watermark: 2020-03-02 status: ✅ 考古回填完成 — EP4–EP577 全數綜述回填,待綜述已歸零。時間軸最舊端(EP1-3)與最新端已接合。可停用兩支考古 routine(見 docs/archaeology.md「收尾」)。 注意:本區塊最舊已綜述集為 EP4(2020-03-03);watermark 特意設為 2020-03-02(而非 EP4 日期)以「硬排除」EP3(EP3 實際日期為 2020-03-02、由先前手動試跑完成、絕不重綜述)——因原 playbook 誤以為 EP3=2020-02-29,若 watermark 留在 2020-03-03,下一次自動觸發會把 EP3(2020-03-02、落在 >2020-02-29 窗內)誤判為待綜述而重複插入時間軸。設 2020-03-02 後待綜述 = 日期<2020-03-02 且>2020-02-29 = 空集,確保永不重綜述。

考古綜述進度

• watermark = 目前已綜述回填到的最舊日期。待綜述 = summaries/ 中日期 < watermark 且 > 2020-02-29(EP3)的考古摘要。EP1-3 永不重綜述。
• 初始 watermark = 2025-07-26(EP578)。

已完成區塊(新到舊)

• 2026-07-15T21:40:00Z 綜述 EP7–EP4(2020-03-09 ~ 2020-03-03,最後一次不足 10 集的收尾 flush,2020 年 3 月初崩盤起手式與節目最早四集[EP5 聯準會緊急降兩碼道瓊嘎升後回落+Ray Dalio 疫情三分法病毒/經濟/資本市場、EP6 Howard Marks Memo+鴻海二絕三窮 vs Dalio 樂觀/最壞劇本現金為王+調侃大師馬首看不清方向、EP7 期貨型 ETF VIX/00672L 融資之亂初現溢價 20% 融資餘額 3.4 萬→38 萬張價格腰斬、EP4 這波跌與 2018 萬股齊跌根本不同+外資追高殺低+籌碼分點只能參考+0050/006208/0056 選擇、EP4 CIS 影像感測原相/同心電+PCB 博智/金像電/南電/新興逆勢強勢]):半導體主題起源前推至 archive 最舊;起源修正——半導體從 EP8(2020-03-10)往前追到 EP4(2020-03-03,CIS 影像感測原相/同心電併勝麗成全球第三大 CIS 封測+PCB 族群逆勢強勢;含 EP5 博智/泰鼎設廠地點差異+5G 部件加速、EP6 中國 5G 加速+金像電伺服器 PCB;EP4 已是考古缺口最舊一集、為本 archive 半導體起點);傳產能源(EP7 原油崩屬 00672L 商品 ETF 風險歸總經、起源維持 EP8)、軟體股(無 Zoom/串流實質內容、起源維持 EP18)、電動車(EP4 智慧電動車增鏡頭數屬 CIS 附帶、起源維持 EP22)、生技防疫(EP4 熱映體溫量測屬防疫題材一次性、起源維持 EP32)本區塊無新增起源前推;梗——EP4 QA 無固定聽眾暱稱、無「地方 X」或五星好評格式、memes 起源全維持不動。⟶ 至此 EP4–EP577 考古回填全數完成。
• 2026-07-15T21:25:00Z 綜述 EP17–EP8(2020-03-24 ~ 2020-03-10,2020 年 3 月中至下旬武漢肺炎崩盤 climax、熔斷與 QE 救不起市場[EP10 美股連兩度熔斷進入熊市、EP12 聯準會緊急降四碼+7000 億 QE 仍熔斷「釋放流動性撐資產價格」假設被打破+武漢肺炎是戳破泡泡那根針、EP14 國安基金全解說進場 7 次成敗各半、EP15 批金管會放寬 00672L 下市門檻獨厚元大+券商內線疑慮、EP9 反對禁空令、EP13 集體失智/美債流動性失靈連 Ray Dalio 都大虧、EP11/EP13 崩盤別接刀/分批不抄底/控制部位、EP10 砲轟投顧報牌亂象、EP17 庫藏股誠信與遊戲橘子天堂 M 出貨教科書、EP16 房價難崩結構性、EP8/EP9 沙國阿美增產原油大亂鬥+中油史上最大降價]):半導體/傳產能源主題起源前推;起源修正——半導體從 EP31(2020-04-29)往前追到 EP8(2020-03-10,PCB 整併真鼎併先鋒+金像電伺服器 PCB 散熱;含 EP13 TWS 供應鏈)、傳產原物料/能源從 EP29(2020-04-22)往前追到 EP8(2020-03-10,沙國阿美增產+原油大亂鬥時代;含 EP9 中油史上最大降價/航空燃油避險);軟體股(EP17 遊戲橘子庫藏股屬公司治理誠信歸總經、EP13 TWS 屬電子零組件、無 Zoom/串流實質內容、起源維持 EP18)、電動車(本區塊無實質內容、起源維持 EP22)、生技防疫(EP8/EP16 疫苗/瑞德西韋屬疫情論述非生技股投資、起源維持 EP32)本區塊無新增起源前推;梗——本區塊多為崩盤短評集、幾無 QA/聽眾暱稱、無「地方 X」或五星好評格式、memes 起源全維持不動。
• 2026-07-15T21:10:00Z 綜述 EP27–EP18(2020-04-17 ~ 2020-03-26,2020 年 3 月底至 4 月中疫情熊市深水區、Fed 無限 QE 與「不跟政府對做」鐵律成形[EP26/EP27 克蘇魯比喻政府做多別對做+政府手段幾乎無限、EP24/EP26 QE 買垃圾債/ETF 必要之惡重點是 When 非 What、EP18 Zoom/遊戲疫情受惠股+短行情勿超前部署、EP25/EP27 Zoom 資安地緣政治美國封殺就死定建議賣微軟、EP22 特斯拉真泡泡 vs 瑞幸假泡泡、EP22/EP23 瑞幸造假+中概股藉殼上市+渾水踢爆、EP19/EP25 華南永昌避險失利 34→47 億醜聞、EP19 00672L 延緩下市福利熊爭議、EP20 破除財富自由/懶人投資迷思、EP24 文人相輕、EP19 QE 造成資產 vs 薪水階級分化]):軟體股/電動車主題起源前推;起源修正——軟體股從 EP39(2020-05-27)往前追到 EP18(2020-03-26,Zoom 疫情受惠/Zoom Technologies 誤買/EA/Take-Two 遊戲宅經濟;含 EP25/EP27 Zoom 資安地緣政治)、電動車從 EP30(2020-04-25)往前追到 EP22(2020-04-05,特斯拉真泡泡有真實基本面支撐);半導體(EP20 電子股中間財/EP22 原相 Guidance 示範屬泛論或舉例、起源維持 EP31)、生技防疫(本區塊無疫苗/生技實質內容、起源維持 EP32)、傳產能源(原油僅 00642/00672 溢價機制屬商品 ETF 風險歸總經、起源維持 EP29)本區塊無起源前推;梗——本區塊無「地方 X」或標準五星好評格式暱稱、「克蘇魯」為孟恭政府別對做的投資比喻(非節目文化梗、記於總經)、memes 起源全維持不動。
• 2026-07-15T20:55:00Z 綜述 EP37–EP28(2020-05-20 ~ 2020-04-20,2020 年 4-5 月原油負油價、台積電赴美設廠與 V 轉反彈中的紀律教育[EP29 WTI 史上首度負油價成因+00672L 溢價逾 600%、EP28/EP31/EP32/EP34 原油寶/00672 賭博非追蹤油價+批續命改規則世界奇觀、EP36 台積電赴美設 5 奈米廠中性偏不好但駁陸行之過度看壞、EP31 CCL/PCB 5G 用量倍增、EP30 Gogoro 電池月租公關危機、EP32 馬斯克稱特斯拉股價太貴不必陰謀論+比爾蓋茲疫苗時程/70% 群體免疫門檻、EP37 生技定價隨解盲分段重估+離岸風電炒作、EP35 VIX 賭場級商品絕不長抱、EP33 巴菲特股東會現金 1372 億+never bet against America+郵輪股風險高於航空、EP34 朦朧美概念]):傳產能源/半導體/電動車/生技防疫主題起源大幅前推;起源修正——傳產原物料/能源從 EP52(2020-07-11)往前追到 EP29(2020-04-22,WTI 負油價事件;含 EP37 離岸風電)、半導體從 EP50(2020-07-04)往前追到 EP31(2020-04-29,CCL/PCB 5G 用量倍增;含 EP36 台積電赴美設廠、EP37 設廠澄清)、電動車從 EP68(2020-09-05)一舉往前追到 EP30(2020-04-25,Gogoro 電池月租公關危機;含 EP32 馬斯克稱股價太貴/對賭機制;EP38–57 區間無實質電動車內容)、生技防疫從 EP41(2020-06-03)往前追到 EP32(2020-05-03,比爾蓋茲疫苗時程/群體免疫門檻;含 EP37 生技定價分段重估);梗起源修正——聽眾自稱標籤「地方媽媽」origin 從 EP52(2020-07-11)往前推到 EP33(2020-05-06,孟恭主篇引用 Telegram 社團「地方媽媽」信貸買 00672 案例、已更新 memes/聽眾自稱標籤.md 與 _index.md 首次出現);EP33「強者值得五星」/EP37「(吹捧者)」屬菜雞文化泛用五星/吹捧暱稱、非「五星好評」投稿梗標準格式、照實不據以前推;其餘既有梗本區塊未 surface、起源維持不動。
• 2026-07-15T20:40:00Z 綜述 EP47–EP38(2020-06-24 ~ 2020-05-23,2020 年 5-6 月 V 轉多頭中的風險特輯與 Spotify/串流投資論述成形[EP39 Podcast 因 Spotify 收購潮+簽 Joe Rogan 快速出圈/EP43/EP47 Spotify 商業模式深論(廣告分潤/串流佔唱片業 80%/判成音訊串流代名詞)、EP44 Zoom 政治 vs 市場基本面+抖音快追上 YouTube、EP47 自組電玩 Portfolio TTWO/UBI/EA/ATVI+Fastly+Shopify、EP46 風險特輯 Robinhood 選擇權自殺+期貨槓桿真相、EP42 00672L 慘敗+巴菲特別人恐懼我貪婪失效、EP43 存股≠定存+電信三雄存股神話破滅、EP45 駁 Michael Burry ETF 泡沫踩踏論、EP38/EP40 香港國安法/做空港幣史/香港不可取代、EP41 George Floyd 暴動衝擊選情]):軟體股/生技防疫主題起源前推;起源修正——軟體股從 EP48(2020-06-27)往前追到 EP39(2020-05-27,Spotify/串流投資論述起點;含 EP47 Spotify 深論/電玩 Portfolio/Fastly/Shopify、EP44 Zoom 基本面、EP41/EP43 Podcast 商業模式)、生技防疫從 EP54(2020-07-18)往前追到 EP41(2020-06-03,生技新藥評價機制複雜/水深/歷史暴起暴落;含 EP45 合一中天解盲追高有風險);半導體(華為禁令供應鏈/力積電/DWDM/5G 皆非承諾式 QA、起源維持 EP50)、電動車/機器人(EP47 特斯拉僅交易舉例、EP39 SpaceX/Virgin Galactic 屬一次性太空題材不另立主題)本區塊無起源前推;梗——EP40「吹上田(五星)」/EP39「五星主廚」屬菜雞文化泛用五星暱稱、非「五星好評」投稿梗標準格式、照實不據以前推、本區塊無「地方 X」標籤出現、memes 起源全維持不動。
• 2026-07-15T20:25:36Z 綜述 EP57–EP48(2020-07-29 ~ 2020-06-27,2020 年 6-7 月資金行情高潮與雲端/軟體股大爆發[EP51/EP57 市場「樂觀過頭」仍偏重倉、EP53/EP56 那斯達克小修正大型權值抗跌中小型雲端股跌重、EP57 台積電評價被資金行情從 neutral 上修 strong buy 短線風險加大、EP48/EP50/EP55 雲端股佈局起點 SKYY/CLOU/WCLD+Cloudflare/Akamai/DDOG/FSLY、EP51/EP52 Podcast 買 Spotify/騰訊音樂、EP52 自組 ETF 方法論、EP54 生技新藥狂潮合一領頭鎖跌停、EP49/EP51 大同經營權大戰金管會鐵血紀律、EP48 菜雞屠宰場+量化回測三原則、EP52 Palantir IPO 過熱警示]):軟體股/生技防疫/半導體/傳產能源/機器人主題起源大幅前推;起源修正——軟體股從 EP58(2020-08-01)一舉往前追到 EP48(2020-06-27,雲端類股熱潮/Zoom Technologies 混淆;含 SKYY/CLOU/WCLD/DDOG/FSLY/NET/AKM EP50/EP55、Spotify/騰訊音樂 EP51/EP52、自組 ETF 方法論 EP52)、生技防疫從 EP68(2020-09-05)往前追到 EP54(2020-07-18,生技新藥鎖跌停合一領頭/浩鼎基亞中裕案例/深水區)、半導體從 EP58(2020-08-01)往前追到 EP50(2020-07-04,半導體台灣強項/5 兆政策口號無用/台股中間財難操作;含 EP57 台積電評價上修、EP51 台積電最強企業拉動創意金財佳燈光洋科、EP56 創意金財重壓失利/Intel 推遲 7nm)、傳產原物料/能源從 EP85(2020-11-04)往前追到 EP52(2020-07-11,石油 RDSB 長期偏空+新能源估值重估;含 EP57 能源股評價恐被調降資金轉電動車)、機器人 EP52(特斯拉自駕/軟體公司估值論述)/EP49(Boston Dynamics 機器人狗、實體機器人硬體較早一筆遠早於 EP168 TeslaBot)插入 EP2 錨點與 EP88 之間(EP2 錨點不變);梗起源修正——聽眾自稱標籤「地方媽媽」origin 從 EP95(2020-12-09)往前推到 EP52(2020-07-11,臺北地方媽媽、早約 5 個月、已更新 memes/聽眾自稱標籤.md 與 _index.md 首次出現);EP51「五星菜雞吹捧」/EP48「黑鴿愛吹捧」屬菜雞文化泛用吹捧暱稱、非五星好評投稿梗標準格式、照實不據以前推;其餘既有梗本區塊未 surface、起源維持不動。
• 2026-07-15T18:20:00Z 綜述 EP67–EP58(2020-09-02 ~ 2020-08-01,2020 年 8-9 月疫情行情由全面噴出轉分化、8/20 台股大跌與中概政治衝擊[EP59 全面上漲結束開始分化、EP64/EP66 8/20 台股大跌自 3 月來最像樣修正下殺當天不動隔天看估值、EP58/EP60 TikTok/微信行政命令衝擊騰訊轉投資概念股、EP63 華為制裁升級波及聯發科/利基、EP67 NVIDIA 新卡 RTX 30 系雙引擎採三星 8nm/財報前重倉 40-50% 調節、EP67 Zoom 財報年增 355% 別把政治情緒帶進交易、EP65 電商 BigCommerce 配置 7-8%、EP59 軍工股專題 LMT/NOC/RTX+5G 砷化鎵 AVGO/Skyworks/Qorvo、EP64 Starlink 題材]):半導體/軟體股/面板/被動元件主題起源大幅前推;起源修正——半導體從 EP69(2020-09-09)一舉往前追到 EP58(2020-08-01,鏡頭大立光/玉晶光;含 NVIDIA 新卡 EP67/華為制裁盤點 EP63/5G 砷化鎵 EP59)、軟體股從 EP68(2020-09-05)往前追到 EP58(2020-08-01,TikTok 出售 FB/Google 可看/Garmin 遭駭;含 Zoom EP67/電商 BigCommerce EP65/騰訊 TikTok EP60/軍工 EP59)、面板從 EP123(2021-03-17)一舉往前追到 EP66(2020-08-29,中國擴產高原期整併/群創友達長線「鹹魚」、早約 7 個月)、被動元件從 EP103(2021-01-06)往前追到 EP62(2020-08-15,2018 MLCC 之亂回顧);電動車/功率元件本區塊無新增產業觀點(特斯拉分割/波動屬交易心法歸總經、5G 砷化鎵 PA 歸半導體、EP2 錨點不變);無梗起源修正——本區塊 10 篇 summaries 僅泛用「菜雞」暱稱、EP64「賣氣氛」是孟恭賣在整數價的另一種用法非「氣氛仔/買氣氛」語意、照實不據以前推;其餘既有梗本區塊未 surface、起源維持不動。
• 2026-07-15T18:00:00Z 綜述 EP77–EP68(2020-10-07 ~ 2020-09-05,2020 年 9-10 月軟銀選擇權暴漲暴跌、IPO 之亂與雲端遊戲串流定調[EP68 9/3-9/4 科技股急殺源於估值過高+孫正義軟銀 call 操作非疫情、非 1999 泡沫、EP72 Snowflake PS 173.8「貴到靠北」/EP76 Palantir 開 10 疑原始股東急出場/EP70 Nikola 遭做空打假氫能效率遠低於電動車、EP75 親測 GeForce Now 後篤定雲端遊戲串流重壓級新趨勢 NVIDIA/Microsoft 首選、EP71 停止建倉→EP73 Spotify 正式看空設停損 225 內部管理失能、EP69 華為中興禁令盤點台廠、EP77 川普確診判不會大殺+確診反助選情、EP71 NVIDIA 併 ARM 推升 RISC-V]):半導體/軟體股/電動車/功率元件/生技防疫主題起源大幅前推;起源修正——半導體從 EP78(2020-10-10)往前追到 EP69(2020-09-09,華為中興禁令供應鏈盤點聯發科/聯電/世界先進/台積電;EP71 台積電 A14/NVIDIA 併 ARM RISC-V)、軟體股從 EP78(2020-10-10)往前追到 EP68(2020-09-05,NVIDIA/Amazon/Microsoft+軟銀選擇權;含雲端遊戲串流 EP75/Spotify 看空 EP73/CDN EP77/Snowflake EP72/Palantir EP76)、電動車從 EP81(2020-10-21)往前追到 EP68(2020-09-05,特斯拉散戶多波動大配置 10%;含 Battery Day EP74/Nikola 氫能打假 EP70/GM 入股 Nikola EP69)、功率元件從 EP104(2021-01-09)一舉往前追到 EP72(2020-09-19,GaN 材料題材/小米快充/三五化工族)、生技防疫從 EP87(2020-11-11)往前追到 EP68(2020-09-05,生技新藥追重訊受傷/中裕案例);機器人本區塊無新增自駕內容(特斯拉先行者優勢屬估值論述、EP2 錨點不變);無梗起源修正——本區塊 10 篇 summaries 僅泛用「菜雞/老菜雞/中的菜雞」暱稱、非「地方 X」或「五星好評/留言密碼/氣氛仔」標準梗格式、照實不據以前推;其餘既有梗(秋口/你娘卡好/留言密碼與五星好評/愛您/地方媽媽)本區塊未 surface、起源維持不動。
• 2026-07-15T17:40:00Z 綜述 EP87–EP78(2020-11-11 ~ 2020-10-10,2020 年 10-11 月大選前死魚盤與疫苗登場前夜[美國大選前台美股「垃圾盤/死魚盤」、螞蟻金服 IPO 登場後馬雲打臉王岐山遭喊卡、反壟斷 Big Tech Four vs 中國放任騰訊系、Howard Marks 防禦性 Memo、反向 ETF 00632R 外資控盤炒匯、CDN 配置 Fastly/Cloudflare、EP84 明確看好微軟建倉 xCloud、EP87 重新看好 Netflix 原創內容 400 部、EP80 台積電法說 price in 無慶祝、EP81 電動卡車 Hylian 遭做空+氫能造價貴、EP87 輝瑞疫苗 90% 數據引資金輪動、EP79 本多終勝、EP82 零股交易、EP84 性感敘事估值哲學]):半導體/軟體股/電動車/傳產原物料/生技防疫主題起源大幅前推;起源修正——半導體從 EP89(2020-11-18)往前追到 EP78(2020-10-10,台積電法說 price in/聯發科拉貨/Wi-Fi 6/AMD-Intel 對中國出貨)、軟體股從 EP88(2020-11-14)往前追到 EP78(2020-10-10,CDN/微軟/Netflix/反壟斷/騰訊系/串流遊戲)、電動車從 EP88(2020-11-14)往前追到 EP81(2020-10-21,電動卡車 Hylian 做空/氫能造價貴;EP82 特斯拉 Q3 交付/EP84 性感估值)、傳產原物料從 EP90(2020-11-21)往前追到 EP85(2020-11-04,石油 RDSB 疫情復甦延後/再生能源加速)、生技防疫從 EP92(2020-11-28)往前追到 EP87(2020-11-11,輝瑞疫苗 90% 數據/疫情受惠股估值修正);機器人本區塊無新增自駕內容(EP84 FSD 打破汽車估值歸電動車、EP2 錨點不變);梗起源修正——氣氛仔「買氣氛」孟恭親口 origin 從 EP114(2021-02-13)往前推到 EP90(2020-11-21,RDSB「買氣氛」少量部位、屬上一區塊 EP88–97 之補正、已更新 memes/氣氛仔.md 與 _index.md 首次出現);聽眾自稱標籤本區塊多見「菜雞/老菜雞/5 星之呼吸」等泛用暱稱、非「地方 X」或「五星好評/留言密碼」標準梗格式、照實不據以前推;其餘既有梗(秋口/你娘卡好/留言密碼與五星好評/愛您)本區塊未 surface、起源維持不動。
