watermark: 2025-02-01

考古綜述進度

• watermark = 目前已綜述回填到的最舊日期。待綜述 = summaries/ 中日期 < watermark 且 > 2020-02-29(EP3)的考古摘要。EP1-3 永不重綜述。
• 初始 watermark = 2025-07-26(EP578)。

已完成區塊(新到舊)

• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP537–EP528(2025-03-05 ~ 2025-02-01,硬體 De-rate/軟體 Re-rate):總經(軟體 Re-rate、DeepSeek 降本、供需核心、無腦抄底最危險、躲崩盤不見得好)、AI 伺服器(CoreWeave 深空、xAI 升一線、巨頭 CapEx、Edge/IPC、GB200 出貨下修、GTC 前瞻)、軟體(全押軟體、commodity 化、Palantir 夢幻估值、Grok 3、Apple re-rate)、機器人(Tesla 逆勢加碼、Juniper 反駁、固態電池不重押)、半導體(台積電 1650 億對美投資、Intel 合作 WaferTech、Apple 自研 C1/Proxima)、記憶體(重新佈局)時間軸回填;起源修正「五星好評」哏首次出現往前至 EP528(暱稱「我愛刷五星古埃」)。
• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP547–EP538(2025-04-09 ~ 2025-03-08,GTC 無驚喜、轉空防守、對等關稅引爆):總經(EP539 正式翻空偏空頭、川普投顧 2.0、對等關稅膽小鬼賽局、VIX 50 熔斷、袋鼠市場)、AI 伺服器(GTC 無驚喜、政策盤估值修正、GB 出貨遠低預期、Broadcom ASIC 客戶版圖、GPU 被 ASIC 分食)、半導體(對等關稅指鹿為馬、台積電 1650 億對美投資、JV 老梗、非 AI 復甦懷疑)、軟體(2B 客製護城河、軟體不得不漲、Frame Pack)、記憶體(景氣循環 PE 反向、NAND>DRAM)、功率元件(非 AI/類比復甦懷疑)時間軸回填;無新增梗/主題。
• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP557–EP548(2025-05-14 ~ 2025-04-12,4 月關稅股災原點):總經(4/7 熔斷首度不加槓桿=全年風控收斂分水嶺、融資清洗底部、台幣暴升、關稅收斂)、半導體(COD 關稅 Intel/AMD/台積電、台積電長鞭尾驗證、232 條款)、AI 伺服器(H20 管制、光通/SMCI 砍單、CoWoS 下修、鴻海 GB200 出貨爆發、CSP 健康度排序)、軟體(AI 硬體轉軟體起點、Frame Pack 圖生影)、機器人(特斯拉 Optimus 信仰加碼)時間軸回填;無新增梗/主題。
• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP567–EP558(2025-06-18 ~ 2025-05-17):AI 伺服器(Computex Kyber Rack/NVLink Fusion/DGX Cloud Laptop、Neo Cloud 偏空、NVIDIA 可定價區間)、半導體(CCL/Low DK、出口管制 369 改針對中國、台積電估值不再便宜)、軟體(OPEX re-rate 劇本起源、Google bundle)、機器人(Tesla 信心 90%→75-80%、日股減速機)、總經時間軸回填;無新增梗/主題(QA 暱稱皆一次性,未達既有梗門檻)。
• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP577–EP568(2025-07-23 ~ 2025-06-21):AI 伺服器/電力、記憶體 NAND、功率、軟體、機器人、半導體、總經時間軸回填;起源修正「留言密碼與五星好評」首次出現往前至 EP570、AI 伺服器電力/HVDC 敘事起源標記 EP569。