• 2026-07-15T17:20:00Z 綜述 EP97–EP88(2020-12-16 ~ 2020-11-14,2020 年 11-12 月瘋狗盤與投資框架密集奠基[疫苗問世後「萬股齊漲」、Palantir 漲近 250%+Citron 粗糙做空、Snowflake PS 300 倍、EP94 Michael Burry 放空特斯拉+「ETF 是泡沫」論定調先知早洩、EP89 玉子燒不加蛋挺 ETF/EP94 部位控管>看對方向/EP91 契約精神+創業股權/EP93 現金部位何時丟回市場/EP97 保證 12% 必有風險、EP88/EP91 中國電動車三傻+中概政治整肅螞蟻 IPO 喊卡、EP96 Airbnb IPO 帶動 OTA 配對交易+Adobe 訂閱制、EP95 央行打房精準拆彈+IPO 熱潮過熱警示、EP93 疫苗股 10b5-1、EP92 雲端遊戲串流]):半導體/軟體股/電動車/機器人/傳產原物料/生技防疫主題起源大幅前推;起源修正——半導體從 EP103(2021-01-06)往前追到 EP89(2020-11-18,IC 設計/聯發科制裁後撿/晶心科)、軟體股從 EP98(2020-12-19)往前追到 EP88(2020-11-14,中概阿里騰訊美團/Palantir/Snowflake/OTA/Slack)、電動車從 EP100(2020-12-26)往前追到 EP88(2020-11-14,中國三傻估值複製/特斯拉估值堆疊)、傳產原物料從 EP103(2021-01-06)往前追到 EP90(2020-11-21,石油 XOM/RDSB 跌深長期偏空/能源股)、生技防疫從 EP116(2021-02-20)往前追到 EP92(2020-11-28,防疫股半國營風險;EP93 疫苗股 10b5-1)、機器人 FSD/自駕於 EP100 之外再插入 EP94(2020-12-05)/EP88(2020-11-14,自駕先行者數據)到 EP2 錨點與 EP168 原點之間(EP2 錨點不變);梗起源修正——聽眾自稱標籤「板橋地方媽媽」origin 從 EP147(2021-06-09)往前推到 EP95(2020-12-09、與 EP170 同一「板橋地方媽媽」暱稱、早約半年、已更新 memes/聽眾自稱標籤.md 與 _index.md 首次出現;另 EP89「紐約老菜雞」為疑似變體待查證未據以再前推);其餘既有梗(秋口/五星好評/留言密碼/你娘卡好/氣氛仔/愛您)本區塊未 surface、起源維持不動。
• 2026-07-15T17:00:00Z 綜述 EP107–EP98(2021-01-20 ~ 2020-12-19,2020 年末至 2021 年 1 月主動被動投資教育集大成[EP102 7:3/市值型 ETF/VT 全球配置]、機會財循環概念成形[EP103 貨櫃/被動元件/防疫股別看財報+設出場機制、2018 國巨缺貨警世案例、比特幣「信仰中心」可小配]、EP104「審查等於 buy」、EP101 ARK 首度跳水定調主動 ETF 高波動修正非泡沫、EP100 SolarWinds 資安 CrowdStrike/零信任+阿里巴巴監管「政治鬥爭」、EP106 台積電法說 2020Q4 毛利率 54%/資本支出上修 250-280 億、EP107 Netflix 重壓 575 觀察點+政府護盤「金融巨嬰」、EP100 Apple Car 傳統車廠 EV):半導體/軟體股/航運/傳產原物料/電動車/功率元件/被動元件/機器人主題起源大幅前推;起源修正——半導體從 EP109(2021-01-27)往前追到 EP103(2021-01-06,台積電集團/化合物半導體代工文茂宏捷科)、軟體股從 EP108(2021-01-23)一舉往前追到 EP98(2020-12-19,遊戲股 CD Projekt/資安 CrowdStrike/Netflix/中概阿里)、航運從 EP109 往前追到 EP103(2021-01-06,貨櫃缺櫃塞港狂潮起點討論)、傳產原物料從 EP109 往前追到 EP103(2021-01-06,泛通膨黑色系原物料)、電動車從 EP110(2021-01-30)往前追到 EP100(2020-12-26,Apple Car/傳統車廠 EV)、功率元件從 EP123(2021-03-17)往前追到 EP104(2021-01-09,第三代半導體材料 GaN/SiC/VCSEL)、被動元件從 EP123 往前追到 EP103(2021-01-06,2018 國巨缺貨警世案例)、機器人 FSD/自駕從 EP133(2021-04-21)插入 EP100(2020-12-26,自駕先行者數據)與 EP107(2021-01-20,LiDAR/Musk 看衰但看好)到 EP2 最早錨點與 EP168 TeslaBot 原點之間(EP2 錨點不變);無梗起源修正——本區塊 10 篇 summaries 的市場內容與市場相關 QA 未 surface 任何既有梗(氣氛仔/五星好評/留言密碼/秋口/你娘卡好/地方媽媽)、故 memes 起源維持不動。
• 2026-07-15T16:47:28Z 綜述 EP117–EP108(2021-02-24 ~ 2021-01-23,2021 年 1-2 月 GME/AMC 軋空狂潮+Clubhouse/Agora+特斯拉買比特幣、封關創高後月底殖利率上升引成長股「估值重置」[ARK 史上最大修正+贖回]、13F「要全跟」跟單方法論、記憶體 DDR 缺口漲價、Palantir/Square/Agora/Netflix/Discovery 點名):半導體/軟體股/記憶體/生技/傳產/電動車/pre-AI 伺服器主題起源前推、氣氛仔「買氣氛」梗 origin 前推 EP243→EP114(孟恭買 Starlink)。
• 2026-07-15T16:46:00Z 綜述 EP127–EP118(2021-03-31 ~ 2021-02-27,2 月底美債殖利率飆升引全球成長股修正[ARK 史上最大修正+贖回]、車用晶片缺貨外溢台股面板/記憶體/被動元件/PCB 多重缺貨漲價同時爆發、鮑威爾停止購債升息恐提前 2022、長賜輪塞港、月底 Archegos 高槓桿爆倉):半導體/記憶體/被動元件/功率 SiC/面板/電動車 MIH/航運/傳產/軟體股/生技主題起源前推。
• 2026-07-15T16:45:00Z 綜述 EP137–EP128(2021-05-05 ~ 2021-04-03,萬股齊漲當沖狂熱、行情由電子轉傳產/航運領漲「航海王」、股匯雙漲、世芯-KY 制裁、Overbooking 修正時點由 Q2 鬆動到 Q4、升息預期升溫、當爸效應降槓桿、三代半導體 SiC/GaN 成體系):功率/半導體/電動車/軟體股/傳產/航運/面板/生技/記憶體/被動元件/pre-AI 伺服器/機器人主題起源前推。
• 2026-07-15T16:44:00Z 綜述 EP147–EP138(2021-06-09 ~ 2021-05-08,台股歷史級甩盤[5/12 -1417 點/-8.5%/蒸發 4 兆]、本土疫情三級警戒、航運狂潮頂峰[單一族群佔成交 33~35%]、原物料/通膨升溫、投資三段論/停損紀律「買進理由消失就砍」/送分題退場、內需錯殺股寶雅):半導體/航運/傳產/電動車/總經/生技/pre-AI 伺服器/功率/被動元件/記憶體/面板/軟體股主題起源前推、地方菜雞梗 origin 前推 EP170→EP147。
• 2026-07-15T14:32:48Z 綜述 EP157–EP148(2021-07-14 ~ 2021-06-12,目前考古觸及的最外緣、2021 年 6-7 月台美股創高後櫃買量縮/中小型股兩極化、Fed 六月 Dot Plot 升息時程從 2024 提前到 2023 引「估值調整非基本面衝擊」[道瓊工業傳產先被殺、那斯達克成長股反強]、原物料全面回落[黃小玉/木頭/銅/鋼鐵/貴金屬]、蘋果補漲創高、中概股滴滴監管風暴的階段):總經與大盤(EP157 泡沫警訊市值成長長期>獲利成長/Peter Lynch 派不預測轉折/劇本機率調整部位/聊天室問買賣無意義/基本面+動能混血選股/櫃買量縮大戶指標/高檔現金增資邏輯/正負 15% 正常波動、EP156 投資三要素本金積累最難/投資 vs 投機定義「知不知道自己在幹嘛」/衍生品避險套利本質/強勸阻選擇權賣方/Covered Call 賺小賠大/因子投資無明顯 Alpha/節目走紅轉保守、EP155 亞馬遜 DCF 看不貴 PE 看貴/服務業復甦第二階段/台灣道德防疫復甦弱/復甦紅利/公司派持股指標、EP154 聖母峰兩點下山風控/風控核心不做超出能力/倖存者偏差/績效膨脹年巴菲特 20%/愛看做空報告/賺錢守成、EP153 造勢者制度存疑/題材+會漲決定熱度/漲跌停處置股弄巧成拙犧牲流動性/高頻交易 vs 散戶不同維度/台美股配置無孰優孰劣/活下來比精準重要、EP152 估值高萬年難解/買貴好公司也爛投資/籌碼派主力搶先卡位/主人與狗理論/價值投資自我認定/知識的詛咒 60-70%/混血策略/美股 PB 不可靠、EP151 報告解讀方法論目標價最不重要看共識/本益比乘數最賤/破解喊多做空/再平衡 ARK vs 李嘉誠兩極端/Market Timing 屁話/股票質押、EP150 Fed Dot Plot 升息提前 2023/估值調整非基本面衝擊/紅綠燈比喻/道瓊傳產先殺成長股反強/分析師無用/現金水位/兆豐金價差非保守、EP149 融資融券軋空券資比 30%/空軍勝率低/阿姨心法順勢不預設立場/空中樓閣 vs 磐石/凱因斯選美/往供應鏈深處找/技術指標符水/停損看買進邏輯/籌碼玄學/Cash Drag、EP148 心法 Stomach 膽識比腦袋稀缺/文藝復興 Medallion 容納量/ARK AUM 變大難再現/散戶三本柱 Musk Wood Chamath 情緒輪動/CLOV 復活/適度分散 3-4 檔/雲端創業黃金時代)、半導體(EP157 晶圓代工二線世界先進/利基電黃瓊仁重新掛牌看多但已 priced in 別追高/ABF 載板成長股估值範例、EP152 二三代半導體代工鴻捷科/文貌/利基砷化鎵 PA 宏捷科代工/環球晶收購 Siltronic/知識的詛咒、EP151 大摩台積電降頻報告 overweight→equal weight 目標價僅 -4% 不算真看空、EP150 台灣電子股已走強 CCL/2.5D3D 封裝/晶圓代工/PA 天線/載板/被動元件/網通/鏡頭 CIS/車用/封測牛皮吃稼動率、EP149 5G 供應鏈往深處找電信→網通→天線→PCB→CCL 純度越高股本越小毛利越好、EP148 電子鼓全面反彈 CCL 覆銅板/氮化家/ABF 載板/伺服器大漲僅瓶蓋股躺地)、功率元件(EP152 二三代半導體 SiC/GaN 車用射頻/碳化矽 MOSFET 特斯拉逆變器採 STM/車用認證成熟製程/中美晶盧董稱長期價格會降、EP148 台積電 6 月車用晶片缺貨緩解可關注二極體 IGBT/MOSFET)、電動車(EP152 電動車滲透率絕對越來越大保證/油車終將淘汰/車用周邊雷達 CIS 車內娛樂堪比智慧手機/車用認證帶高毛利、EP150 QS 固態電池本夢比 5-7 年很難評價不太會買/ARKX 選股最奇怪、EP148 特斯拉 Model S Plaid/市佔稀釋正常/最大風險是馬斯克本人/車用晶片 6 月緩解/太陽能正向)、機器人(EP148 特斯拉自駕採攝影機非光達/AP 內建 FSD 需購買/NHTSA 逾 200 起事故全是駕駛踩錯踏板/媒體渲染自駕撞車起火事後查出沒買 FSD 也沒開 AP/馬斯克本人是最大風險——介於 EP2 最早錨點與 EP168 TeslaBot 原點之間)、記憶體(EP154 美光財報漂亮股價倒殺 5% vs 華邦電群聯看好記憶體後市/建議逢低佈局)、面板(EP154 面板報價拉平 Chromebook TV 砍單/DDI TDDI 最近較難過)、被動元件(EP150 反駁台股只剩航運在動被動元件等電子股已走強一段時間)、軟體股(EP156 富途看好但因中國因素不開戶只看盤/羅賓漢/主動 ETF 借鏡、EP155 亞馬遜 AWS 估值 DCF 看不貴/中概滴滴監管不太單純不建議抄底/Netflix 解套仍看好、EP153 串流整併退訂率 Churn/支付股 PayPal vs Square/AVGO QCOM MRVL Skyworks 低調價值、EP149 Palantir 軍民兩用看好+技術面 25 美元套牢/Square 60 日均線加碼)、航運(EP157 [QA] 散裝看即期報價非 PE/PB/基建法案縮水、EP151 貨櫃看不懂終點/只持有貨櫃未做散裝、EP149 阿姨帶入散裝/貨櫃沒跟到)、傳產原物料(EP150 原物料全面回落黃小玉木頭銅鋼鐵貴金屬/傢俱報價週期壓縮、EP153 [QA] 家具業原料全面喊價調漲 10-20%、EP148 [QA] 鋼鐵塑化還好/石油看空長期/太陽能正向)、生技防疫(EP154 台灣資本市場對新藥不友善浩鼎中裕合一、EP151 疫情產業兩極/孕婦莫德納、EP148 已賣快篩股/疫苗降重症)、pre-AI 資料中心/伺服器(EP148 電子鼓伺服器類股大漲)時間軸回填;起源修正——半導體從 EP158(2021-07-17)往前追到 EP148(2021-06-12,電子鼓全面反彈)、其中環球晶收購 Siltronic 從 EP190(2021-11-06)、二三代半導體代工/中美晶集團從 EP169(2021-08-25)往前追到 EP152(2021-06-26)、電動車從 EP158 往前追到 EP148(2021-06-12,Model S Plaid;EP152 滲透率保證/SiC 逆變器)、功率元件從 EP158 往前追到 EP148(2021-06-12,車用晶片緩解;SiC/GaN/特斯拉逆變器 STM 從 EP169 前推到 EP152)、面板從 EP158 往前追到 EP154(2021-07-03,報價拉平/砍單)、記憶體從 EP167(2021-08-18)往前追到 EP154(2021-07-03,美光財報 vs 台廠看好)、被動元件從 EP171(2021-09-01)往前追到 EP150(2021-06-19,電子股走強清單)、軟體股從 EP160(2021-07-24)往前追到 EP149(2021-06-16,Palantir/Square;含 EP153 串流/支付、EP155 亞馬遜/中概、EP156 富途)、航運從 EP158 往前追到 EP149(2021-06-16,阿姨帶入散裝/貨櫃沒跟到)、傳產原物料從 EP161(2021-07-28)往前追到 EP148(2021-06-12,石油看空/太陽能正向)、生技防疫從 EP188(2021-10-30)一舉往前追到 EP148(2021-06-12,賣快篩股/新藥困境、早約四個半月)、機器人 FSD/自駕從 EP168(2021-08-21)往前追到 EP148(2021-06-12,FSD-AP/NHTSA 踩錯踏板;EP2 最早錨點不變)、pre-AI 資料中心/伺服器從 EP158 往前追到 EP148(2021-06-12,電子鼓伺服器;AI germination 原點仍 EP309);梗起源修正——「五星好評/五星吹」半 origin 從 EP188(2021-10-30)再往前推到 EP149(2021-06-16、QA 暱稱「五星吹捧」即別名直接命中、早約四個半月)、已更新 memes/留言密碼與五星好評.md 與 _index.md 首次出現(「留言密碼」半仍 EP419);另注意「拉鍊卡到 X」(EP148 地位拉鏈卡到 G/EP154 拉鍊卡到雞/EP156 拉鍊卡道基)諧音黃腔暱稱格式跨集重複、屬聽眾暱稱格式非固定橋段、證據薄未開新條目;其餘既有梗(秋口/你娘卡好/地方媽媽)本區塊 summaries 未 surface、故起源維持不動。
• 2026-07-15T12:52:00Z 綜述 EP167–EP158(2021-08-18 ~ 2021-07-17,目前考古觸及的最外緣、2021 年 7-8 月台美股同步小幅回檔[標普最大回撤僅 4%]、Fed Taper 預期、外資史上大賣超台股但無股匯雙殺、中國監管重擊中概股[教培股崩跌]、缺貨漲價毛利創高但股價不漲、動能交易失靈、台積電 Q2 法說的階段):總經與大盤(EP167 大跌對老手是好事/塔利班無實質影響/VIX 商品風險/相信老闆 vs 分析師方法論/Taper 已 price in/首次完整分享早年融資槓桿致富+兩度美股爆倉、EP166 沉默迴圈/動能交易失靈市場輪動/MSCI 調降權重影響僅 60 億/熊市價值投資分批微笑曲線/新手死大跌老手死反彈/槓桿虧 30% 需 40% 打平、EP165 估值因人而異沒標準答案/看目標價很散戶/善用分析師共識當槓桿/毛利創高股價不漲曇花一現、EP164 拆解籌碼派/當沖率隔日沖融資餘額三迷思/高股息 vs 市值型/減資、EP163 質化分析>量化/兩年內購屋款別投股市/接刀不好、EP162 順勢加碼優缺點/Guidance+Catalyst 財報判讀/Sell Put 教學/文藝復興打贏大盤、EP161 散戶不該污名化大媽別低估/部位自我檢測睡不好/弱轉強空單避險/一把尺一本書/外資淪大韭菜、EP160 中概股人質社會抄底警覺/破解接刀三誤區/ATT 衝擊被高估、EP159 市況差才教進階/汰弱留強右側/最大回撤 4% 若受傷代表配置有問題/魚尾變長現象、EP158 看新聞做股票要判讀力/船產跑電子去脈絡化迷思/供應鏈訊息要快)、半導體(EP167 台積電擴大資本支出台灣半導體本質轉強/外資偏空長期慣性 vs 公司法說偏多/相信老闆方法論、EP165 電子股也有景氣循環股毛利創高曇花一現/櫃買轉弱減碼、EP162 外資調升聯電接單暢旺客戶出錢擴產/泛聯家軍/中美晶鈔票乾媽、EP159 電子次族群輪動 MCU MOSFET 導線架三雄 PA 面板 CCL/中美晶噴出、EP158 台積電 Q2 法說詳解製程 5nm18%/7nm31%/16-28nm37% 終端手機 42% HPC39% 車用 4%/產值展望 12%→17%/車用 MCU 緩解魏哲家全年+60%/成熟製程未來衝擊聯電世界力積電)、記憶體(EP167 外資大摩降記憶體評價南亞科受衝擊大/但華邦電旺宏吳敏求群聯潘建成三家老闆偏多 NAND 超缺貨/與外資分歧)、面板(EP167 DDI 產值成長 50 幾%中 50% 來自漲價僅 2% 出貨量/Q2Q3 見毛利高點類似航運、EP162 面板報價拉平敦泰轉強仍保守、EP158 面板三貓變三虎報價拉平 PC TV NB 拉貨趨緩通路先反應/提前十幾集提醒)、電動車(EP165 電動車滲透率提升中國市佔五成/寧德時代供應鏈非品牌/NVIDIA Orin 蔚來看好、EP162 飛行車 Joby 本夢比畫夢階段、EP158 台灣電動車供應鏈不夠純/通芯電併勝利 CIS 較純/國外功率 IDM 英飛凌恩智浦 STM 德儀)、功率元件(EP159 MOSFET 導線架三雄子族群、EP158 台灣電動車供應鏈不純想要純功率曝險買國外 IDM 英飛凌恩智浦 STM 德儀)、軟體股(EP163 Square Q2 併 Afterpay BNPL 看好 Fintech 領頭羊/中租零卡支付、EP162 Robinhood 大賭場退燒/富途、EP160 廣告股 Facebook Twitter Snapchat Trade Desk 大漲 ATT 衝擊被高估/Twitter 可注意/中概教培崩跌人質社會)、航運(EP161 貨櫃傳統不賺錢台灣電子立國航運難成長期主流、EP158 奇蹟式行情看不懂陽明長榮 M 頭/建議在船上者設停利區間分批提款)、傳產原物料(EP162 鋼鐵騙炮台灣未跟上美股同業、EP161 鋼鐵大陸限產漲價但散戶滿車不碰)、pre-AI 資料中心/伺服器(EP162 台灣伺服器供應鏈拉貨佳 Sapphire Rapids 延後但去庫存後看好 AWS、EP161 伺服器放量遞延 Q1Q2 股價提前 Q3 末 Q4、EP158 台積電 HPC 39% 動能/配置伺服器類股 15-20% 報酬)時間軸回填;起源修正——半導體(台積電 Q2 法說/聯電接單/中美晶/車用 MCU 緩解)從 EP168(2021-08-21)往前追到 EP158(2021-07-17、考古觸及的最早一次台積電法說)、電動車從 EP172(2021-09-04)往前追到 EP158(2021-07-17,台灣電動車供應鏈不夠純/國外功率 IDM)、功率元件從 EP169(2021-08-25)往前追到 EP158(2021-07-17,國外功率 IDM 電動車曝險)、面板從 EP172(2021-09-04)往前追到 EP158(2021-07-17,面板三貓變三虎/報價拉平)、記憶體從 EP170(2021-08-28)往前追到 EP167(2021-08-18,外資降評 vs 三家老闆偏多)、軟體股從 EP168(2021-08-21)往前追到 EP160(2021-07-24,廣告股 ATT 被高估/中概教培崩跌;含 EP163 Square 併 Afterpay/EP162 Robinhood 退燒)、航運從 EP180(2021-10-02)往前追到 EP158(2021-07-17,奇蹟式行情/設停利分批提款;EP161 航運難成長期主流)、傳產原物料從 EP179(2021-09-29)往前追到 EP161(2021-07-28,鋼鐵散戶滿車不碰)、pre-AI 資料中心/伺服器從 EP170(2021-08-28)往前追到 EP158(2021-07-17,台積電 HPC 動能/配置伺服器 15-20% 報酬;AI germination 原點仍 EP309);另總經記錄「台積電 Q2 法說」「估值因人而異」「籌碼派三迷思」「魚尾變長」「早年融資槓桿爆倉自述」均為考古觸及最早的一次系統陳述;無梗起源修正——本區間 10 篇 summaries 的市場內容與市場相關 QA 未 surface 任何既有梗(秋口/五星好評/留言密碼/你娘卡好/地方媽媽)、故 memes 起源維持不動;QA 暱稱「五星動物園」(EP164)含「五星」但屬一次性暱稱、無好評/吹捧語境、未據此前推「五星好評」meme。
• 2026-07-15T12:40:00Z 綜述 EP177–EP168(2021-09-22 ~ 2021-08-21,目前考古觸及的最外緣、2021 年 8-9 月台股自高點下殺破底[「168 該彈」]、Fed Taper/升息預期、恆大違約疑慮、中國監管鐵拳[補教/飯圈/遊戲/共同富裕]、overbooking 重複下單劇本浮現、蘋概股供應鏈整體疲軟、特斯拉 AI Day 發表 TeslaBot 的階段):總經與大盤(EP177 德州撲克類比部位帶狀 0-100% 非 all in/out/找理由要配合動作否則無效/瘋狗流轉「怕買了被套」/驗證選股看報酬率非論述、EP176 反對台股漲跌胡亂歸因恆大/三條紅線去槓桿短空長舵/恆大對散戶衝擊小/批迷信 EPS 配息/資產增值即獲利不必賣出/FIRE 4% 法則、EP175 大家都知道的方法會失效[鎖漲停/殖利率選股]/動能瘋狗流 7-8 月失靈/尊重股價趨勢別價值陷阱、EP174 拆解投資圈網紅主力金主代操生態/打群架思維/Peter Thiel 壟斷者低調/台股 2-3 年沒把握/本益比反推報酬率、EP173 疫情對美股脫敏台灣怕死/風險擺獲利前/防疫股示警前途堪慮/死多頭逆風一兩季/主題 ETF vs 指數 ETF、EP172 減碼是學問想清楚買什麼/Cash Drag/停泊資金排序股債配>大盤 ETF>SPAC>現金/DXY 升值台幣保守/GME AMC 逼空本質/定期定額不鈍化、EP171 中國反覆鐵拳沒誰是白痴用結果論/事件交易方法論持有頂多一個月/看價不看量/避險=減碼/基期用基本面非股價/不喜被當明牌台、EP170 沉默成本 vs 機會成本/正常 vs 不正常下跌/預測市場不如事件後調整/配置分散降槓桿/停損 Teladoc/ARK 被大師放空、EP169 抄底不打光子彈/剛性停損 vs 部位上限停損/指數左側 vs 個股右側/媒體吹台股貶中國反指標/櫃買領先指標/期權零和/撞牆期休息、EP168 大盤下降別急抄底[2018 打 11 隻腳]/等落底分批/未來 EPS 估值/明年才是重點看接單報價 CAPEX 三指標/高毛利 ROE 均值回歸/主動 vs 被動 7-3 配/資本利得 vs 被動現金流都是機率)、機器人(EP168 特斯拉 AI Day 發表 Dojo AI 訓練晶片與 TeslaBot 人形機器人/當天股價僅漲約 5% 反應平淡短期不拉動營收/長期看好取代高重複高危險工作/本夢比估值三階段/推測特斯拉搞不好買下波士頓動力)、半導體(EP177 IC 設計本益比 10-15 倍歷史低檔/CCL 三雄聯茂臺耀臺光電抗跌、EP175 蘋概股供應鏈整體軟比大盤爛/大立光往下躺傳重回車用鏡頭/日月光相對強是別家太爛/營收遞延非蘋果錯估/[建議]文茂二三代半導體代工可年底看、EP174 台積電成長性資本支出穩定下檔有限/聯發科天璣 2000 跑分贏 S898 帶台股上兩萬點需接棒、EP173 蘋果供應鏈平庸兩劇本/中國 CIS 砍單 overbooking 劇本浮現傳導鏈條/聯電產能滿靠漲價支撐、EP171 晶圓代工漲價事件驗證 IP 智財優於代工本體/翔碩三天漲 20%/三星跟漲利空出盡/短線事件交易、EP170 台積電漲價成熟 20% 先進 10%/不認同大摩 dead money[老梗每次擴產重複用]/偏好二三代半導體與車用/IP 設計智原力旺晶心科創意 M31/信驊翔碩有轉嫁能力/聯發科群聯被大摩列受衝擊、EP169 二三代半導體 SiC/GaN 題材興起中美晶集團環球晶六吋 SiC 小量出貨/宏捷科看好/中美晶技術稍優於漢磊/晶圓代工資本支出題材已充分反映、EP168 未來 EPS×合理本益比估值台積電 22-23 倍合理 25-30 倍/聯發科 PE 45 倍看好者可關注)、功率元件(EP169 二三代半導體 SiC/GaN 功率應用越用越多 5G 射頻電動車逆變器特斯拉用 STM SiC MOSFET/IDM CRE 恩智浦英飛凌德儀瑞薩/台廠宏捷科文貌代工承接 Skyworks 溢出)、電動車(EP176 Gogoro SPAC 赴美財測數字疑點[指數型跳增難解釋]但美國對賣夢容忍度高/鴻海剛入股、EP175 蘋概股疲軟未來不再每年炒一次資金轉電動車、EP173 手機動能轉電動車與二三代半導體/主題不斷輪動、EP172 Rivian 炒作中的炒作估值等同 2019 已量產特斯拉但沒做出一台車/偏好上游供應鏈/消費 EV 走向寡占類手機)、軟體股(EP174 Apple vs Epic 判決蘋果流失 5-8% 高毛利抽成/利多遊戲動視暴雪 EA Zynga Roblox 約會 Bumble Match Spotify Netflix/Facebook Ray-Ban AR 前哨、EP171 中國監管鐵拳中概股/遊戲影響有限/精品 LVMH Kering Richemont 逢低像 2014 打奢、EP170 停損 Teladoc/ARK 被 Burry Howard Marks 買 put 是看壞選股邏輯非所有成長股、EP168 元宇宙受惠 Facebook+NVIDIA/OnlyFans 禁色情反映加密貨幣還沒被大型業者採用支付)、面板(EP172 面板類股最早示警終端需求放緩接著 NB/PC 惠普財報證實)、被動元件(EP171 馬來封城影響太陽誘電村田利多國巨華新科但國巨反降價壞訊號利多有限)、記憶體(EP170 群聯投片台積電 35% 被大摩列受漲價衝擊)、pre-AI 資料中心/伺服器(EP177 伺服器 PCB 博智金像電抗跌、EP174 伺服器網通 2022 更好緯穎佳澤、EP170 信驊 BMC 100% 投片台積電有轉嫁能力)時間軸回填;起源修正——機器人 TeslaBot/Optimus 從 EP284/EP285(2022-10)一舉往前追到 EP168(2021-08-21,早約 14 個月)、功率元件/化合物半導體從 EP188(2021-10-30)往前追到 EP169(2021-08-25,SiC/GaN 功率應用/特斯拉逆變器 STM)、半導體(台積電漲價/大摩 dead money/化合物代工/聯發科 D2000)從 EP179(2021-09-29)往前追到 EP168(2021-08-21)、電動車從 EP181(2021-10-06)往前追到 EP172(2021-09-04,Rivian 炒作中的炒作/消費 EV 寡占)、軟體股從 EP181(2021-10-06)往前追到 EP168(2021-08-21,元宇宙受惠 Facebook+NVIDIA/OnlyFans;含 EP174 Apple vs Epic/EP170 Teladoc 停損)、面板從 EP180(2021-10-02)往前追到 EP172(2021-09-04,面板最早示警需求放緩)、被動元件從 EP194(2021-11-20)往前追到 EP171(2021-09-01,馬來封城/國巨反降價壞訊號)、記憶體從 EP178(2021-09-25)往前追到 EP170(2021-08-28,群聯受台積電漲價衝擊)、pre-AI 資料中心/伺服器從 EP190(2021-11-06)往前追到 EP170(2021-08-28,信驊 BMC;AI germination 原點仍 EP309);另總經記錄「台積電漲價/大摩 dead money 反駁」最早在 EP170、「沉默成本 vs 機會成本」最早從 EP198 往前追到 EP170;梗起源修正——「聽眾自稱標籤(地方媽媽/地方爸爸/上古聽眾)」origin 從 EP316(2023-01-21)一舉往前推到 EP170(2021-08-28,QA 暱稱「板橋地方媽媽」、與別名「地方媽媽」完全吻合、早約 1 年 5 個月)、已更新 memes/聽眾自稱標籤.md 與 _index.md 首次出現;另注意 QA 暱稱「天母 18 公分不含頭/桃園金城武 30 公分」等「地方+尺寸」黃腔諧音格式跨集出現、屬另一種哏、與身分標籤不同、未開新條目。
• 2026-07-15T12:29:56Z 綜述 EP187–EP178(2021-10-27 ~ 2021-09-25,目前考古觸及的最外緣、2021 秋季 Fed Taper/升息預期下的「第五屆沉默迴圈」急轉熱、成長股/台股修正、恆大事件、中國限電暴擊 PCB/CCL 與原物料、蘋果 M1 Pro/Max 宣告 Intel 出局、鴻海電動車科技日前哨、特斯拉 Q3 財報+破兆、Netflix Q3 爆棚、臉書改名前夜 FRL 佈局的階段):總經與大盤(EP187 第五屆沉默迴圈四五次都非真熊市[大盤未跌超 20-25%]/川普概念股看看就好不要 all in/NFT 資金盤龐氏九成五變殭屍歸零/美股品牌長線 vs 台股供應鏈短週期效率市場、EP186 缺工缺料勞方市場翻轉/抗通膨配置 VT VTI+房地產/贏要衝輸要縮[滿倉重壓虧 490 萬又補回]、EP185 看財報重 guidance/反對用當天股價解釋好壞/硬體公司靠產品非 TAM 故事/拒評政治化議題、EP184 塔雷伯黑天鵝反脆弱槓鈴[追突破空跌破+九一配置下檔有限上檔無限]/價值陷阱資本主義無新常態/Taper 股價提早反應持續看長多美股/古鈦群吵架隔天反彈=散戶反指標、EP183 美元走多資金回美中長期趨勢/股匯雙殺未真出現匯貶利電子出口/外資影響力變小內資主導/Overbooking 灰犀牛換機週期反轉訊號順序、EP182 估值沒萬用公式/追高需加減碼邏輯/績效比大盤看長期/CFO 異動中小型公司是超大條警訊/房貸 1.31% 不急還七三配置、EP181 下跌不要太快打光子彈/蒙格鑽石手接刀一般人+槓桿別模仿/老手死在反彈/睡著指標/美國 QE 輸出通膨美元微笑曲線底部、EP180 走火入魔方法論回顧[券商 APP 量化→現金流→技術面 KD RSI MACD→裸 K→籌碼面]無單一聖杯工具箱越多元越好/Bill Ackman 2020 經典交易翻身/0050 vs 兆豐金還原權息贏三倍、EP179 千萬不要用槓桿接下跌[下跌是去槓桿時機]/避險=減碼別做對沖/恆大曝險有限約 20 幾億非主因別找浮木歸因/沉默迴圈可能長達半年、EP178 量化交易工具箱要夠大保持謙虛[Jim Simons/Cathy Wood 非金融出身]/當沖少年類量化/另類資料也算基本面/量化風險 2008 LTCM Fat Tail/現金水位因人而異睡得著/估值 PE PS DCF EV EBITDA 只是基本功 10-20% 決勝在眼光想像力)、電動車(EP187 特斯拉拆股後破兆最快達兆元俱樂部/年終曾稱拖油瓶一個月大噴打臉、EP186 特斯拉 Q3 財報毛利率 30.5% 庫存天數 6 天供不應求北美市佔 1.8%/只需盯毛利率+產能需求/傳統車廠 Q3 衰退特斯拉逆勢因產能非需求/配置僅 10-20% Burry 放棄放空、EP185 [QA] 鴻海發表會很糟糕[電池續航對不上]但不改長期趨勢/廣宇鴻準乙盛區間整理、EP184 [QA] 車用 ETF IDRV/DRIV 成分股第一大特斯拉/主動型 ETF 未必知成分、EP183 鴻海跨足電動車必要也必須做/10/18 科技日三車 Model C E E-Bus/3+3 戰略/乙盛鴻準廣宇車用純度不一、EP182 特斯拉深度看多 4680 電池 Game Changer/估值不能用傳統車廠模型[硬體軟體保險能源多重業務]/年產能 50%+、EP181 特斯拉 Q3 交車年增 24 萬逆勢[車用晶片缺貨傳統車廠衰退]/空單 2010 新低 Burry 被尬/燃料越多漲越高)、半導體(EP187 台積電已是品牌只要三星中國沒追上維持成長軌道、EP185 蘋果 M1 Pro/Max 宣告 Intel 出局/強 IC 設計+台積電代工完美方程式/聯發科擠高通出中國二線/創意受惠阿里含光 710 5nm/評估 Intel 應比較 AMD NVIDIA 同期漲幅、EP179 中國限電衝擊 PCB/CCL 三雄台燿台光電聯茂/[QA] 聯發科狂出貨成全球最大手機晶片/天璣 2000 D2000 台積電製程 vs 高通 S898 三星製程/憂高通 2022 回台積投片/約 15 倍 PE 便宜實惠)、記憶體(EP187 萬宏[利基型 NOR/DRAM]嗆外資看不懂/供特斯拉車用查證資訊落差、EP178 旺宏 Switch NOR flash 台灣任天堂概念股缺貨解封受惠/原相 Joy-Con 感測器)、軟體股(EP187 重新定義 Facebook[ATT 衝擊最小重心轉 FRL]/微軟 Azure+50% 穩健配置/資安 Zero Trust 微軟收購 CloudKnox RiskIQ 看好 CrowdStrike、EP185 Netflix Q3 EPS 3.19 大幅擊敗/魷魚遊戲 1.42 億史上最高/亞太+31.3% 最強/低 churn 高 LTV/看好 Q4 強檔、EP182 [QA] 元宇宙選 Facebook 佈局最深/AR>VR 普及、EP181 Netflix 突破 630/[QA] 重壓特斯拉蘋果 Palantir)、航運(EP184 [QA] 貨櫃航運肥尾例證翻 20 幾倍/明確 flag 航運終究歸於平淡衝回高點超級困難、EP181 貨櫃報價跌散裝相對受惠[鐵礦砂崩 vs 煤炭天然氣漲]/BDI 說明、EP180 貨櫃三雄全數跌停股價領先基本面)、面板(EP180 群創友達股價早跌報價才降的股價領先基本面案例/先前已提醒面板報價已拉平)、傳產原物料(EP182 原物料通膨初現[玉米豆粉 WTI 原油]運價下跌抵銷/Fed Transitory 懷疑、EP181 中國限電推升原油天然氣煤炭暴漲[煤炭單週+28%/單月+51%]較可怕隱憂/台肥新農小行情/散裝受惠、EP179 中國限電本質能源供需[反駁美中博弈陰謀論]/動力煤能耗雙控澳煤制裁反傷己礦難/常態性威脅類比 2018 週末鬼故事/受惠能源石化股強度不夠不追蹤)、機器人(EP182 特斯拉 FSD 10.2/UBI 保險依駕駛行為定價/AI Day 軟體人才暴增與 SpaceX 並列頂尖畢業生首選)時間軸回填;起源修正——電動車主題最早一筆從 EP191(2021-11-10)往前追到 EP181(2021-10-06,特斯拉 Q3 交車逆勢)、半導體與聯發科 D2000 vs S898 之爭從 EP190(2021-11-06)往前追到 EP179(2021-09-29,蘋果 M1 宣告 Intel 出局/限電衝擊 CCL 三雄/台積電品牌化)、記憶體從 EP193(2021-11-17)往前追到 EP178(2021-09-25,旺宏 Switch NOR/萬宏供特斯拉車用利基型記憶體)、軟體股從 EP188(2021-10-30)往前追到 EP181(2021-10-06,Netflix 突破 630/Palantir;含 EP185 Netflix Q3 爆棚/EP187 Facebook 重新定義+FRL/EP182 元宇宙選 Facebook)、航運從 EP188(2021-10-30)往前追到 EP180(2021-10-02,貨櫃三雄全數跌停股價領先基本面;EP184 明確 flag 航運歸於平淡衝回高點超級困難)、面板從 EP188(2021-10-30)往前追到 EP180(2021-10-02,群創友達股價早跌報價才降)、傳產原物料/能源通膨從 EP218(2022-02-12)一舉往前追到 EP179(2021-09-29,中國限電/煤炭原油天然氣暴漲/肥料、早約四個半月)、機器人 FSD/自駕/AI 人才從 EP215(2022-02-01)往前追到 EP182(2021-10-09,FSD 10.2/UBI 保險/AI Day 人才;EP2「特斯拉是自動駕駛軟體公司」仍是最早錨點);另總經記錄「第五屆沉默迴圈」概念最早現場從 EP196(第六屆)往前推到 EP181/EP187(第五屆,2021-10)、「走火入魔/量化交易/塔雷伯槓鈴」的方法論集大成回顧最早在 EP178/EP180/EP184;無梗起源修正——本區間 10 篇 summaries 的市場內容與市場相關 QA 未 surface 任何既有梗(秋口/五星好評/留言密碼/你娘卡好)的明確語境(綜述以 summaries 為據不另讀逐字稿)、故 memes 起源維持不動(秋口仍 EP188、五星好評半仍 EP188);唯記錄 QA 暱稱「世新三下自久(Mike Oxmo)」(EP181)、「四星三下智久(Mike Cosmo)」(EP178)這類「X 三下 OO(Mike XXmo)」英諧音格式跨集重複、但無既有 meme 對應、證據仍薄、未開新條目(待更舊區塊觀察)。
• 2026-07-15T10:36:19Z 綜述 EP197–EP188(2021-12-01 ~ 2021-10-30,目前考古觸及的最外緣、2021 秋末 Omicron 第六屆沉默迴圈與元宇宙狂熱——Fed Taper/升息預期反覆、成長股估值降溫 ARK 打回原形、臉書改名 Meta 全押元宇宙、HTC/宏達電幣圈估值狂熱、美股電動車派對回歸[特斯拉/Rivian/Lucid 齊漲、Rivian/Lucid 市值超 Ford]、大摩看空 DRAM 引台廠反擊、聯發科 D2000 對標高通 S898、全球被動元件同漲、華航長榮空運炒作的階段):總經與大盤(EP197 降槓桿保命[看不懂非預測]/最佳避險是減碼/對沖只適合大資金/避險像買保險買高槓桿/ARK 落後是成長股偏好降+砍鮮花補雜草/加碼賺錢部位不攤平/禁推薦碼老鼠會、EP196 第六屆沉默迴圈三步驟[去槓桿→現金水位→布局]/現金水位因標的而異[指數不調/權值抽一兩成/成長股五六成]/FOMO 仔沒好下場/純度高選股/Omicron 陰謀論拜登封南非壓油價、EP195 配息除息左手換右手/看含息報酬率別被 benchmark 話術騙/高收益債正名非投資等級/南非幣賺息賠本/技術面停損別設在猴子都看得出的支撐、EP194 反市場操作別人恐懼你貪婪/風控比基本面重要/三表是落後指標、EP193 存在即合理[AMC 炒作反而還債]/Burry 13F 不再空特斯拉與 ARK/巴菲特索羅斯 13F、EP192 馬斯克賣股非割韭菜[10b5-1]/通膨真實但 A→B 都可疑/跟散戶有共識不是好事/FCN 脫褲子放屁/總經當紅綠燈、EP191 不要跟著節目買/大權值須同步表態/百分比部位思維/散戶千萬以下不用避險直接減碼/生子後美股佛系放著報酬反優於盯盤台股、EP190 期貨科普[避險起源/槓桿 7.4 倍易變賭場/零槓桿長期持有可優於現貨/漸進原則]/台股內資撐得住別過度看空/SPAC 買票面附近鎖下檔、EP189 停損藝術[資源有限必守/進出場邏輯前後一致/通殺急殺可逆勢承接抓 3-5%]/指數投資信仰之躍點名 VT/VWRA/不信分析師目標價/投資 vs 投機是食物鏈歧視、EP188 交易方法論首度完整[選對標的>策略/左右側交易/15%/3% 資金控管]/主題 ETF 不推薦除非題材極廣/基本面≠看財報/Fed Taper 反覆打臉預測無意義/台股落後因資金流美股/空頭三策略[40 型 ETF/做空/波段])、電動車(EP196 車用 2022 兩大主題之一/美國經銷商庫存歷史新低 100 萬 vs 300-350 萬/看好電控環節勝車廠品牌、EP194 燃油轉電動是一換一總量不暴增/看好特斯拉搶市占 1%→2-4%→10-20%/功率半導體 IDM 恩智浦英飛凌瑞薩受惠、EP193 特斯拉/Rivian/Lucid 齊漲 Rivian 市值超 Ford/不認同 Chamath「錯過下一個特斯拉」說、EP192 看好 Rivian 但市值過高[1000 億 vs 特斯拉 1 兆]特斯拉相對便宜、EP191 破解特斯拉賣股與內線謠言[10B5-1 計畫性賣出])、功率元件(EP196 功率半導體掌握在安森美英飛凌恩智浦瑞薩 STM IDM 大廠、EP194 電動車電子元件用量數十倍帶動功率半導體 IDM、EP188 MOSFET 中國漲價五六吋晶圓吃緊/車用二極體強勢)、被動元件(EP194 全球被動元件同步上漲[Vishay/TDK/太陽誘電/國巨]/車用 MLCC 年增 20% 底部墊高看多)、記憶體(EP197 記憶體佈局最噴的沒買到/美光有佈局、EP194 記憶體股反彈 8% 反市場操作例證、EP193 缺貨受害股南亞科華邦電/大摩看空 DRAM 引台廠反擊[鎖定主流 DRAM 非泛指])、半導體(EP197 台積電常被當控盤工具、EP193 聯發科 D2000 vs S898 挑戰新高[中國 OEM 自研隱憂轉授權金]/聯詠 ISP 切中國手機/台積電挑戰高點三大拳王/伺服器換機潮分歧、EP191 聯發科拉大量全球最大 SoC/高通切元宇宙/瑞昱群聯聯詠轉強/台積電盤整、EP190 環球晶併 Siltronic 逾 70% 獲核准/中美晶集團不是爆牌台)、軟體股(EP197 支付股 BNPL 跑輸大盤僅 Affirm 贏/PayPal guidance 18% 低於預期非產業完蛋、EP195 Palantir 財報優持續抱/Astra Space 低成本商用飛行懷疑、EP193 Palantir 健康但股價跌/Sea 蝦皮虛實整合看好/Netflix churn 低護城河、EP191 美股持股佛系放著、EP188 臉書改名 Meta 野蠻成長股[先行者不必然贏 百視達 vs Netflix]/NVIDIA 最保險元宇宙標的/金融股 BNPL 衝擊)、AI 伺服器(EP193 伺服器供應鏈信驊緯穎嘉澤創新高/換機潮分歧/資金轉網通記憶體 pre-AI、EP191 Meta 下大單 AMD/當初看 Intel 歪打正著/誰贏台廠都吃單 pre-AI、EP190 Intel DDR5/PCIe5 AMD Genoa/PCIe 晶片伺服器管理晶片提前反應 pre-AI)、面板(EP188 DDI 漲價股修正尾聲/聯詠踩底/友達群創跌勢趨緩)、航運(EP196 華航長榮空運炒作/海運轉空運資金輪動/載客非好標的/已到目標價恐中殺、EP188 貨櫃航運修正後有人重新關注/要搭船自己小心)、生技防疫(EP191/EP188 輝瑞新口服藥打擊疫苗股/利實體經濟復甦)時間軸回填;起源修正——功率元件從 EP205 往前追到 EP188(2021-10-30,MOSFET 中國漲價/車用二極體)、軟體股從 EP198 往前追到 EP188(2021-10-30,臉書改名 Meta/BNPL)、面板從 EP231 一舉往前追到 EP188(2021-10-30,DDI 修正尾聲/聯詠踩底)、航運從 EP218 往前追到 EP188(2021-10-30,貨櫃航運修正後有人關注)、生技防疫從 EP243 往前追到 EP188(2021-10-30,輝瑞口服藥打擊疫苗股)、電動車從 EP201 往前追到 EP191(2021-11-10,特斯拉主力信仰股/賣股謠言破解)、pre-AI 資料中心/伺服器從 EP198 往前追到 EP190(2021-11-06,Intel DDR5/PCIe5、AMD Genoa;AI germination 原點仍 EP309)、記憶體從 EP203 往前追到 EP193(2021-11-17,缺貨受害股/大摩看空 DRAM 引台廠反擊)、被動元件從 EP205 往前追到 EP194(2021-11-20,全球被動元件同漲/車用 MLCC 年增 20%)、半導體從 EP198 往前追到 EP190(2021-11-06,環球晶併 Siltronic 獲核准/中美晶集團);梗起源大幅前推(本區塊最大發現)——「秋口」origin 從原記載的 EP279(2022-09-14)一舉往前推到 EP188(2021-10-30、早約 10 個半月):聽眾祝福清單早在 EP188 已把秋口與家人並列、EP193/194/197 密集「秋口/秋狗幹你娘」、尤其 EP189(2021-11-03)贊助商廣告孟恭本人親口說「我拿來訓練秋口的凍乾…你的狗會變聽話」直接證實秋口是他養的狗(遠早於原本當最直接證據的 EP508/EP279),已更新 memes/秋口.md 與 _index.md 首次出現;「五星好評/五星吹」半 origin 從 EP202(2021-12-18)往前推到 EP188(2021-10-30,EP188/193/194 聽眾投稿密集「五星吹捧/五星吹爆/五星潮吹」、EP193「一直五星吹直到被唸」點出交換被念文化),已更新 memes/留言密碼與五星好評.md 與 _index.md;兩梗 2021 上半年更舊集可能仍有、待更舊考古區塊回填確認(「留言密碼」半仍為 EP419)。
• 2026-07-15T08:59:17Z 綜述 EP207–EP198(2022-01-05 ~ 2021-12-04,目前考古觸及的最外緣、2021 年末成長股修正與選股方法論成形——俄烏未開戰、Fed 從 Taper 轉升息預期引發成長股/中小型股修正[絕對跌幅已超 2021 年 2-3 月那波]、美光財報帶動記憶體反彈、PCB/CCL 轉強、ARK 績效低迷發 CTRU、渾水做空貝殼、特斯拉 Q4 交車超預期的階段):總經與大盤(EP207 2022 比 2021 更難操作/升息不必然股市跌預期三碼終端 2%/去槓桿心態/不用過去低點錨定、EP206 績效檢討週期依交易週期定 benchmark 比較/該檢討自己對帳單非複製高手/2021 最大單月回撤 8 月記憶體 400 多萬檢討/好股票越買越貴/Hybrid 選股、EP205 對 2022 保守/被動大盤當安家基金/完整選股方法論題材→供應鏈品牌→為何而來/消費者觀察選股、EP204 定期定額落後年初一次投入/台股有條件挑戰兩萬點/漲勢重勢跌勢重值/DCF 保留/土耳其里拉、EP203 成長股估值回疫情前開始加回帶狀布單/技術分析反身性非玄學支撐壓力事後諸葛/尊重跳空不信必回補/全職投資易脫節別放本業、EP202 定期檢視持股/巴菲特不要賠錢 drawdown/重壓小型股先比大盤/美股有效率/混合基本技術/肯定做空機構價值發現、EP201 通殺修正主因升息預期非疫情/不完全認同利率必殺成長股是題材性心理/風控優先金字塔避免頭重腳輕/保留被動守成/修正頻率變短、EP200 高層賣股多稅務不用過度解讀/衍生品沒絕對好壞唯一幾乎一定錯是買溢價/散戶槓桿難有好下場/台灣股期是工具/大筆資金多建議一次投入、EP199 Vanguard Allocation 影響達八成推論 ARK 績效差是氛圍弱非選股/CTRU 偏離本業不建議買/汰弱留強/沒有送分題、EP198 前照鏡非後照鏡/機會成本非沉沒成本/風向仔沒好下場/風控紀律部位過大必處理/升息多已 price in/關注跌幅相對少的標的/阿里政策風險難量化自陳誤判)、半導體(EP207 成熟製程缺貨可能緩解[製程升級/8 吋轉 12 吋/IDM 收單]/力積電聯電世界先進偏保守/台積電聯發科市場共識定價非主力、EP206 出國前加大台積電持股[盤整逾一年但獲利成長實質更便宜]/第三代半導體佔比小到 2025 不到 10%、EP204 三王以市值定義/台積電看多/聯發科最看好遭低估發哥>台積>鴻海/鴻海手機看空車用看好/各國扶植只能切成熟製程、EP202 SaaS/大型權值 NTM 估值回疫情前/三王用 2022 獲利看變便宜/Fed Taper 升息三次已反映、EP201 徐秀蘭訂單滿到 2024/消費弱車用網通低軌衛星 O-RAN 強/塞港成本隱憂、EP198 車用通訊抗跌/Marvell 通訊營收佔比最高逆勢漲/賽靈思恩智浦 ADI Microchip 強/車用缺貨漲價很確定會好/伺服器換機潮)、記憶體(EP204 公司派看多 vs 市場研調看空各說各話、EP203 大摩逆風 vs 美光財報優盤後大漲 10% 帶動反彈/台廠利基型 DDR3/4 NAND NOR 不連動 DRAM/旺宏群聯反駁大摩)、電動車(EP207 特斯拉 Q4 交車超預期單日漲 14%/2022 共識 140 萬台過於保守/產能非需求瓶頸/EV 領先指標、EP205 車用電動化選股拆解 ADAS/功率/被動/自駕晶片/代工廠/NVIDIA 車用佔比<10% 非理想標的、EP204 電動車供應鏈明年主軸優於手機/白牌新創公版、EP201 電動車三五年大事千萬別錯過/寧德擴產五倍/LiveWire 三星 SDI)、軟體股(EP203 成長股加回部位/Meta iOS ATT 受衝擊但握用戶資料相對小、EP202 SaaS NTM 回疫情前等技術面確認才佈局/渾水做空貝殼未表態、EP199 ARK 績效下滑/CTRU 不建議買像牛肉麵改賣滷肉飯/Home Depot 大者恆大、EP198 不砍 Square/CrowdStrike 核心持股/Square 更名 Block/圈子股連動下殺警示)、功率元件(EP206 第三代半導體 SiC/GaN 利基型佔比小、EP205 油車轉電動車帶動功率半導體/NXP 英飛凌 STM 安森美 IDM)、被動元件(EP205 電動車帶動被動元件車用用量年增 20 幾%)、AI 伺服器(EP207 伺服器網通缺貨受惠已反映 HPC 樂觀 pre-AI、EP204 聯發科企業 ASIC 資料中心 pre-AI、EP201 徐秀蘭伺服器網通低軌衛星 O-RAN pre-AI、EP198 伺服器換機潮 pre-AI)時間軸回填;起源修正——電動車主題最早一筆從 EP209 往前追到 EP201(2021-12-15,電動車三五年大事千萬別錯過)、功率元件從 EP210 往前追到 EP205(2021-12-29,NXP/英飛凌/STM/安森美 IDM)、被動元件從 EP209 往前追到 EP205(2021-12-29,車用用量年增 20 幾%)、軟體股從 EP208 往前追到 EP198(2021-12-04,Square 更名 Block/不砍 CrowdStrike)、記憶體從 EP221 往前追到 EP203(2021-12-22,美光財報帶動反彈/台廠利基型不連動)、pre-AI 資料中心/伺服器從 EP210 往前追到 EP198(2021-12-04,伺服器換機潮;AI germination 原點仍 EP309);另總經記錄「完整選股方法論(題材→供應鏈/品牌→為何而來)+績效檢討框架」最早系統自述在 EP205/EP206(早於 EP230/EP233 空中閣樓理論/彼得林區);梗起源修正——「五星好評/五星吹」origin 從 EP220(2022-02-19)往前推到 EP202(2021-12-18,QA 暱稱「拜託選我選我/五星吹爆不死星」內含「五星吹爆」、同區塊 EP204/EP205「沙小電臺(五星傳播)」重複「五星」自帶前綴),比上一輪早約兩個月,已更新 memes/留言密碼與五星好評.md 與 _index.md 首次出現(「留言密碼」半目前查到最早仍為 EP419)。
• 2026-07-15T08:43:34Z 綜述 EP217–EP208(2022-02-09 ~ 2022-01-08,目前考古觸及的最外緣、2022 升息前夜/成長股股災開場——俄烏尚未開戰、Fed 從 Tapering 轉升息預期、美股雲端軟體/成長股估值急殺 50-60%、台積電法說、微軟 687 億收購動視暴雪、Netflix Q4 爆雷、Meta 單日暴跌兩千億、環球晶收購世創失敗、ARK Big Ideas 的階段):總經與大盤(EP217 4% 法則在報酬率下滑年代打問號[AQR 預期報酬下修/實際恐剩 2-3%/看還原報酬指數]/本多終勝不追暴利/判斷公司三指標[經營者/自由現金流/題材性]/Forward PE vs DCF/升息縮表是經濟轉好訊號、EP216 極端事件密集[熔斷/WTI 負值/天然氣軋空]/Facebook 蒸發兩千億同日 Amazon 大漲/批媒體硬找理由/心法不因情緒短期起伏改變基本面看法/今年至今 -10~-15% 沒輸大盤算合格、EP215 ARK Big Ideas 導讀/AI 訓練成本兩倍摩爾定律下降/軟體工程師不會被取代/RoboTaxi 機器人「畫夢」跳過/比特幣數位黃金以太幣不被取代/電動車低軌衛星兩大主軸、EP214 財報好也殺選股變難/美股不宜頻繁短進出/被動投資無腦是優點/資產配置現金流紀律勝技術指標、EP213 選股為王個股拉開差距/這波修正無明確事件[Fed 收水但實體經濟佳]/台股今年較可能優於美股[立 flag、防守高殖利率低 PE]/自認做空廢物/現金流比本金重要/分批加碼/Cash Drag、EP212 成長股修正已達股災等級[50-60% vs 2021 的 20-30%]/升息殺負債成長股/不攤平/不能用美股單日對沖台股/封關丙種資金/NFT 九成沒屌用流動性風險比 ICO 嚴重、EP211 認同 Howard Marks 買進持有不亂賣/ARK 減碼特斯拉續抱爛部位反例/2020-3 恐慌砍特斯拉錯過 10 倍/風控擺獲利前/標普看 5000 點偏樂觀但非萬股齊漲、EP210 疫情不恐慌/財報看 Guidance/無人能預測下跌幅度[費波南奇波浪唬爛]/猜價值股好但續抱成長股/股息再投入 OK/QQQ 非全科技、EP209 「580=640 同一個台積電」/台股輪動短暫維持多單/抄底心態警告[便宜還能更便宜、宏達電 1300→剩幾十塊]/估值調整 PE 15→10/2022 非送分年、EP208 出國去槓桿風控[質押事件+0206 期貨大屠殺]/加密貨幣非避險/升息殺成長股估值資金面主因/雲端軟體便宜但不代表漲逆風可能數年/散戶一致看好是機率警訊/房貸升息風險)、半導體(EP217 12 吋短期強 2023 供過於求/環球晶事件交易建議用選擇權/蘋果自研被低估、EP215 環球晶收購世創失敗預期處分 15% 轉自行擴產/AI 軟體帶動硬體 IC 設計晶圓代工、EP214 聯發科毛利 49.6% 超財測轉嫁能力走幾年大運/台積電漲價先進少成熟多 10-20%/立 flag 成熟製程 MCU 缺料 2022 緩解 2023 消失/蘋果自研可躋身前三大 fabless/環球晶收購試創生變、EP213 三大權值最看好聯發科成長性/台積電 Pricing 到位盤整/看好環球晶[併 Siltronic 成第二大矽晶圓/SiC 基板/12 吋用量漲價]、EP210 台積電法說[先進製程佔 5 成/車用+51% 政策性/HPC+34% 未來動能/CAGR 上修 15-20%/資本支出 400-440 億創新高/毛利 53% 回應大摩 dead money/成熟製程鬆動不能套用他廠]、EP208 外資看好 Tier 1 Foundry[語意不確定好像台積電]/台積電聯發科屬出國前分散持股非新建議)、電動車(EP217 車用晶片庫存偏低持續關注、EP215 電動車勢不可擋供應鏈布局重點/2023 與燃油打平 2025 更便宜、EP214 特斯拉財報全面超標遭亂殺/存貨 4 天供不應求/受缺料影響小於傳統車廠/全年 150-180 萬輛/Semi Cybertruck 遞延讓 Model 3Y 產能不被排擠/滲透率低出貨仍增、EP211 鴻海 Model C/CET 避開手機代工紅海策略對但發表會質感差先觀望/Gogoro 概念股追太晚、EP210 車用電池美琪康普追太高非看錯產業/仍看好電池功率 mini LED 車用 MLCC 成長元件、EP209 電動車與電池成長性非常好列 2022 值得關注)、軟體股(EP217 Meta 加碼但重心轉車用通訊/遠端醫療 Teladoc 近兩年較大停損科技巨頭介入壓小型成長股、EP216 Facebook 當有底氣成長股/Reels 差 TikTok 75 條街/Apple VR 加入對 FB 加分/DAU 微降 ARPU 仍成長/持有 FB、EP215 軟體工程師不會被取代/數位錢包 Cash App Venmo 佔四成蘋果切感應支付威脅 Square 硬體/Square 長期看好今年配置少/TikTok 最快終被取代/KOL 行銷擴大、EP214 微軟 Azure 跌破 50% 過度解讀/Windows OEM 商用 PC+25%、EP212 Netflix Q4 擊敗 consensus 但 2022 Q1 用戶預期 250 萬遠低於 600-700 萬打八折/其他串流恐類似疲軟/信 screen time 故事則首選/Peloton 檢討、EP211 微軟 687 億收動視暴雪 IP 強對 XGP 立即利多可望超越 PS Plus/Adobe 訂閱制長期看好、EP209 Take-Two 溢價 60% 收 Zynga[IP 互補 ATT 衝擊 Zynga 偏樂觀回檔是介入機會]/Web3 GameFi NFT 保守鬱金香炒作、EP208 美股雲端軟體/成長股估值急殺拋售創 10 年新高但便宜不代表漲逆風可能數年)、被動元件(EP213 車用 MLCC Trendforce 估兩年 20 幾%/國巨併基美車用佔 20% 華新科 10%/一般品景氣循環特規品成長、EP209 MLCC 兩年 CAGR 20 幾% 布局主要日本)、功率元件(EP213 第三代半導體機會在美國安森美英飛凌恩智浦 STM/特斯拉逆變器 STM 碳化矽方案標配、EP210 車用功率半導體列成長元件)、AI 伺服器(EP215 AI 軟體帶動伺服器/資料中心/HPC/IC 設計/晶圓代工供應鏈 pre-AI、EP210 台積電 HPC+34% 未來動能 pre-AI)、機器人(EP215 對 Web3/RoboTaxi/自動化物流/3D 列印/機器人明確保守跳過「畫夢太科幻非能力圈」、早期立場遠早於 EP284/EP285 Optimus/Dojo 轉積極)時間軸回填;起源修正——電動車主題最早一筆從 EP224(2022-03-05)往前追到 EP209(2022-01-12,電動車與電池成長性好)、被動元件從 EP224 往前追到 EP209(2022-01-12,MLCC 兩年 CAGR 20 幾%)、功率元件/車用半導體從 EP218 往前追到 EP210(2022-01-15,車用功率半導體成長元件、EP213 第三代半導體機會在美國)、軟體股從 EP223 往前追到 EP208(2022-01-08,美股雲端軟體/成長股估值急殺、含 EP209 Take-Two/EP211 微軟收動視暴雪/EP212 Netflix Q4 爆雷/EP216 Meta 暴跌/EP217 Teladoc 停損)、pre-AI 資料中心/HPC 需求從 EP220 往前追到 EP210(2022-01-15,台積電 HPC 動能;AI germination 原點仍 EP309)、機器人主題最早現場前推到 EP215(2022-02-01,對 RoboTaxi/機器人保守跳過);另總經記錄「選股為王+台股今年較可能優於美股」立場最早 flag 在 EP213/EP214(比 EP243 拉高台股早約三個半月);無梗起源修正——本區間 summaries 未 surface 任何既有梗;QA 暱稱「五星幫主」(EP215)含「五星」但無「吹/好評/刷」語境、證據較上一輪 EP220「五星吹吹」薄弱、未前推「五星好評」origin(維持 EP220);「台南大表哥」(EP210)符合「地方+身分」格式但「大表哥」非「媽媽/爸爸」、單一暱稱證據太薄、未前推「聽眾自稱標籤」meme。
• 2026-07-15T07:51:48Z 綜述 EP227–EP218(2022-03-16 ~ 2022-02-12,目前考古觸及的最外緣、2022 年 2-3 月俄烏戰爭從邊境對峙走向 2/24 全面開戰、西方制裁鏈、原物料/能源全面噴出、LME 鎳逼空、Fed 升息前夕的階段):總經與大盤(EP227 股債匯原物料同殺是加碼機會絕對不要被嚇跑/戳破阿南德神棍預測/最壞劇本美股破底+油價噴才摳黃金/賣方策略擼權利金/Barclays VXX 暫停申贖別軋空流動性異常商品、EP226 戰爭影響有限關鍵是制裁/制裁延伸中國新鐵幕科技股腰斬風險/美股 Sell Put 台股台指期 cover call 轉空/VIX 突破 30 半年後好買點/不同意長期持有政治正確、EP225 試搓判讀/期貨正逆價差當市場情緒/LME 鎳逼空青山控股嘉能可軋空非真供需/停損從嚴格演變到資金比例/困境債散戶難複製、EP224 空頭大將軍原物料噴出恐停滯性通膨/那斯達克 13000 標普 4100 前低是熊市警訊/最壞情境摳黃金做空原物料/拉高台股縮小美股 7:3 調整/衰退則指數不用調主動轉防禦性/馬斯克講小型成長股修正非整體衰退、EP223 後真相時代/俄羅斯大型北韓化普丁 madness/通膨才是最大隱患非戰爭/升息無法完全解決通膨/俄烏加速歐美轉綠能/台股水位調高於美股、EP222 反省俄羅斯不會打 flag 集權國家非理性/猜對方向操作不好仍虧錢/槓桿完整教學資金來源成本斷頭機制工具比較只在獲利時加/投資型保單有問題/Buy and Hold 只適基優股/LEAPS 本質開槓桿、EP221 借貸不該提早還房貸利差通膨/好負債 vs 壞負債/大摩看多中國看空台灣事實參考股價預判保留/檢驗大摩過去論述/IC 設計搶產能 FOMO 需求趨緩修正猛烈、EP220 大盤止跌反彈分批進場平均成本/市場永遠有壞消息/俄烏開戰機率不高但極權非理性/本多終勝流/交易要有自己邏輯、EP219 大陽棒大綠棒當加減碼基準/左側右側交易/13F 索羅斯動能 vs 巴菲特長抱/能力圈/成長股估值 NTM 不能絕對比較/特斯拉 Einhorn 做空會被軋、EP218 通膨僵固投資抵抗通膨稅 cash is trash/鼓勵合理借貸做空現金做多資產/借錢買車不建議/Fed 縮表升息不能解決供應鏈/反對行政管制物價/俄烏區域戰爭影響有限)、半導體(EP227 NVIDIA 主要持股 AMD/WOLF 小量/中美晶集團 Megacorp 布局/技嘉分割網通伺服器事業群類比緯創分割緯穎、EP224 晶圓代工看好台積電 GFS 三星不如/聯電力晶成熟製程供過於求殖利率錨定黃崇仁喊多要查證/台灣 IC 設計輕資本有機會/聯發科外資撤離股匯雙殺非基本面天璣 9000 效能優、EP222 成熟製程聯電 2023 供過於求/ASML EUV DUV 連動資本支出/台亞 LED 蘋果砍價、EP221 大摩 Smartphone Semis 中國 5G SOC 砍單聯發科庫存 100 天/RF 宏捷科穩懋看空穩懋相對看好/成熟製程稼動率 100%→九成缺貨改善/NVIDIA 付訂金台積電、EP220 高通 Snapdragon 轉單台積電三星發熱輸天璣 9000/聯發科企業 ASIC Google 伺服器單價高數十倍/高通聯發科本益比低因競爭/NVIDIA 財報優股價跌本益比不能絕對比較、EP218 缺貨漲價台積電成熟 20% 先進 10%/IC 設計製程前移/IDM 五大廠擴產收回外包壓成熟製程/12 吋 10 幾奈米台積電 GFS/聯電避開缺貨紅利消退)、記憶體(EP221 NAND 凱侍污染缺貨坐地起價 DRAM 持穩群聯庫存受惠/大摩擔憂中國 5G SOC 砍單庫存天數上升)、AI 伺服器(EP223 銅價牽動 PCB/CCL 三雄台光電聯茂台燿/台光電傳掌握 Sapphire Rapids 訂單/映象電博智伺服器概念股 pre-AI、EP220 聯發科企業 ASIC Google 伺服器晶片單價高數十倍 pre-AI)、電動車(EP224 電動車受惠環節電池系統正負極/ADAS 功率半導體/被動元件用量高數倍/和大 1 換 1 無增量質疑媒體綁特斯拉)、功率元件(EP220 車用晶片缺貨交期縮短庫存仍低/Mosfet IGBT 二極體周邊受惠 Mosfet 漲價、EP218 IDM 五大廠瑞薩英飛凌恩智浦 STM 擴產收回外包/SiC Wolfspeed 英飛凌車用功率半導體)、航運(EP218 塞港附加費美國調查/馬斯克海運下半年好轉打問號認為改善更快/中國清零卡海運進出口)、軟體股(EP226 Sell Put 逢低承接/CrowdStrike 持續加碼 Square Sea 暫收手汰弱留強、EP223 加碼 CrowdStrike Square 暫收手)、傳產原物料(EP225 LME 鎳逼空軋空非真供需鋼廠封盤觀望、EP224 原物料全面噴出停滯性通膨/銅期貨敲入第一銅不買/庫存決定受惠、EP223 銅價無明顯正相關庫存決定/俄烏加速歐美轉綠能太陽能風電、EP218 WTI 原油逼近多年新高/天然氣歐洲負擔/能源推升通膨/Shell 轉非石油)、被動元件(EP224 電動車受惠環節被動元件用量比油車高數倍)時間軸回填;起源修正——電動車主題最早一筆從 EP232 往前追到 EP224(2022-03-05、電動車受惠環節)、功率元件/車用半導體從 EP230 往前追到 EP218(2022-02-12、IDM 五大廠收回外包 SiC)、傳產原物料從 EP230 往前追到 EP218(2022-02-12、WTI 原油逼近多年新高能源通膨)、航運從 EP246 往前追到 EP218(2022-02-12、塞港附加費美國調查馬斯克海運下半年好轉)、軟體/資安從 EP234 往前追到 EP223(2022-03-02、持續加碼 CrowdStrike 汰弱留強)、被動元件從 EP313 一舉往前追到 EP224(2022-03-05、電動車對被動元件用量數倍)、pre-AI 資料中心/伺服器從 EP231 往前追到 EP220(2022-02-19、聯發科企業 ASIC Google 伺服器晶片、AI germination 原點仍 EP309);另總經記錄「拉高台股配置」立場的最早現場在 EP224/EP223(比 EP243 早約兩個月);梗起源修正——「五星好評/五星吹」origin 一舉往前推到 EP220(2022-02-19、QA 暱稱「小朋友沒股買到 Meta 賠到脫褲五星吹吹」內含「五星吹吹」、比上一輪 EP308 早約 10 個月;「留言密碼」半目前查到最早仍為 EP419)。
• 2026-07-15T07:33:51Z 綜述 EP237–EP228(2022-04-20 ~ 2022-03-19,目前考古觸及的最外緣、2022 熊市 3-4 月俄烏戰爭延燒+聯準會啟動升息+顯卡通路價格鬆動+崑山封城+Netflix 爆雷的階段):總經與大盤(EP237 金融股體質健診沒什麼好空但 PBR 多年高檔/見招拆招不預演熊市/塔雷伯「給我看你的配置比例」/淨值觀念/台股需跌到約 1 萬 5 才算熊市、EP236 FMS 悲觀部分超金融海嘯/匯雙殺看圖說故事/Long-Short 210 多 70 空選錯多空雙輸/強固 vs 反脆弱/小張全空單 Q1 賺三四十%對照槓桿爆倉苦主、EP235 動能交易非錯只是市況/外資借券賣期貨暗中降部位/看空大戶近十年最高/不可 all-in 分批建倉撲克下注/蒙格出脫阿里→別盲目跟單 13F/2022-2023 上半激進升息這一年多最大挑戰、EP234 不信效率市場假說/全面估值重估用同業比較法/轉折落 Q2/海外資產配置 VT VTI/早進場≠開大槓桿、EP233 推薦彼得林區選股策略/投資反映個性/多數股民賭場心態/崑山封城錯殺撿便宜/SPAC 完成併購後票面保護消失、EP232 分析報告 overshoot 看漲說漲/情緒驅動非基本面/該盯油價非殖利率倒掛/大方向看多不要因通膨持現金、EP231 不當跟單仔奧客/反駁曾銘宗外資坑殺說/sellside vs buyside 報告本質、EP230 漲跌常找不到絕對因果是股市常態/反對反指標謝金河/選股從量化轉題材空中閣樓理論/預告網通 2023 超香、EP229 顯卡通路校正回歸/以太 POW 轉 POS 礦工拋卡/航空股上檔有限下檔深/PCB 分族群看毛利/交易檢討是認識自己心理、EP228 央行一次升息一碼超預期/減資配息節稅陷阱/GPU 通路鬆動缺貨緩解/以太 PoS 最大炸彈/急漲急跌都是風險轉保守/波克夏抗跌因蘋果)、半導體(EP237 ABF 載板觀察重點/網通工業電腦缺料改善逐季成長/匯貶利出口電子毛利獲利試算/電子股要細分子族群、EP236 台積電法說 HPC 車用強手機 PC 弱產能滿到 2024/ABF 估值高被當垃圾/IC 設計跌幅比較 AMD 最多博通最小、EP235 台積電分批進場跌破前波低點 23 口/低軌衛星供應鏈森達克臺陽宏觀微電子金寶華通耀華 STM/電子景氣 PC 衰退手機減緩 HPC 加速、EP234 全面估值重估用同業跌幅相近判斷/網通交換器插旗最差結束/消費 MCU 最需擔心/IC 設計全球 YTD 跌幅比較、EP232 台積電 HPC 抵消手機站公司這邊/資料中心三雄 NVIDIA>AMD>Intel/AMD 遭 Barclays 周期性降評/顯卡漲價衝擊 AIC 組裝廠非晶片商、EP231 蘋果自研 modem 高通轉弱調節持股/蘋概股 6 年來首次落空不如買蘋果本體/文貌聯貌伺服器 CCL/伺服器供應鏈看 Intel AMD 平台放量 2023Q1/不買 CPU 買供應鏈、EP230 聯發科天璣 9000 台積電 4nm 勝高通/GlobalFoundries 高通轉單傳聞/第三代半導體漢磊佳晶做夢行情、EP229 顯卡通路校正回歸/PCB 次族群 ABF 三雄欣興景碩南電-伺服器板博智金像-衛星板華通-HDI 劍頂-蘋果軟板臻鼎臺郡/車用 PCB 吸引力有限、EP228 GPU 通路收斂往上游晶圓代工蔓延/黃仁勳限制顯卡挖礦效能)、記憶體(EP232 美光遭大摩看空但資料中心成長逾 50% 分析師偏空、EP231 美光財報超預期反駁大摩崩盤論 NAND/DRAM 報價打底/DDR5 美韓大廠 DDR4/3 台廠南亞科華邦/NAND 凱侍污染止跌/伺服器記憶體買美光三星非台廠/群聯潘健成 410 買進/旺宏 Nor 轉車用工控供任天堂 ROM)、AI 伺服器(EP232 資料中心三雄 NVIDIA>AMD>Intel pre-AI、EP231 伺服器概念股 CCL 聯貌還沒漲/Intel Eagle Stream AMD Genoa 放量 2023Q1/買供應鏈不買 CPU/投資 Marvell pre-AI)、電動車(EP232 特斯拉 3 月台灣交車暴增不可逆/內部 180 萬台目標樂觀)、機器人(EP232 駁斥車禍掛勾特斯拉/FSD 事故頻率低於輔助駕駛低於人工駕駛)、功率元件(EP234 消費 MCU 需求調整最需擔心、EP231 [QA] 車用五大 IDM 英飛凌恩智浦安森美瑞薩 STM 台廠撿剩飯、EP230 車用 IC 設計首選五大 IDM/第三代半導體漢磊佳晶做夢行情估值過熱)、面板(EP234 面板 DDI 報價轉差買方市場底部未到、EP231 友達群創看空股利分三年發放推測獲利轉差)、軟體股(EP237 Netflix Q1 爆雷訂閱轉負轉廣告訂閱制打擊共享/Trade Desk 廣告科技受惠、EP234 Netflix 看好 Bill Ackman 進場定價權整頓帳號共享)、傳產原物料(EP234 肥料鉀磷氮高檔/鋼鐵大成鋼優於預期/憂缺糧、EP230 俄烏推升黃小玉農產通膨/歐洲降低對俄能源依賴利替代能源)時間軸回填;起源修正——電動車主題最早一筆從 EP238 往前追到 EP232(2022-04-02、特斯拉交車暴增不可逆)、面板從 EP238 往前追到 EP231(2022-03-30、友達股利分三年推測獲利轉差)、功率元件/車用半導體從 EP238 往前追到 EP230(2022-03-26、車用五大 IDM 台廠撿剩飯)、傳產原物料從 EP244 往前追到 EP230(2022-03-26、俄烏推升農產通膨)、軟體/串流從 EP243 往前追到 EP234(2022-04-09、Netflix 看好 Ackman 進場)、pre-AI 資料中心/伺服器從 EP242 往前追到 EP231(2022-03-30、伺服器供應鏈 CCL/Intel AMD 平台/買供應鏈不買 CPU、AI germination 原點仍 EP309);無梗起源修正——本區間 summaries 未 surface 任何既有梗孟恭親口或聽眾固定橋段;唯 EP231 QA 暱稱「地方語言治療師」符合「地方+身分」自我標籤格式、與「聽眾自稱標籤(地方媽媽/爸爸)」meme 別名相近、但「治療師」非「媽媽/爸爸」且屬單一 QA 暱稱、證據太薄、未據此前推該 meme 起源。
• 2026-07-15T07:15:41Z 綜述 EP247–EP238(2022-05-25 ~ 2022-04-23,目前考古觸及的最外緣、2022 熊市 4-5 月急殺主跌段:那斯達克破底/道瓊連跌 8 週/標普連跌 7 週、Fed 5 月升息 50bp 偏鴿隔天跌回、Terra/Luna/UST 演算法穩定幣崩盤、慧榮被 MaxLinear 併購、13F 機構持倉輪動、市場「財報好股價也撐不住」的極度逆風階段):總經與大盤(EP247 熬夜打槓桿短線屢停損「殺人誅心」/VIX 未隨極端波動噴高解讀[deleverage 非恐慌崩盤+overshoot]/技術面只當輔助/總經是大趨勢判斷壓哪國 ETF、EP246 認同 Bullard 不衰退=快速升降息循環/溫水煮青蛙式慢跌/自我檢討台股 Long-Short 勝出美股沒避險/重定義本多終勝=更多次交易機會/總經只是 good to know 紅綠燈/槓桿型 ETF 不推、EP245 反彈只是熊市反彈不可全力做多/做空是搶錢長期劣勢唯一例外 Fed 有意壓資本市場降通膨/13F 熊市比牛市更有參考價值全面跟/自認喜歡被稱傻多/台指期逆價差急擴至近 100 點科普/小型成長股跌到 4 倍 PE 但回前高需時間非 V 轉、EP244 與總經分析師艾謝克見面反對拜神式跟單[想法對不代表會賺關鍵在部位控管]/最看重表裡如一/不開槓桿只在獲利時放大/熊市把股票從沒耐心轉到有耐心的人/Terra-Luna 死亡螺旋警示高息穩定幣、EP243 台美股配置 7:3 拉高台股/融資從散戶指標重定位為 smart money/修正深久卻無斷頭潮沉默迴圈失效[2020 脆弱籌碼已畢業]/CPI 預期比市場好/強短全停損願賭服輸/波浪費波那契懷疑偏好均線+VIX 突破 30 加碼、EP242 美光分享整理認股框架[看過去回調+資深員工撐過+看未來產業地位成長 TAM]/童年與進場時點影響投資性格/Fed 5 月偏鴿反覆/紮紮實實股災等級/接下來考驗選股 2B 優於 2C、EP241 市場已 pricing 到最慘鮑爾難更鷹 Street 比鷹派/Forward PE 已便宜巴菲特買 Activision-Apple 佐證/自認多方多軍很難死空軍風險大散戶避險用減碼/反對 Burry 標普看 1862/反對 PE>10 就不碰/動視暴雪-Twitter 併購套利現股 5% 部位、EP240 拆解 ARK 績效不佳真因是 10% 部位上限追低殺高非選股/主動被動 Smart Beta ETF 本質不同/破壞式創新小型成長股基金週期性[Gerald Tsai/Gary Pilgrim]/羅素 2000 靠少數 10 倍股/利率像地心引力/資金部位控管比選股更關鍵、EP239 策略隨資金規模演變[五六年前破底清倉轉空→現在破底進場承接]/只加碼賺錢部位絕不攤平/報酬與 drawdown 成正比/市場常瞎雞巴亂殺/升息衰退因果被說反/沉默迴圈失效/不犯致命錯誤/loveGG 散戶反向指標、EP238 假名人詐騙防範/財報好股價仍跌代表氣氛極差/大盤由少數強勢股輪流主宰/逆風下非 Long-Short 都不好受但重點是找適合自己方法/質疑股債 73 法則自己不持債/對市場長期有信心 FMS 比金融海嘯還悲觀事後都是買點)、半導體(EP247 大立光失蘋果御用鏡頭溢價[華為被制裁後相機軍備競賽消失]/蘋果扶植多家二供壓議價/評估供應鏈看營收佔比、EP245 AMD 是 13F 持股增加最多第一/AMD-NVIDIA fabless vs Intel IDM2.0、EP243 台積電漲價[先進 5-6% 成熟 8-9% 以 7nm 分界]壓縮 IC 設計毛利/有廠寧付違約金砍單/翔碩普瑞較易轉嫁威鋒觀察/台積電營收創新高持續漲價/聯發科營收次高優於預期殖利率 8%、EP242 長期看多聯發科[5G SoC/Wi-Fi 領先少數仍持多單]/AMAT-ASML 認股絕對扔下去/慧榮被 MaxLinear 併購、EP239 全球 IC 設計全面重挫是系統性非個別基本面/聯發科 5G Tier1 追上高通是轉捩點/瑞昱因聯發科切 Wi-Fi-USB4.0 由偏多轉保留/猜 IC 設計整併裁員潮、EP238 美光-ASML-台積電-瑞昱財報皆佳但台積電股價仍重挫/MCHP 漲價追單 STM 基本面好股價差)、記憶體(EP247 旺宏藉董座新書談記憶體景氣循環股本質/LTA 話術虛實[根本不代表什麼]/台廠二三線利基/旺宏 NorFlash 車用可期但 Roll 比重下滑估值偏低/[QA] 群聯跟潘老闆買點三層估值排序、EP242 慧榮被 MaxLinear 併購[非美光/聯發科、若被美光併對群聯不利]/引潘建成記憶體 Q3 略逆風但整體看多報價打底)、AI 伺服器(EP246 HPC/伺服器/車用需求強 vs PC/面板/TV 疫情紅利消退兩極化 pre-AI、EP242 AMD 財報超屌資料中心 2B 需求強不受中國消費疲弱影響/Facebook-Microsoft 加大 capex/AMD 侵蝕 Intel 雙重成長 pre-AI 資料中心邏輯非 AI 敘事)、電動車(EP243 特斯拉復工但零件卡崑山閉環物流、EP240 OTA 付費解鎖性能訂閱制當營收來源/馬斯克賣股不代表看空[領無薪酬賣老股繳稅]、EP238 特斯拉 Q1 毛利 30 幾%五大成本護城河[定價權/壓鑄/自製電池/零行銷/直銷]/Rivian 漲價流失訂單凸顯定價權/庫存低 Q3 再漲價)、機器人(EP240 特斯拉自駕採攝影機非光達/自駕鏡頭故障個人經歷、EP238 轉述 ARK 目標價看好 Robotaxi 與特斯拉保險長期爆發)、功率元件(EP246 車用 IDM 漲價缺工缺料 vs PC 疲弱兩極化、EP244 [QA] 砷化鎵/PA 穩懋蓋牌 2020 熱門標的今年不佳偏觀望、EP238 MCHP 漲價追單 STM 基本面好股價差/車用零件供不應求庫存低)、面板(EP246 疫情紅利換機潮結束筆電/面板/TV 需求拉回修正/HPC 伺服器車用仍強兩極化、EP243 面板消費電子 4 月營收轉弱歸咎中國封城、EP238 [QA] Mini LED 長期看好但短期偏弱蘋果出貨不如預期成本高)、航運(EP247 [QA] 海運下半年到明年不如過去/航運業喊超好市場卻看衰退矛盾/不會再噴出、EP246 融資三成集中海運萬海長榮陽明當斷頭指標)、軟體股(EP245 Tiger Global 賣 CrowdStrike 買 ServiceNow-Snowflake-Monday 大虧四五成 long-short 沒發揮保護/機構 Top10 仍科技股為主、EP243 成長股易被資金優先提款/個人僅保留持續加碼 CrowdStrike)、生技防疫(EP243 台灣知名生技公司解盲失敗連跌停[未點名]/解盲前成長股解盲後價值股主漲段在解盲前)、傳產原物料(EP244 原物料金屬價格有機會回落/銅價下滑對散熱廠/PCB/覆銅板毛利利多/開始注意散熱廠[雙鴻])時間軸回填;起源修正——電動車主題最早一筆從 EP248(2022-05-28)往前追到 EP238(2022-04-23、特斯拉 Q1 定價權)、面板從 EP252 往前追到 EP238(Mini LED 蘋果出貨不如預期)、航運從 EP252 往前追到 EP246(2022-05-21、融資集中海運當斷頭指標)、功率元件/車用半導體從 EP251 往前追到 EP238(MCHP/STM 漲價股價差)、傳產原物料從 EP252 往前追到 EP244(2022-05-14、銅價/原物料金屬回落利散熱廠)、生技防疫從 EP254 往前追到 EP243(2022-05-11、生技解盲前成長解盲後價值)、軟體/資安從 EP251 往前追到 EP243(2022-05-11、CrowdStrike 唯一保留持續加碼)、pre-AI 資料中心/伺服器看好從 EP252 往前追到 EP242(2022-05-07、AMD 財報超屌 2B 需求強、加碼輝達的 AI germination 原點仍為 EP309);梗起源修正——「氣氛仔」origin 一舉往前推到 EP243(2022-05-11、QA 暱稱「維氣氛仔阿兵蔡基」內含「氣氛仔」、聽眾自我標籤非孟恭主篇親口、比上一輪 EP314 早約 8 個月);另考慮但未採納——「傻多」(EP245 孟恭自稱交易立場非節目文化梗)、「loveGG 反指標」(EP239 單集出現)、EP246 QA 暱稱「掌握留言秘密選我選我」(記音「留言秘密」≈「留言密碼」但單一暱稱證據太薄、不足以據此前推「留言密碼」半起源)。
• 2026-07-15T06:19:50Z 綜述 EP257–EP248(2022-06-29 ~ 2022-05-28,目前考古觸及的最外緣、2022 熊市 5-6 月殺盤與「地獄週」熬夜抄底、Fed Put 消失、融資斷頭潮發生、市場情緒極度悲觀但籌碼異常[低空單/VIX 不彈]的階段):總經與大盤(EP257 借錢/槓桿萬惡之源+被斷頭經驗/2022 vs 2008 股價先跌營收沒下修/Burry「Cash is trash」/質疑 Ray Dalio 買房/驗證型技術指標優於預測型/Q3 爛 guidance 但股價不破底=機會、EP256 美股反彈當反攻契機看季線斜率/賣股看買進理由是否消失/長榮貼息價值陷阱/遠離政治色彩意見領袖、EP255 股債原物料房地產齊跌/buyside 籌碼自營停損投信降 70-75% 外資撤台/反省美股沒 long-short/拜登取消中國關稅是空點/融資斷頭潮維持率<130% 破百檔/台幣貶值電子零組件第一棒、EP254 央行升息半碼低於預期/原物料下跌中性偏樂觀/Fed Put 消失是這波最大不同/左側熊市不槓桿、EP253 Druckenmiller 訪談集中持倉哲學順風加碼逆風休息/反過度分散壓 5-6 檔各 10-20%/幣圈才是真泡沫/self-fulfilling prophecy、EP252 首次被期貨追繳/反攤平反追高支撐紀律/猴子都看得出的支撐就是拿來破的、EP251 蘋果 WWDC BNPL+CarPlay 看多小額買進/反駁 Ray Dalio equity thrashier 負實質利率/LEAPS+Life Cycle Investing 激進槓桿觀/反攤平、EP250 Musk 裁員正面/黑天鵝 vs 灰犀牛/房地產汽車高槓桿先反映/批拜登 Build Back Better+ESG 是共產黨玩意/籌碼異常轉保守縮到 50%、EP249 台灣房價難雪崩嫌貴都是潛在買家/安全邊際買房/避險原理實務三商壽 50 反 1 大賠/Shiller PE 美股無大泡沫、EP248 地獄週抄底成功/碩果僅存的多頭/有錢人不空手轉空再 all in 追求現金流/台股抄個股美股抄大盤/Howard Marks 好交易不等於好公司看價格)、半導體(EP257 長鞭效應打到台積電 16/7nm 訂單鬆動去庫存接近尾聲/IC 設計砍單裁員/記憶體卡死/高通短期利多蘋果自研 5G 卡關、EP256 台積電 7/16nm 稼動率鬆脫 90-95% 製程節點科普/賣 QCOM 買 AMD 選擇權失誤 Marvell 看多/資金停泊、EP255 中國關稅解除海思復活聯發科隱憂/大立光二線鏡頭復活/成熟製程受衝擊、EP254 聯詠 DDI 最嚴重寧付違約金砍單/世界先進聯電稼動率鬆/AIC 因 NVIDIA 40 延遲/透過通路端往上游推估、EP252 NVIDIA 40 遞延技嘉爛/Intel Sapphire Rapids 遞延/聯發科正價差/智邦 400G 貴/ABF 看兩三年後獲利)、AI 伺服器(EP254 伺服器 capex 今明兩年看成長觀察 OPEX 縮到 CAPEX pre-AI、EP252 Intel Sapphire Rapids 伺服器平台遞延 CSP 出貨不受太大影響 pre-AI)、記憶體(EP257 記憶體領導廠最新製程沒客戶下單卡死)、功率元件(EP254 車用 STM/ON 庫存超低仍漲價供不應求、EP251 Q1 買進 IDM 車用廠部位剛解套、本主題目前查到最早)、電動車(EP250 Musk 裁員正面訂單滿庫存低現金流強、EP248 鴻海電動車代工意外最強佈局 EV 選晶片不選組裝廠、本主題目前查到最早)、航運(EP252 美股航運重挫台股抗跌/不會崩回十幾塊有環保船結構性支撐/拜登打壓暴利/航運期貨當對沖工具、本主題目前查到最早)、傳產原物料(EP254 原物料集體下跌中性偏樂觀、EP253 Druckenmiller 化學股買在最爛時、EP252 肥料走弱、本主題目前查到最早)、面板(EP256 面板庫存過剩到 2024 下半年、EP254 聯詠 DDI 最嚴重寧付違約金砍單/面板復甦到 2023Q4-2024Q1、EP252 面板下半年持續疲弱、本主題目前查到最早)、生技防疫(EP256 生技新藥資金停泊、EP254 大戶炒生技新藥合一/浩鼎/基亞換湯不換藥、本主題目前查到最早)、軟體股(EP251 蘋果 WWDC 切入 BNPL Apple Pay Later/CarPlay 暴力切入車用/Q2 加碼 CrowdStrike)時間軸回填;起源修正——面板主題最早一筆從 EP273(2022-08-24)一舉往前追到 EP252(2022-06-11、跨度最大)、生技防疫從 EP274 往前追到 EP254(2022-06-18)、航運從 EP258 往前追到 EP252(2022-06-11)、功率元件/車用 IDM 從 EP258 往前追到 EP251(2022-06-08)、電動車從 EP258 往前追到 EP248(2022-05-28)、傳產原物料從 EP258 往前追到 EP252(2022-06-11)、軟體/金融科技最早一筆標記 EP251(蘋果 BNPL/CrowdStrike 加碼);pre-AI 伺服器 capex 看成長觀察標記 EP254 但明確非 AI 敘事;無梗起源修正(summaries 未 surface 任何既有梗、QA 暱稱「習近平最牛」「挨大五星吹起來」皆一次性、「五星吹」系列非「留言密碼/五星好評」固定投稿橋段、「地獄週」為交易術語非節目文化梗)。
• 2026-07-15T06:03:41Z 綜述 EP267–EP258(2022-08-03 ~ 2022-07-02,目前考古觸及的最外緣、2022 熊市 7 月的強勁反彈[不到 5 交易日收復一兩月跌幅]與上半年腰斬後的自我檢討期、Fed 激進升息+烏俄戰爭黑天鵝、國安基金史上第 8 次提早進場的階段):總經與大盤(EP267 量化基金揭露台灣週三選擇權結算被 Jump/Citadel 切入瓜分套利/裴洛西訪台正向看待避戰靠武裝非只靠矽盾/中國制裁優先鎖定可替代性高內需傳產/選股純度原則/高股息 ETF 溢價批評、EP266 反彈警示抓底神教/反對存股單押個股要存汰弱留強 ETF/砍弱補強再平衡/Fed 升息看台幣匯率、EP265 媒體看圖說故事批評/台灣無資本利得稅致短線化/國發基金跟單風險/BofA FMS 極度悲觀當相對底但本輪悲觀更久/企業首要對股東獲利、EP264 個股集中度上限 30-40%→15% 重大風控調整/反去成長 ESG/主動選股留意權值股被超車、EP263 聯發科演講高薪族群優雅投資法/Fed Put 不存在/FMS 創調查最低/急拉反彈證明先出場再撿便宜極難/Netflix 尖牙股跌到價值股/輝達繼續加碼特斯拉不加碼、EP262 Price 跌完 Earning 沒跌框架/費半跌超 30% 估值深水/散戶難贏資訊速度/SMH vs SOXX/用指數 ETF 承接非加碼個股、EP261 國安基金機制史上 8 次提早進場/併購套利用現股非選擇權/跟單 13F/今年首次不滿意知識有價、EP260 反對政府查空軍/做空四大劣勢/槓桿 ETF 科普 TQQQ 跌 70% QQQ5 跌 90%/猜底極難/0050 正二 Life Cycle Investing、EP259 全域觀 benchmark/確認股災未到 2020/3 memo 程度/原物料崩落利通膨降溫軟著陸/反彈領漲族群無套牢賣壓/追高看資金控管/分散防呆、EP258 上半年第二次腰斬檢討/美股沒避險最大失誤/中性對沖策略常態化/下半年美股指數+美債對沖/融資餘額快速下降歷史意義/半導體重挫非基本面差)、半導體(EP267 安森美財報解讀教學含 SiC 投資增長、EP266 聯發科法說手機 PC 庫存修正 PA 最嚴峻天璣 9000 vs 高通臆測切 PC CPU、EP265 聯發科英特爾 16nm 第二供應商非背骨、EP263 Chips Act 受惠晶圓代工/成熟製程血海/做多先進放空成熟、EP262 台積電法說前瞻 2023 砍單 7nm/16nm 找新客戶補單/HPC 不只伺服器/車用 5% 但 2023-25 強/智原成熟製程供過於求、EP261 台積電美光劇本/台幣貶值 6-7% 抵銷砍單、EP260 美光 guidance 領先指標/台積電 3nm 傳聞/高通聯發科、EP259 電價對半導體影響小 1-4%、EP258 半導體重挫非基本面差台積電 80→300 一路被說垃圾)、AI 伺服器(EP266 HPC/EV 正確軌道、EP262 HPC 不只伺服器/資料中心需求觀察 pre-AI、EP259 伺服器車用最旺但套牢賣壓重、EP258 資料中心/伺服器做多主軸選輝達 AMD 屬 pre-AI 資料中心邏輯非 AI 敘事)、記憶體(EP261 台積電走美光劇本、EP260 美光當半導體 guidance 領先指標/落底風向)、功率元件(EP267 安森美財報 SiC 投資增長、EP266 車用 IDM 五大廠英飛凌恩智浦安森美 STM 壟斷八九成 EV 半導體/PA 庫存最嚴峻、EP258 車用功率半導體 IDM 純度高往美股找、本主題目前查到最早)、電動車(EP266 HPC/EV 正確軌道、EP264 特斯拉 Q2 財報漲價轉嫁庫存<5 天供不應求/賣七成比特幣操作秀/財測低猜 180 萬對外 150 萬/電池提煉瓶頸/不再加碼上限 15%、EP259 主題式 EV ETF 不推薦長期存、EP258 台股純電概念股純度低往美股找 IDM、本主題目前查到最早)、航運(EP258 殖利率陷阱航運填息壓力大、本主題目前查到最早)、傳產原物料(EP267 中國制裁優先鎖定內需傳產食品水泥鋼鐵、EP264 台泥綠能轉型[QA]、EP259 原物料集體崩落利通膨降溫/電價對鋼鐵 3-5%、EP258 化工炒半年太慢[QA]、本主題目前查到最早)、軟體股(EP265 微軟 FY23Q1 財報 Azure 創紀錄/Office 365 訂閱 8→12%/Xbox Game Pass 整合 Bethesda 動視暴雪/總經逆風非基本面、EP263 Netflix 利空不如預期上漲/尖牙股跌到價值股)時間軸回填;起源修正——功率元件/車用功率半導體主題最早一筆從 EP270(2022-08-13)再往前追到 EP258(2022-07-02,車用 IDM 純度高往美股找安森美/恩智浦/英飛凌)、電動車主題最早一筆從 EP268 往前追到 EP258(純電概念股純度低)、航運主題最早一筆從 EP281(2022-09-21)一舉往前追到 EP258(殖利率陷阱填息壓力大)、傳產原物料主題最早一筆從 EP269(2022-08-10)往前追到 EP258(化工炒半年太慢)、軟體/串流最早一筆從 EP268 往前追到 EP263(Netflix 尖牙股跌到價值股)、美光當半導體 guidance 領先指標最早一筆從 EP269 往前追到 EP260(2022-07-09);pre-AI 資料中心/伺服器做多輝達最早一筆標記 EP258 但明確非 AI 敘事(AI 加碼輝達 germination 原點仍為 EP309);無梗起源修正(summaries 未 surface 任何既有梗、QA 暱稱「習近平最牛」「地位秋否」「五星吹出血」皆一次性、「地位」系列非「地方媽媽/爸爸」)。
• 2026-07-15T04:32:34Z 綜述 EP277–EP268(2022-09-07 ~ 2022-08-06,目前考古觸及的最外緣、2022 熊市 8-9 月反彈「太扯了」與第三隻腳測試、輝達財報前夕、消費性/成熟製程去庫存最深的階段):總經與大盤(EP277 股債雙殺年比金融海嘯難操作/沒人能準確預測轉折/存指數勝過存個股/2011-2020 多重風險集合體/生技鬼股與蘋果發表會追高陷阱/傻多單長期可能最大贏家[QA]、EP276 美元指數 20 年高收割全世界/Always Never 都不可靠、EP275 資產配置先想清楚涵蓋範圍/台指期+半導體 30 期當教育基金/期貨三工具優勢除權息合法節稅、EP274 三位一體資金控管風險管理加減碼不要死掉/重期望值非勝率/槓桿只在獲利時、EP273 下跌第三隻腳/7-3 法則/投顧 AB 單詐騙/WeWork 執行力與道德可獨立、EP272 迷因股第二波 AMTD 300 倍資金遊戲/廣告類比槓桿當經濟指標/成熟市場技術指標無效、EP271 13F 解讀波克夏 OXY 動視暴雪/Dalio 看做法比看說法/尊敬 Burry 貶 Grantham、EP270 反彈太扯了保守難得扣現金/多軍長期做多降持股比例非空手、EP269 港股陸股政策風險保守選 ETF/槓桿 ETF 反對/QQQM、EP268 Howard Marks 第二層思考定義市場共識+量化差距+價格是否反映/主動難贏大盤巴菲特十年賭局)、半導體(EP277 HPC 車用短期題材消退/網通工業電腦缺料最後一棒/歐洲白牌網通/蘋果佔台積電三成、EP276 A100 H100 出口管制半導體貿易戰 2.0/受害受惠角色互換/世芯天津飛騰風險/EDA 新思 Cadence Siemens、EP273 成熟製程供過於求/台積電 7nm 被大客戶砍單客戶集中難補/Qorvo RF 砍單聯電 RFSOI 牽連/DDI 破底、EP272 CHIPS Act 受惠 IDM 台積電/環球晶碳化矽基板與 Wolfspeed 差距大、EP269 網通 IPC PCB 缺貨受害股補漲事件型/四大天王中壘志毅志邦奇力/輝達 vs AMD 財報落差作帳疑雲、EP268 台積電赴美中立偏不看好政治設廠 know-how 外流成本不划算)、AI 伺服器(EP277 HPC 資料中心長期看好短期缺題材、EP276 A100 H100 出口管制+中美 CSP 自研 ASIC 盤點 Amazon Graviton Inferentia Google TPU 百度昆侖阿里平頭哥玄鐵倚天 710 含光 800 騰訊、AI 晶片出口管制與 CSP 自研 ASIC 最早原點)、記憶體(EP273 美光二次下修當第二隻腳指標、EP269 美光財測下修自由現金流轉負當落底風向)、功率元件(EP272 SiC 第三代半導體 Wolfspeed 環球晶/特斯拉碳化矽搭 STM、EP270 安森美車用五大廠創新高 STM 壓最重、本主題目前查到最早)、電動車(EP270 只投一品牌特斯拉+多供應鏈/Stellantis 需求放緩下修/特斯拉不加碼控管上限、EP268 特斯拉庫藏股正向[QA])、面板(EP273 DDI 破底跌幅比預期深、本主題目前查到最早)、軟體股(EP272 騰訊 Q2 監管/短影音血海/廣告當經濟指標、EP269 資安光通訊物聯網長期看好持有 CrowdStrike、EP268 Facebook Netflix 斷牙基本面強估值脫鉤/TikTok 世代擠壓)、生技防疫(EP277 生技鬼股狂拉鎖跌停類 SPAC、EP274 合一漲停生技擁擠拼手速、本主題目前查到最早)、傳產原物料(EP269 鋼鐵偏空下降趨勢等明年 Q2Q3 看中國基建 BBB、本主題目前查到最早)時間軸回填;起源修正——「AI 晶片出口管制」與「CSP 自研 ASIC(Amazon/Google/百度/阿里/騰訊)」兩條主線最早原點一舉標記 EP276(2022-09-03、遠早於 EP319/EP349)、SiC 第三代半導體題材最早一筆前推到 EP272(2022-08-20、早於 EP328)、功率元件/車用功率半導體主題最早前推到 EP270(2022-08-13)、面板/DDI 主題最早前推到 EP273(2022-08-24)、生技防疫主題最早前推到 EP274(2022-08-27)、傳產原物料/鋼鐵最早前推到 EP269(2022-08-10)、資安 SaaS CrowdStrike 最早持股現場標記 EP269;無梗起源修正(summaries 未 surface 任何既有梗、QA 暱稱皆一次性「習近平最牛」為聽眾暱稱非追蹤梗)。
• 2026-07-15T04:32:34Z 綜述 EP287–EP278(2022-10-12 ~ 2022-09-10,目前考古觸及的最外緣、2022 大熊市「第二隻腳」、消費電子/記憶體落底醞釀、8 月 CPI 意外走高 Fed 鷹派 Dot Plot 上修、特斯拉 AI Day、市場進入「垃圾時間」的階段):總經與大盤(EP287 圈內大戶聚會/人多的地方看時間軸/慢慢來比較快/外資撤出不代表台股難回高點/退休配置再平衡、EP286 2021 無腦追高 vs 2022 無腦追空市場終回歸效率/房地產批評、EP285 凹單成功非可複製/加權報酬指數/投資需信仰/大摩轉多 SOX 反彈可觀/科普洗大澡越慘越噴、EP284 抄底認賠紀律/財富重分配/標普 200MA 下 20% 做多勝率 7 成/Long-Short 保護美股虧 38-39% 台股虧 3%/房地產 5 倍槓桿、EP283 批 Fed/Long-Short MVP/美元定存保留/債券最大機會/黑色優勢、EP282 FedEx 公司問題>經濟/QE QT 收割全世界/政策式市場/總經玄學個股踏實/馬斯克通縮預測準、EP281 消費電子落底晚於 fabless/大公司撐過修正/美債殖利率排擠股市/垃圾時間觀望/全職投資 1000 萬是結果非目標、EP280 FedEx 公司問題非景氣/避險 put 精算/反保本保險/加碼方法論、EP279 資金控管風控教育/Howard Marks 總經預測侷限/CPI 房租滯後/台灣央行升息購屋控管/插旗理論修正、EP278 尖牙股估值修正難回本益比/全職交易熊市現金流壓力大/大趨勢壓高比例次題材縮小)、半導體(EP287 BIS 設備禁令 KLA 停供 AMAT 科林跟進 ASML 影響最小/去中化 Anti-Chinaization 蘋果外移東南亞/晶星科技 RISC-V[QA]、EP286 AMD 財報下修 PC Client 疲弱 Data Center 年增 83% 強/BIS 擴大 18nm DRAM 128 層 NAND 長江存儲、EP285 特斯拉 FSD4.0+Dojo D1 台積電獨家代工/大摩轉多 2023Q2 落底/聯發科<10 倍、EP282 台積電壟斷漲價但反壟斷風險/IC 設計齊跌非個股問題、EP281 消費電子反轉超乎預期蓄洪池防 overbooking 仍措手不及/大廠存活率高/RTX40 銷量預期差、EP280 EVGA 退出顯卡/AIB AIC 議價權往輝達集中/雲端遊戲對沖硬體、EP278 蘋果佔台積電三四成/大立光 vs 玉晶光 second source/衛星 PCB 載板耀華華通/ABF 載板 HPC 砍單避開)、記憶體(EP286 BIS 18nm DRAM 128 層 NAND 長江存儲封殺、EP285 大摩點記憶體已減產率先落底、EP284 鎧俠減產美光 capex 下修 30% 設備 50% 落底提前、EP281 DRAM 明年落底 NAND 拖 Q4 部分廠虧損)、機器人(EP285 特斯拉 FSD4.0+Dojo D1 台積電獨家/第四大 CSP AI as a Service 本夢比、EP284 AI Day 發表 Optimus 量產需 5-10 年/Dojo D1 台積電 N5N7/AI 取代就業警惕、Tesla-AI/機器人最早原點)、電動車(EP282 Model Y 抵台/Model Q 傳聞、EP281 電池儲能 ETF 雅寶鋰不喜歡主題式 ETF[QA]、EP279 特斯拉一致性警惕不加碼、EP278 電動車取代燃油長期必然/家用充電樁)、功率元件(EP279 穩懋旺宏新人殺手兩巴/PA 庫存/GaAs 無薪假、本主題目前查到最早)、航運(EP282 海運跌爛航空下一槍、EP281 航運 50→200→100 喊頂被打臉、本主題目前查到最早)、軟體股(EP282 Netflix 廣告方案股價回神)時間軸回填;起源修正——Tesla-AI/機器人(FSD/Dojo 台積電獨家+Optimus)最早原點標記 EP284/EP285(2022-10-01~10-05、遠早於 EP319)、「尖牙股估值修正難回本益比」認知最早現場標記 EP278、功率元件/PA 主題最早一筆前推到 EP279(2022-09-14)、航運看淡最早再前推到 EP281(2022-09-21);梗起源修正——「秋口」origin 一舉往前推到 EP279(2022-09-14,孟恭本人親口談愛犬秋口中秋節走失、坐實秋口=他養的狗),比上一輪的 EP310 再往前約三個半月;其餘既有梗本區間未 surface、QA 暱稱皆一次性。
• 2026-07-15T04:32:34Z 綜述 EP297–EP288(2022-11-16 ~ 2022-10-15,目前考古觸及的最外緣、2022 大熊市最深主跌與盤整段、聯準會鷹派升息斜率最陡、FTX 爆雷、BIS 出口管制、二十大習近平集權、人心最悲觀的階段):總經與大盤(EP297 大乖離反彈先丟部位建參考點/cover call 檢討/批短線大師/巴菲特買台積電 ADR 是別人恐懼我貪婪/不看新聞買股[QA 穿越牛熊+股債再平衡]、EP296 美元轉弱是好事/升息速度而非升息本身是元凶/別對走勢有慣性認知/衰退是落後指標/馬斯克衰退應對三重點、EP295 FTX 流動性風險示範/風險優先報酬其次/資產交易所分散、EP294 科技業裁員滾雪球/停損停利框架短線帶錢回家/絕地反攻靠賣壓竭盡破底翻[QA]、EP293 債券 300 年最爛=機會美國公債/壽險債券回沖南山潤泰全/道瓊民生剛需撐盤/天然氣看空均值回歸/誠實是美德、EP292 反對看漲說漲看跌說跌/洗大澡財報預期管理/單一持股上限 20%[QA 槓桿型 ETF 逆價差補血高風險]、EP291 二十大習集權台海風險/避險海外資產第三地加密/量化選股 TTM 落後看 NTM/理財 IG 不可信只拜巴菲特蒙格、EP290 Naval 致富哲學 wealth 非 money/賣出最難/槓桿雙面刃/反快速致富/0056 後照鏡選股難贏市值型[QA]、EP289 復盤放空航空股機會財回原點/機會財只丟 5% 多空配置/台股壓 13000 結算/反無腦追空追多、EP288 死貓跳不代表空頭結束/升息斜率衝擊高槓桿/消費電子量價齊跌多殺多/質疑聯準會專業/十年線非鐵板國安基金只點火[QA 擇時需 7 成勝率+4% 法則])、半導體(EP297 巴菲特買台積電 ADR 信心背書/供應鏈 7nm 掉單 5nm 健康 N3 Intel 拔單 Apple 唯一客戶/車用特斯拉 HW4.0 台積電唯一供應商、EP296 半導體內部分化避開消費性 MCU 看好伺服器工控 Data Center IC、EP295 三星超車台積電晶圓代工是服務業[QA]、EP294 顯卡 GPU 觸底輝達 L 型復甦中國礦工轉 Allio 拉貨/半導體設備商短空長多 CAPEX 放大[QA]、EP291 聖暉半導體建廠概念股觀察 CAPEX[QA]、EP288 台積電 Q3 法說擊敗預期毛利 60% 河流圖 10 倍低檔/CAPEX 40B→36B 下修/其他 IC 設計砍單殺盤合理非錯殺/BIS 全面封殺中國半導體南京廠一年許可長江長興封殺)、AI 伺服器(EP297 Data Center 受美系雲端廠砍 capex 短期下修長期看好、EP292 Data Center 長期超越手機成科技主軸最早念頭/買供應鏈勝過買 Intel)、記憶體(EP288 BIS 重擊中國記憶體廠長江長興封殺美籍員工離職潮)、電動車(EP295 電動車交貨天數縮短需求轉弱[QA]、EP293 電動車供應鏈盤點台達電/高通強聯發科弱/鴻海繫於蘋果車[QA]、EP292 特斯拉小型車擴 TAM/中國政治風險減碼壓 20%)、功率元件(EP293 電動車功率元件盤點安森美英飛凌恩智浦瑞薩/台驊鵬程 IGBT 強茂德微[QA]、本主題目前查到最早)、面板(EP296 中性大尺寸打底車用最旺餓不死吃不飽、EP292 PC/NB 面板整併才破局上檔有限、本主題目前查到最早)、航運(EP296 一期一會塞港非結構性、EP289 長榮減資軋空短線機會財、本主題目前查到最早)、軟體股(EP296 Twitter Blue 訂閱制邏輯、EP292 Meta 成長股廣告疲軟血本無歸/BNPL 蘋果、EP289 Netflix 重定位價值股)時間軸回填;起源修正——面板一貫看淡最早定調再往前追到 EP292(2022-10-29,早於 EP299)、航運看淡最早再往前追到 EP289(2022-10-19,長榮減資軋空)、功率元件/車用功率半導體主題補開最早一筆 EP293(2022-11-02)、「Data Center 長期超越手機」AI 伺服器主線最早念頭標記 EP292(2022-10-29)、機會財(航空/天然氣/長榮)「疫情附加費終將回原點」框架最早骨架標記 EP289/EP293;無梗起源修正(summaries 未 surface 任何既有梗、QA 暱稱皆一次性、EP290「地位粉紅老皮」用「地位」非「地方媽媽/爸爸」)。
• 2026-07-15T04:32:34Z 綜述 EP307–EP298(2022-12-21 ~ 2022-11-19,目前考古觸及的最外緣、2022 大熊市尾聲、市場主論述從通膨交棒衰退、ChatGPT 尚未進入節目視野的階段):總經與大盤(EP307 Howard Marks《Sea Change》40 年降息循環終結/升息見頂焦點轉衰退/違約率 2.1%→3.6%+利放款人、指數 vs 高股息還原全息長期輸市值型[QA]、EP306 市場效率極高/二手車車貸非次貸級/二順位房貸房滾房警示/AI 只能整理不能分析取代不了眼光[QA]、EP305 CPI 低預期通膨轉衰退論述正式展開回歸業績主軸/高利率壓縮獲利三因子偏體質穩健龍頭、EP304 廣告轉錄異常/不跟政府對作綠能、EP303 FTX 定調詐欺非雷曼/美林時鐘轉配金融股+債券降空單/台積電赴美是分散風險利多、EP302 短線總經交易困境/融資 1600 億<2000 億榮枯線情緒仍悲觀/壽險 RBC 砍股非看空/財富重分配機會/PTP 稅制 ETF 10% 重稅提醒、EP301 過度依賴鮑威爾 CPI 是賭博/概念股純度陷阱漢翔真嘉裕假旺宏 NOR 新人坑/偏好看得懂終端標的、EP300 通膨轉衰退好處理/貨幣重貶國指數虛漲抗通膨/巴菲特日圓 Carry Trade 加碼五大商社遠見/全員看空不敢重壓空單類 2020 買點偏多/指數化 CP 值高巴菲特超額報酬來自 1.5-1.7 倍低成本槓桿[QA]、EP299 族群輪動健康/偏多但短期會有一次修正非 V 轉/台積電因巴菲特有支撐/質押轉券商壓利率/情緒對沖、EP298 短線題材交易方法論完整拆解催化劑+右上角+停損停利紀律+多重持股理由+融資=聰明錢/浪子回頭金不換+人紅是非多/黑天鵝難測用股債配再平衡/市值型 ETF 非騙局/正 2 只宜佔 10-15%)、半導體(EP307 台灣供應鏈復甦 Q2→Q3 遞延、EP305 Q4 財報洗大澡但跌不下去=庫存打底/設備商比記憶體廠穩、EP303 台積電赴美亞利桑那 3nm 對海外投資人是分散風險利多、EP301 庫存落底 23Q2 vs 24Q1/Foundry 可能 V 型反轉非 L 型/旺宏 NOR 新人坑、EP299 顯卡庫存去化好/車用 IDM 砍單是分化非全崩/安森美最後救星/Lattice FPGA)、記憶體(EP305 仍血海競爭 vs 設備商穩[QA]、EP298 美光下修 capex/SK 海力士減產讓 Tier2 晉升 Tier1 台廠受惠但拒點名)、電動車(EP307 特斯拉不碰放著/Q4 回吐使全年轉虧、EP306 馬斯克為養 Twitter 賣股螺旋/駁壓股價少繳稅陰謀論)、面板(EP301 打底順序 TV 先 Monitor NB 後、EP299 稼動率回升價格跌死局需中國房市刺激打破)、航運(EP306 散裝提早反應中國救房=市場效率例子、EP302 一貫看淡無技術門檻 2021 被封反指標)、傳產原物料(EP306 臺泥亞泥出口中國比重高可望受惠中國救房、EP301 原油跌回俄烏戰前/中國解封才有 Q2 打底)、AI 伺服器(EP307 資料中心需求開始下修、雲端 CAPEX 下修訊號略早於 EP308)、生技防疫(EP299 選舉前後易炒作、本檔目前唯一觸及)時間軸回填;起源修正——面板一貫看淡最早定調再往前追到 EP299(2022-11-23,早於 EP313)、航運看淡最早追到 EP302(2022-12-03)、傳產原物料 reflation 最早一筆追到 EP301(2022-11-30)、金融股債券回沖題材最早一筆追到 EP299(2022-11-23)、雲端資料中心下修訊號略早於 EP308 追到 EP307(但 AI 硬體/加碼輝達 germination 原點仍為 EP309)、生技防疫補開最早一筆 EP299;無梗起源修正(summaries 未 surface 任何既有梗、QA 暱稱皆一次性、EP299「地位(挨大你好)」用「地位」非「地方媽媽/爸爸」)。
• 2026-07-15T03:46:10Z 綜述 EP317–EP308(2023-01-25 ~ 2022-12-24,目前考古觸及的最外緣、ChatGPT 剛上線 AI 尚未成主流敘事、2022 熊市尾聲產業落底、年初台美股強彈的階段):AI 伺服器(EP317 AI/雲端 still early 不梭哈/微軟 Azure 算力需求成長至 Google 數倍/AMD MI300 挑戰但 CUDA 難追、EP312 輝達>90% 唯一明確受惠/AIGC 找硬體/Lattice 小晶片/Marvell 資料中心壞消息/Data Center 放緩已 price in、EP311 Google GCP CAPEX/OPEX 下修/Amazon Anapurna Graviton 訂單被砍、EP309 AI 浪潮 germination「開始慢慢加碼輝達」最早原點、EP308 半導體找不到主流大題材/罕見不知買什麼)、半導體(EP314 台積電 Q4 法說 Q1 僅-14% 優預期/全年 15-20% CAGR/3nm 滿載 N3E 排隊/和平溢價 53% 毛利/日本熊本最大海外廠/反壟斷+三星降價兩隱憂/大立光潛望鏡頭蘋果扶植二線壓價、EP312 蘋果 N31 砍價假消息/聯詠頂尖 IC 設計、EP311 台積電稼動率下修已知利空/3nm 良率 80% vs 三星 20% 接高通聯發科、EP310 台積電台達電 2023 最值得注意/聯發科觀望/鴻海牛車買子公司、EP308 二度去庫存風險/台積電光罩外包中砂日本 Toppan/三代半導體材料放量存疑)、記憶體(EP312 美光近十幾年最差景氣循環股高 PE 買低 PE 賣潘健成也被套、EP309 FTX 倒閉衝擊比特大陸投片/輝達顯卡挖礦需求誤判)、被動元件(EP313 資金回流籌碼乾淨估值低 4 年沒炒/電動車用量數倍/國巨、本主題目前查到最早)、面板(EP313 維持看淡除非大型關廠整併否則不介入/小型利基車用可留意/LPRD 替代技術、本主題最早一筆再往前追到 2023-01-11、早於 EP331)、功率元件(EP309 安森美持股減碼平衡、EP308 三代半導體材料中砂放量存疑)、電動車(EP315/EP312 特斯拉降價被誤讀利空實利多毛利高才有降價空間、EP311 特斯拉 Q4 被中國解封步調打亂、EP310 馬斯克 margin call 爭論/質押特斯拉股票降槓桿還債、EP309 特斯拉大持股跌 70% 馬斯克賣股螺旋效應非基本面暫不補、EP308 中國解封無報復性消費)、軟體股(EP317 微軟 Azure/OpenAI 最明確受惠 still early、EP312 AIGC 應用潛力大投資落硬體、EP309 AI 浪潮 OpenAI/Jasper 未來更多公司投入)、總經與大盤(EP317 交易所報價異常/停損工具陷阱/悲觀被過度解讀樂觀者才是贏家/科技業裁員淨增聘/兵推嚇跑外資但台股便宜、EP316 AQR 報告股債預期報酬全面上修投資元年/新興市場溢價 20 年高/加碼台股/窮人的經濟學、EP315 過年保留多方數學上做多有優勢/借券非做空/外資轉多籌碼乾淨/2023 不做 Long-Short 直接做多、EP314 慢慢來比較快/嚴厲警告開槓桿爆倉、EP313 上檔下檔皆有限盤整/盤整出飆股/次要族群+強催化劑選股/中國解封港股陸股/見招拆招、EP312 事件交易兩階段驗證難做/回補 sell call 偏多/降空單/最欣賞 Peter Lynch、EP311 資訊領先未必賺錢訊息鏈位階/自我檢討偏事件催化劑型/質疑一致預期區間盤整劇本、EP310 加大台灣部位美元微笑曲線走完/正二態度轉變熊市可小配/降空單/人多的地方小心/均值回歸、EP309 金融海嘯以來最難一年/槓桿 1.2-1.3 上限/長期持有 vs 短線/美股波段不滿意台股還 OK、EP308 罕見不知買什麼/中國解封原物料短線/85-90 分難度/沉默迴圈人治市場/凱恩斯選美理論/成長股轉價值股)時間軸回填;起源修正——AI 硬體投資論述與「加碼輝達」germination 最早原點標記 EP309(2022-12-28,早於 EP319 訓練/推論框架、EP328-337 GPT-4/GTC 成形期)、雲端 CAPEX 下修「回推 CSP」最早素材標記 EP311、台積電「和平溢價」與反壟斷/三星降價兩隱憂最早標記 EP314、面板主題最早一筆再往前追到 EP313(2023-01-11、早於 EP331);梗起源修正再豐收——「秋口」origin 再往前推到 EP310(2022-12-31,孟恭本人談秋口)、「氣氛仔」到 EP314(2023-01-14,孟恭主篇兩度親口)、「聽眾自稱標籤(地方媽媽)」到 EP316(2023-01-21,孟恭念留言)、「留言密碼與五星好評」的「五星好評」半一舉到 EP308(2022-12-24,「就我五星吹起來」、往前約 13 個月、留言密碼半最早仍 EP419)。
• 2026-07-15T03:29:40Z 綜述 EP327–EP318(2023-03-01 ~ 2023-01-28,目前考古觸及的最外緣、ChatGPT 引爆後 AI 論述在硬體端快速成形、產業落底醞釀、巴菲特 13F 賣台積電、開年急漲降槓桿的階段):AI 伺服器(EP326 訓練寡占 vs 推論/Edge 機會框架清楚化/科技進展≠商業化成功、EP324 AI 時代已展開/工業電腦 Edge/RFID、EP322 搜尋引擎大戰/Data Center 2023 築底/Edge AI 2024-25 爆發試產/資安剛需、EP320「AI 元年」命名/巨頭 CAPEX 下修幅度小於預期打底/Google 入股 Anthropic、EP319「訓練寡占 vs 推論/Edge 機會」框架與 AI 受惠鏈量化選股原點/創意 ASIC+HBM/邊際運算奇養凌華、EP318 ASIC 抗跌被看好/delay tapeout)、半導體(EP326 iPhone Type-C 無共識題材 pass、EP325 晶圓代工下修傳聞若成真是介入機會/Type-C 分歧可能延 iPhone16/車用 IDM 二線廠、EP324 工業電腦量化選股母公司加持廠盤點、EP323 巴菲特 13F 賣台積電非基本面轉壞是進場好機會/稼動率 Q1 觸底 Q2-Q3 回溫/DDI 高毛利回歸常態/特斯拉 AP5 對應 HW5.0 轉單台積電、EP320 K 型分歧/蘋果潛望鏡僅最高階/華為被掐死技術外流、EP319 AMD 蠶食 Intel 定調「Intel 一家在雷」/ASIC 創意世芯與中國制裁風險最早原點、EP318 Intel 財報崩壞/看壞 IFS 長期立場原點/FSD 晶片轉單台積電)、記憶體(EP322 創意 GUC 題材延續、EP319 AI 帶動 HBM 需求台廠創意切入最早一筆)、功率元件(EP325 車用 IDM 大擴產瑞薩恩智浦英飛凌 STM/導線架長科介林順德/台灣二線廠毛利隨缺貨緩解下降、EP321 電動車功率元件充電樁工業 4.0/台達電 Shining moment)、電動車(EP323 台達電充電樁人才流失、EP321 電動車藍海 vs 手機紅海/題材一兩年後可能退燒、EP318 特斯拉開年強漲/毛利護城河/Cybertruck 年中量產/EV 與油車需求分開看)、機器人(EP326 特斯拉 DOJO 訓練電腦受惠特斯拉本體及台積電、EP323 FSD AP5/HW5.0 轉單台積電更正、EP319 特斯拉為 AI 三大受惠之一 Optimus 2025-2026、EP318 FSD HW4.0 晶片轉單台積電)、軟體股(EP326 科技進展≠商業化成功/ChatGPT 重點是 when、EP324 別忽視新技術想辦法在車上、EP322 搜尋引擎大戰 Google dance/資安 AI 剛需 CrowdStrike Fortinet Palo Alto、EP321 微軟 Bing AI/百度知乎跟風、EP320 Google 入股 Anthropic 最早原點)、總經與大盤(EP327 快速致富沒捷徑=更大槓桿風險/美債殖利率倒掛指標高估/印度 vs 東南亞承接中國外移、EP325 星宇散戶籌碼/位階/巴菲特賣壓資金轉傳產/凱基權證異常交易、EP324 星宇估值世界之冠散戶 hype、EP323 巴菲特賣台積電/大戶一致減碼資金轉傳產、EP322 交易圈全面減碼非看空/軟著陸硬著陸 No Landing 多軍/資金規模心法、EP321 開年急漲降槓桿/奧利資本詐騙/放空強勢股輕生案、EP320 非農超預期 K 型分歧/崩盤論站不住/AI 元年開年報酬 40%、EP319 每日記淨值/停損停利兩邏輯/信貸買 6208/台指期懶人化、EP318 不看漲說漲/M2 通膨/信貸投資找不到問題)時間軸回填;起源修正——「訓練寡占 vs 推論/Edge 機會」框架最早原點前推到 EP319(2023-02-01,比 EP326/EP352 更早)、ASIC 創意/世芯「確定受惠+中國制裁風險」最早原點前推到 EP319(比 EP328/EP332 更早)、Anthropic 敘事最早原點標記 EP320(2023-02-04,遠早於 EP388 亞馬遜投資 Anthropic)、「AI 元年」命名標記 EP320、資安 AI 剛需最早原點標記 EP322、看壞 Intel Foundry/站隊輝達立場原點標記 EP318;梗起源修正大豐收——「秋口」origin 一舉往前推到 EP320(2023-02-04,遠早於 EP421、往前近一年)、「氣氛仔」origin 往前推到 EP319(2023-02-01,孟恭主篇親口、記音「氣氛窄」)、「聽眾自稱標籤(地方媽媽/爸爸)」origin 往前推到 EP319(孟恭主篇親口);本區間無面板實質討論、不前推面板起源。
• 2026-07-15T02:26:54Z 綜述 EP337–EP328(2023-04-05 ~ 2023-03-04,目前考古觸及的最外緣、產業落底確認、SVB 事件測試金融體系、GPT-4/GTC 讓 AI 論述快速成形的階段):AI 伺服器(EP336 美光 Data Center 觸底不 buy the dip 很奇怪/AI 帶動 PCB Power Unit 散熱規格升級、EP334 老黃 GTC Colitho 三分真七分假無投資機會/輝達切 Foundry 政治角力、EP333 GTC AI Foundation/DGX Cloud 每月 37000 美元/Inference 晶片/Kulitho 微影/基建先行類比 5G/工業電腦、EP332 Copilot demo AI 已無爭議/AI 概念股篩選方法論/創意世芯 ASIC 訂單真實降中國營收<40%、EP331 GPT-4 上線/AI as a Service 買龍頭不碰新創/資料中心 AI<10% 但成長強 buy the dip、EP329 輝達 AI 還是想像題材尚未大拉貨/AMD Genoa 下修、EP328 世芯創意 ASIC 實體清單風險心臟要大)、半導體(EP337 三星減產 DRAM20%/NAND 美光 25% 模組廠優於晶圓廠、EP335 AMD 非常看多 Epyc Genoa 記憶體規格延後一季/Type-C 壟斷/公司派誠信群聯大立光、EP334 庫存 Q1Q2 落底反彈超一倍/PLAB 光罩選擇權歸零 300 萬、EP331 高通台積電投片與聯發科差距縮小/iPhone Q2 下修/PC NB 補庫存/工具機上修、EP330 Intel IFS 難威脅台積電不跟客戶打架中立優勢、EP329 導線架三家/記憶體買在很爛時、EP328 消費性被動元件下半年復甦/工業電腦不受景氣循環)、記憶體(EP337 三星減產美光 25% 模組廠優於晶圓廠訊息面、EP336 美光 Data Center 觸底 guidance 轉正不 buy the dip 很奇怪/三星減產未證實、EP335 群聯潘健成誠信判斷準、EP329 景氣循環股買在很爛時投信買賣超/AI NAND DRAM 都受惠先前主提 HBM)、電動車(EP336 特斯拉儲能 Megapack 成長好被低估/三大主軸電動車太陽能儲能、EP334 降 75% SiC 只是目標 SiC 也會降價、EP329 車用 SiC 想像力行情看不懂台灣多二三線、EP328 Investor Day SiC 砍 75% cost down 非淘汰短空長多加速滲透率/稀土永磁馬達停用/封裝材料自主像蘋果)、軟體股(EP337 義大利封 ChatGPT 台廠禁用達哥/Stable Diffusion 開源去中心化無法禁 AI 浪潮停不下來、EP333 輝達 AI Foundation 收掉三大領域小軟體難生存、EP332 Copilot demo AI 已無爭議/小軟體被巨頭收割 Jasper Notion、EP331 AI as a Service 買龍頭不碰小新創、EP328 資安剛性需求金管會資安長政策利多軟體>硬體)、功率元件(EP334 特斯拉降 75% SiC 只是目標、EP329 導線架長科介嶺順德/車用 SiC 想像力行情、EP328 SiC 砍 75% 供應鏈短空安森美 Wolfspeed 持有 Wolfspeed 純度高受影響較大安森美較小 Hold 不賣材料仍供不應求)、面板(EP331 大尺寸電視面板重新拉貨打底完成/中小尺寸現底部/特殊應用電子紙 LTPS 新題材、成面板主題目前查到最早一筆、往前於 EP338/EP355)、總經與大盤(EP336 高股息垃圾多重填息/澳豐基金詐騙台端/通膨墊高指數底部/Q2 轉中大型股戰後重建題材、EP335 追籌碼要知道分點背後是誰/公司派誠信/批 Fed/藍燈是好買點不清倉、EP334 市場童年理論/降息後崩盤倒果為因/降周轉率長抱 Peter Lynch、EP331 SVB 壓力測試非危機解除/BTFP/錢放銀行券商分散、EP330 SVB 擠兌倒閉因果/系統性風險黑天鵝/Charles Schwab 類 SVB 分散、EP329 Fed 鷹派保守/市場效率想像力行情 vs 無效率橫盤/台股鎖漲停軋空籌碼特有/散戶不宜做空、EP328 年初宣布不做空換現股/出場基本面進技術面出/不要看新聞做股票非絕對)時間軸回填;起源修正——ASIC 創意/世芯「確定受惠+訂單真實」最早原點前推到 EP328/EP332(比 EP343/346 觀察萌芽更早)、「買龍頭不碰 AI 小新創/軟體被巨頭收割」最早原點前推到 EP331-333(比 EP348 套皮警示更早)、AI 概念股篩選方法論/「佔比小但 Gain Share buy the dip」前推到 EP331/EP332(比 EP338 更早)、特斯拉「SiC 砍 75%」敘事起源標記 EP328(2023-03-04 Investor Day、是 EP345/EP350 那條線的原點)、面板主題最早一筆再往前追到 EP331(2023-03-15,大尺寸電視打底、早於 EP338/EP355);無梗起源修正(QA 暱稱皆一次性)。
• 2026-07-15T02:14:18Z 綜述 EP347–EP338(2023-05-10 ~ 2023-04-08,目前考古觸及的最外緣、AI 敘事仍在法說驗證、產業(記憶體/PC/手機)打底、輝達 5 月底財報爆發前夕的醞釀期):AI 伺服器(EP346 AMD PC 衰退但蘇媽給下半年伺服器 10% YoY guidance/GPU 材料費七八成被輝達拿走/ASIC 重點微軟 Athena 亞馬遜 Annapurna/信驊 5274 當伺服器領先指標、EP344 持股輪動 GPU/微軟亞馬遜/交換器 Optical Transceiver CPO、EP343 AI 法說驗證 Bing 破 1 億 GitHub Copilot OpenAI 客戶季增 10 倍/延伸電力瓦數周邊、EP342 AI 伺服器集中訓練端佔比不大要等 Edge 放量/先進封裝略降長期優於平均/微軟砍伺服器單、EP341 光通訊光收發模組/認證題材時間落差/Lattice FPGA、EP340 Intel 賣伺服器整機給神達/台廠供應鏈版圖緯穎美超微雲達英業達神達技鋼/緯穎追高不建議、EP339 AI 伺服器邊緣運算未來半年到一年最好佈局、EP338 AI 佔比<5% 但 Gain Share/高階 CCL 帶動毛利/需求推算方法論)、半導體(EP346 AMD PC 底部已過商用 NB 回溫/手機聯發科 EPS 80→40 庫存延到年底/8086 3105 稼動率想不通、EP345 台積電資本支出未下修守領先抱到 2027/2028、EP343 智源 ASIC 設計法說毛利 44% 庫存 130 天/旺宏車用工控衰退減產、EP342 台積電復甦慢 Q2 谷底/批建倉陸行之失去風向球、EP340 純度高標的偏好/大 ODM 難飛、EP339 台積電年減預期內/年月季增判讀/利多利空出盡、EP338 放空保守/防禦性方法論乖離+基期/公司派 vs 市場派 2021 及 2008 案例)、記憶體(EP345 落底看基本面投信進出準/美光反覆測底、EP343 旺宏車用工控衰退減產、EP341 買 HBM/GDDR 題材非美光本身/海力士最強難投資用美光代理/減產打庫存手法、EP339 HBM/GDDR 台廠吃不到高階可能雞犬升天承接、EP338 三星減產證實 DRAM 打底 NAND 優/群聯佼佼者/二三線翻倍軋空)、機器人(EP347 特斯拉 FSD 座艙偵測駕駛狀態/殺手買龍頭、EP345 特斯拉 FSD 自駕第一/車廠不認證 Level3-4 是責任考量)、電動車(EP347 特斯拉殺手 Fisker/Rivian 量產跟不上 NIO 高階聰明/殺手買龍頭槓鈴配置、EP342 特斯拉毛利跌破 20% 成本控管問題/認同降價搶市占/變現軟硬結合能源 AI as a service)、軟體股(EP344 Meta 財報廣告優短影音 AI 演算法扎實非蹭 AI/Oculus CP 值最強、EP343 Twitter 訂閱創作者經濟/臉書廣告轉換率下滑審查/AI 是真的有料非 Web3 NFT/AutoGPT 吹過頭/庫藏股只能參考、EP341 Netflix 進成熟期從星星變惡龍移出加碼清單/資安漲最少三檔)、功率元件(EP345 SiC/GaN 夢沒變 Wolfspeed 估值貴/特斯拉降 75% SiC 靠 IGBT 難、EP344 車用晶片 ON/STM/NXP 不逢低加碼緩爬升、EP338 PA 8086/3105 稼動率回升 3105 蘋果御用/立積 4968 中國曝險)、面板(EP342 面板報價緩步上調、EP338 回顧先前打底本集未展開、成面板主題目前查到最早一筆、往前於 EP355)、總經與大盤(EP347 波克夏股東會質疑巴菲特賣台積電/巴菲特馬斯克暗示獲利下修偏謹慎留 5-10% 現金/等股災再買近年變合理、EP346 死人盤回溫不及 2020-21 FOMO/畫夢訊號/橫盤出標股/不放空、EP345 4/25 下跌找不到看壞理由加碼/減少決策次數嚴守部位上限 Peter Lynch/全押股票不配債、EP344 分散派 vs Druckenmiller 重壓派/訪談淨空 3% 多黃金空 Russell 2000 美元 10 年不創高他打問號/技術基本面互給紀律/拒價值投資標籤/槓桿 1.2-1.5、EP343 回檔是獲利了結 Risk Off 非新利空/部位縮七八成/庫藏股只參考/開課業配透明合理、EP342 回檔正常齊跌降部位/碳權造紙/高股息左手換右手/買房 5 倍槓桿升息接近尾聲、EP341 認證題材先炒後兌現/強者死不了/避免點名小型股、EP340 國安基金第八次退場相對底部訊號/政府不該介入/槓桿 ETF 小比例再平衡、EP339 年月季增判讀/股價已反映預期/台海開戰機率高/房地產城鄉分化/薪資藍領超通膨白領追平、EP338 放空保守/景氣循環股買高 PE 賣低 PE/公司派 vs 市場派/才華>行銷/停利當初理由消失才賣)時間軸回填;起源修正——ASIC 觀察萌芽最早前推到 EP343/EP346(2023-04-26~05-06,比 EP349-350 白牌自研更早)、AI「佔比<5% Gain Share/需求推算方法論」最早現場標記 EP338、信驊當伺服器領先指標 origin 標記 EP346、台積電「資本支出未下修守領先抱到 2027/2028」最早故事標記 EP345、面板主題最早一筆再往前追到 EP338/EP342(早於 EP355);梗起源修正——「聽眾自稱標籤(地方媽媽/爸爸)」首次出現一舉往前追到 EP342(2023-04-22,QA 暱稱「小小營養師(地方媽媽)」),遠早於前一輪的 EP413。
• 2026-07-15T01:59:28Z 綜述 EP357–EP348(2023-06-14 ~ 2023-05-13,目前考古觸及的最外緣、AI 第一波 H100 行情剛從 5 月底輝達財報爆發後噴出、資金一窩蜂湧入的建置初期):AI 伺服器(EP357 AMD Computex MI300 對標 H100 一片 Wafer 15-25 顆今年 7K 明年 1.2-1.5 萬微軟第一大客戶/CoWoS 客戶排序輝達>博通>AMD、EP356 DGX/HGX 料不夠但 MGX 認證未必分營收/蹭認證業力引爆/散熱組裝佔輝達營收降到個位數、EP355 台積電 6/6 加速擴產喊 5 萬片他不買單/買在 rumor/萬潤星雲宏樹、EP354 鴻海搶 H100 是打板非整機偉創仍最大贏家/佳澤 CPU socket 跌停反應過頭/信驊 BMC 無定論/ASIC 特斯拉 Dojo 最快/CPO 2024Q4-2025/Glass Interposer 實驗室、EP353 MGX 學蘋果壓縮 ODM 毛利新業者受惠/先進封裝今年 2000 明年 1-1.2 萬最樂觀 5 萬不可能、EP352 拆解輝達獲利結構台積電 GPU 600 美元輝達整包 80-90 萬/排擠傳統伺服器短期利空長期高估/訓練轉推論/各家 ASIC 製程、EP350 Meta MTIA 白牌趨勢瓶頸卡 CoWoS、EP349 巨頭自研 ASIC 降低依賴創意 3443 世芯 3661 博通/特斯拉 Data Center 60-80 ExaPods/台積電先進封裝最大瓶頸法說 capex 6-7% 沒上修意外)、半導體(EP357 車用/消費線材接棒題材、EP356 環球晶徐秀蘭/旺宏新人殺手/群聯潘建成/富鼎、EP355 矽晶圓台勝科現貨跌下游回溫、EP354 佳澤 Tier0/1 估值高/Glass Interposer 日廠大 ABF 廠受惠、EP353 台積電 CAPEX 觀察/老黃提 Intel 三星代工壓價、EP352 AI 訂單個位數難補手機砍單/長期 HPC 取代手機/前段製程很快供不應求、EP351 A800 封裝記憶體是中國技術瓶頸、EP349 哲庫解散對高通聯發科長期利多/中國先進製程卡死 15-20 年/主流製程稼動率鬆先進封裝最緊、EP348 折疊機軸承新日興兆利/AI 提升 IC 設計晶圓代工生產力)、記憶體(EP357 HBM SK 海力士最大美光傳取得輝達認證/HBM 佔比小成長快/記憶體景氣循環股低檔可價值投資、EP356 旺宏新人殺手/群聯報價精準、EP354 美光 H100 沒機會 MI300 趕不上不符預期會降曝險、EP351 中國制裁美光影響有限/美光早降中國曝險/南亞科受惠論存疑/13F 賣美光是籌碼輕非先知、EP349 加碼美光偏好美國公司/HBM SK 海力士領先美光追趕)、機器人(EP353 [QA] 非常看多特斯拉 RoboTaxi 特定城市優先上路/儲能/2025 Optimus 問世、EP349 特斯拉 Data Center Dojo 60-80 ExaPods 每個 3000 顆 D1 供 FSD/SpaceX/Neuralink/Optimus 短期不對外做 CSP)、電動車(EP350 特斯拉股東會馬斯克續任 CEO/投放廣告/兩款平價車產能推 500 萬輛/Cybertruck 明年 25-50 萬輛主銷美國/砍 70% SiC 他認為只是目標)、軟體股(EP356 Meta 非蹭 AI/Text Prompt 修圖/AI Agents/民主化論述、EP353 AI 是 iPhone moment 還沒到/老黃學蘋果態度、EP348 Google I/O PaLM2/Gemini/Bard 加碼 Google/微軟 Bing 成長趨緩/套皮軟體警示本主題最早一筆)、功率元件(EP357 車用功率/導線架/ADAS 接棒、EP350 SiC 特斯拉砍 70% Wolfspeed 跌最重 ON 受影響比 STM 稍大)、面板(EP355 群創已大宗商品化靠報價操作、成面板主題目前查到最早一筆、往前於 EP359)、總經與大盤(EP357 部位 100%+小心加碼/槓桿 ETF 非 Alpha SOXL vs SOXX/多頭聽眾問槓桿是訊號/月營收選股法對熱門股失效、EP356 氛圍從藍燈翻轉問槓桿/跌圖疊圖無意義/拉現金不加槓桿不空手/Druckenmiller、EP355 美股想像力市場台股資訊優勢/付費課程保留/營業員夕陽產業/K 線週期匹配、EP354 不預設立場/AI 從瞎子摸象進炒估值他不參與/道氏理論回檔 2-30%/個股定期定額 vs 指數/退休提領 3-4%/PLTR 300 萬歸零、EP353 反駁少數股票撐指數汰弱留強/AI 老黃過熱對照 2021 馬斯克台積電 600 ARK/估值用未來獲利算、EP352 輝達估值提前反映修正風險/含息還原報酬率批高配息/SPIVA 主動基金<10% 贏大盤、EP351 新全球化/利空出盡/升息對美國房租住宅漲商辦跌、EP350 分批建倉均線糾結/分散是受過傷才懂、EP349 市場沒梗券商亂喊 EPS×20/資金放熟悉的地方/13F 對沖基金重倉原物料能源新建倉買科技/輝達前高零利率推升現 5% 更貴減碼分散、EP348 買股要有信仰非便宜就買/美債違約近期不會/巨大庫存低點 EPS+歷史 PE 估值/航運均值回歸 call 太早教訓)時間軸回填;起源修正——ASIC 白牌自研敘事最早原點前推到 EP349-350(2023-05-17~05-20,比 EP358 MI300、EP388 三分天下、EP405 白牌大勝都早)、「訓練轉推論/排擠傳統伺服器」最早現場前推到 EP352、「套皮軟體警示」最早一筆標記 EP348、面板主題最早一筆再往前追到 EP355(2023-06-07,群創大宗商品化,早於 EP359);無梗起源修正(QA 暱稱皆一次性、「地位」系列非「地方媽媽/爸爸」)。
• 2026-07-15T01:00:00Z 綜述 EP367–EP358(2023-07-19 ~ 2023-06-17,目前考古觸及的最外緣、AI 第一波 H100 行情的建置攻頂期):AI 伺服器(EP367 真貨/假貨框架一線<5 個/瞎子摸象等半年營收驗證/全年只做多不做空、EP366 CoWoS 280-300K 輝達 150K/Annapurna/世芯 AMD 搶 upside 猜 4 萬/輝達必 beat 只持現股不賭 call、EP365 CoWoS 上修 30 幾萬片/overbooking 疑慮類比 2020-21 記憶體/越多人卡越快殺價上游越甜/產能過剩轉嫁 CSP 割喉、EP363 中東歐公司挖角下單類比 CoreWeave/雙向浸沒液冷因中東缺水復活 3M 停產氟化液、EP362 AMD MosaicML ROCm 接近 A100 挑戰 CUDA 護城河但樣本不足/龍頭毛利寬可降價反制、EP361 中國 AI 晶片管制短期利空長期無礙香港白手套/Inference 明年成長/網通交換器博通 Marvell Cisco、EP358 AMD MI300 開箱 vs H100 系統輝達贏單卡 AMD 有機會/華擎代工/載板封裝日商/散熱 Cooler Master 雙鴻/浸沒式中國推進快/認證不等於份額全拿)、半導體(EP365 手機供應鏈連週砍單生人勿近/面板打底回升、EP362 AMD 被嚴重低估上檔大於特斯拉 FSD/聯發科弱勢是手機非本質/消費電子復甦下修 2024Q1/去中化網通轉單、EP361 Intel AI Server CPU 占有率高是比 AMD 更純 AI 概念股/若拆純 IC 設計會買比 AMD 多、EP360 Intel 拆 IFS 會計獨立走向 AMD 化擴大委外台積電、EP359 中國整形機帶動 TDDI 聯詠/中國手機 iPhone 熱銷銷量減/AI 股唯一有實際營收)、記憶體(EP365 已壓住美光拿到輝達 H/B 系列 HBM 供應資格看好打底+HBM 疊加)、功率元件(EP363 中國鎵鍺管制傷敵 100 自損 800 短期庫存高衝擊有限/導線架車用看好、EP361 第三代半導體 TI/STM 充電樁電動車大看多)、機器人(EP367 特斯拉被嚴重低估 AI 玩家 Dojo/D1 ASIC 影像辨識/拉 H100/XAI 租算力)、軟體股(EP364 Meta Threads 不打 Twitter 吃自家 FB/IG/對廣告暫時性小逆風/近期漲反映 AI 布局)、總經與大盤(EP367 急殺砍 AI 部位 20% 過去半年最大減碼/只做多不做空/聚焦本質、EP366 反事後論/怕買貴不加碼/籌碼派多元玩法、EP364 超級大黑棒回檔融資暴增/好公司 vs 買價/關注冷門消費電子手機鏡頭車用、EP363 低利率不會一去不復返/不愛黃金比特幣/股票當正職、EP362 先聽牌看有沒有在漲/跟單 2-5% 不 all-in/純券商更安全、EP361 華格納叛亂影響不大/Jack Miller 先上再研究成顯學、EP360 避險只適合大資金/散戶減碼即最佳避險/可接受買小鬼股、EP359 大盤常超乎預期/中國 618 優於預期劣去年/買才是最難的/錨定效應、EP358 FOMO 飄掉標遊戲王卡提早降槓桿/舊推薦時效/航空股看壞卻噴判斷錯不羨慕)、被動元件(EP359 國巨陳泰銘庫存去化到年底)、面板(EP365 已打底回升、EP359 大尺寸到頂進高原期/中尺寸到位/小尺寸整形機 TDDI 聯詠支撐)時間軸回填;起源修正——面板主題最早一筆再往前追到 EP359(2023-06-21);梗起源修正大豐收:「氣氛仔」origin 一舉往前追到 EP367(2023-07-19,孟恭主篇親口「更享受跟氣氛仔互動」),遠早於上一輪的 EP418。
• 2026-07-15T00:30:00Z 綜述 EP377–EP368(2023-08-23 ~ 2023-07-22,目前考古觸及的最外緣、AI 第一波 H100 行情的狂熱高點與 8 月首度大回檔期):AI 伺服器(EP377 各巨頭 ASIC 布局盤點 TPU/Trainium/Dojo/MTIA/Athena/Gaudi/MI 判斷 ASIC 成長可能比 GPU 快/中東訂單遞延非取消/傳統伺服器網通集體走揚、EP376 舊世代 AI 伺服器紅海逃命波/OVX 新題材/L40S GDDR 不走 CoWoS/輝達財報預期過高估 11-12.5B、EP375 鴻海 AI 伺服器+200%/供應鏈越前段越賺/baseboard 紅白鬆動轉單鴻海/CoWoS 自估 120K、EP374 估值拆分法 15-16 倍/SMCI 好還要更好/GPU 缺貨後殺價競爭逆向判斷/廣達仁寶華碩 AI 曝險檢視、EP373 Alethia 輝達目標價 1000 拆解只看模型/出貨 360-400K/輝達拿七成獲利/兩相水冷 Omniva 死灰復燃 3M 停產氟化液、EP372 AMD MI300 採用度低成長靠 Epyc、EP371 供應鏈拆解方法論/散熱迅凱雙鴻/Omniva 挖礦轉 AI/1000 元 150K CoWoS 假設不買單、EP370 CSP CapEx 微軟強 Meta 縮但傳統伺服器加回/互補非取代/CPU Socket 沒死 BMC 需求在、EP369 供應鏈回推輝達 Data Center EPS 30 vs 彭博 10 嚴重低估/AMD MI300 遞延/中東主權基金算力軍備競賽衝擊通膨、EP368 台積電 CoWoS 280-300K/台股代工鏈緯創最純緯穎廣達英業達)、半導體(EP376 消費電子電視>通訊>手機/WiFi7 2024Q3-Q4、EP375 參訪研華 IPC 全球市占四成拒稱 AI 公司/特定領域頂尖公司股性牛皮估值穩、EP372 蘋果穿戴強 iPhone15 上修 8700-8800 萬/Vision Pro 3499 卡 MicroLED 良率、EP370 聯發科手機落底復甦慢/高通 AI100 推測蘋果 AI、EP368 台積電法說營收年減 10% 預期內/AI 占比低但 50% CAGR 驗證趨勢紮實/手機每週砍單)、記憶體(EP372 三星 DRAM 漲價 NAND 先行/模組廠猛男老闆逢低囤貨接微笑曲線、EP376 L40S GDDR 非 HBM 讓非 HBM 記憶體廠受惠)、機器人(EP372 特斯拉 Highland 採視覺自駕 HW4.0 三星 8nm/HW5.0 才台積 N3、EP368 特斯拉 Q2 重申硬體一次+軟體 FSD 訂閱商業模式/能源服務業務毛利創新高)、電動車(EP377 Model3 Highland 降規 cost down 毛利上看 21% 看好銷量、EP372 暫停拉貨為 Highland 產線轉換/車用供應鏈 Q4 布局、EP368 特斯拉 Q2 降價下毛利守 18.19% 優於預期以銷量優先搶市占)、軟體股(EP377 Meta SeamlessM4T AI 翻譯/AI 讓既有產品更強非殺手級 App/Copilot 滲透率理想則 2C AI 公司 Rerate、EP370 廣告回升消費前兆/AI 最大影響是演算法隱性提升非語音助理/Meta VR 高風險高報酬、EP369 Google 廣告 delever 最先砍最先恢復視為消費不著陸訊號)、總經與大盤(EP376 大幅調降部位看不懂盤+陪家人/中國房地產爆雷碧桂園中植恆大+拜登 ticking bomb 思考避險工具、EP374 收斂投資範圍只做 PR95 個股/修正華爾街已看到 AI 財測、EP372 近一年最深回檔逼近斷頭/高槓桿保留/本益比感性成分/margin 抓寬、EP371 求生優先瘋狂砍倉現金被動拉高/超導體彩票旁觀/政府最小干預、EP370 追題材=賭樂透/AI 一枝獨秀非全面輪動、EP369 軟硬著陸爭論無意義只看營收/中東主權基金衝擊通膨/匯率巨獸級自然避險)、面板(EP370 摺疊機興起利多面板 DDIC)時間軸回填;起源修正——面板主題最早一筆再往前追到 EP370(2023-07-29,摺疊機/DDIC),比上一輪的 EP384 更早;無梗起源修正(QA 暱稱皆一次性)。
• 2026-07-15T00:00:00Z 綜述 EP387–EP378(2023-09-27 ~ 2023-08-26,目前考古觸及的最外緣、AI 第一波 H100 行情剛從 8 月狂熱高點回落、資金首度嘗試從「純 AI」往外輪動的階段):半導體(EP386 消費復甦沒看到/iPhone15 賣得好/筆電 restocking/工業電腦 Q4 急單明年能見度消失、EP384 B100 規格拆解 CoWoS-L/HBM3E/切割 28-29→16 顆/消費性 IC 聯詠/美光 HBM 市佔擴大、EP383 蘋果 Type-C 供應鏈拉貨潮/潛望鏡頭/庫存打呆風險、EP382 台積電稼動率偏低但 HPC 佔比超越消費性/緯創廣達 MVA 認列落後輝達出貨、EP381 華為麒麟 9000S 火力展示 SMIC 進口替代長線論/景氣循環股 PE 判讀)、AI 伺服器(EP385 駁微軟 H100 砍單報導/往 B100 布局/智邦歸伺服器/網通三雄 Rerate 不追、EP384 傳統伺服器拉貨建倉反彈/廣達 ODM 指標/Celestica 買進、EP382 逐點反駁 CoreWeave 龐氏陰謀論/2025 CoWoS 500K 誇張/Omniva、EP381 伺服器庫存去化不錯/AI 排擠傳統 CAPEX 接近尾聲、EP380 戴爾財報大漲提前反應/博通 Marvell 明年成長/世芯 ASIC 代工、EP379 AI 一頭獨大轉輪動/L40S 傳統伺服器復甦/Pair Trade/AI 曝險台股<兩成、EP378 輝達 Q2 財報炸裂 HGX 最賺/供應鏈毛利被壓縮隱憂/三次狂熱兩次腰斬別 all in)、記憶體(EP386 打底回升偏控貨非需求/HBM 占比小打醬油、EP384 美光 HBM 市佔擴大、EP379 打底故事是真的大廠減產模組廠囤貨法人上修/美光曾像死錢)、功率元件(EP385 順德高功率連接器導線/本業文具估值不重、EP381 PMIC 估值高不追/MCU CIS 豪威庫存差受惠華為去庫存、EP379 MCU 展望疲弱到明年 Q2 不急佈局)、機器人(EP383 特斯拉 Dojo 超算架構詳解/批評 Adam Jonas 上修報告先射箭再畫靶/長線認同 Dojo 附加價值多頭)、電動車(EP387 UAW 加薪推升成本車廠外移墨西哥/特斯拉配股取代高薪、EP386 工會罷工特斯拉自動化 vs 傳統車廠、EP380 Model3 Highland 中國定價超預期推測消化庫存後降價)、軟體股(EP387 CSP 剛性需求 cash cow/infrastructure 優於軟體、EP385 微軟 Copilot 折舊法估打平需 700 萬付費戶/滲透率報導基數用錯)、總經與大盤(EP387 風控不要中傷/分散取代硬停損/通膨二次爆發 1970 年代押韻/衰退週期產業輪動規律、EP386 美股大頭型態/通膨 BBQ/林口房地產量縮價漲、EP384 投資方法論不要大賠/長線持有績效落後、EP382 分析要有紮實根據反 overfitting、EP380 股災進場哲學/跟單投信迷思、EP378 恐懼指數與現金水位反比/Buy and Hold)、面板(EP386 筆電與大尺寸面板停止拉貨收斂、EP384 大尺寸面板持續上漲 Q4 休息但不看下修)時間軸回填;起源修正——面板主題最早一筆往前追到 EP384(2023-09-16,大尺寸面板/TV SoC),比原本的 EP410 更早;無梗起源修正(QA 暱稱皆一次性、「愛您」origin 仍為 EP388)。
• 2026-07-14T19:45:00Z 綜述 EP397–EP388(2023-11-01 ~ 2023-09-30,目前考古觸及的最外緣、AI 第一波 H100 行情的後段震盪期:H100 已無超額報酬往下一代布局、ASIC 三分天下與亞馬遜投資 Anthropic、10/17 出口管制趕盡殺絕且 ASIC 也可能被封、技嘉營收驗證 AI 伺服器與營收認列時間差、找便宜 Google 相關代工 Celestica/Flex、特斯拉 Q3 法說低落 Cybertruck/Optimus 成本、ODM 大逃殺、以巴戰爭爆發不押避險):半導體(EP397 Intel 拆 IFS 純 Fabless+AMD MI300 量不及+CUDA 護城河、EP396 便宜 Google 代工星星/金像電+避貴 IP 股+神駿、EP395 台灣晶圓/IC 設計避風港+台積電車用疲軟 N3 良率、EP393 出口管制趕盡殺絕+台積電 500 億電晶體牽連+ASIC 博通/Marvell/聯發科恐被追加封殺、EP392 B100/B102 水冷供應鏈漲幅比 H100 小、EP391 以色列 Habana/Gaudi2 中國拉貨佳、EP390 技嘉營收驗證+緯創 H100 baseboard 毛利 30%、EP389 手機 IC 現金牛本益比最低+聯發科輝達 2025 合作+達發掛牌、EP388 亞馬遜 Anthropic+AWS ASIC 三分天下+南電 ABF 未打入 H100+往 B100/下下代布局)、AI 伺服器(EP397 AMD MI300 Q4 4 億→20 億+ASIC 2025 侵蝕、EP396 Celestica Google TPU 強加碼<10 倍+Flex+CSP CAGR 50→30-40%、EP395 供應鏈驗證 CAPEX+AI 營收要入帳那季驗證、EP393 出口管制 ASIC 追加封殺+GPU 租賃 CoreWeave/Lambda/Omniva、EP392 B100 水冷漲幅比 H100 小+ODM Rerate、EP390 技嘉 CoreWeave 驗證+AI 伺服器毛利沒想像高+Omniva 浸沒式跳過 H100 直上 B100、EP388 ASIC 三分天下+B100 小題材)、記憶體(EP392 穩定復甦、EP388 美光 HBM3E 持續發力庫存打底復甦緩慢)、功率元件(EP397 車用 IDM 安森美財報差需求疲軟非公司問題、想減但斷頭再介入)、機器人(EP394 特斯拉 Q3 法說最低落+Optimus 成本 6-7 萬遠高 2 萬目標)、電動車(EP397 特斯拉降價策略性非產品問題+電池避開寧德/Panasonic、EP395 華城充電樁實為基建+美國車貸 6.5% 抑制消費、EP394 Cybertruck 賣一台賠一台正向現金流 2-3 年+出貨年增下修+2024 底降息提振)、軟體股(EP394 YouTube 併 Google Podcast 衝擊 Hosting+巨頭推新服務小公司受傷、EP395 微軟/Google AI 營收未顯現要等入帳那季、EP391 CyberArk 錯殺機會、EP388 亞馬遜投資 Anthropic+Meta Messenger AI 聊天夥伴/Quest3+詐騙故意不做)、總經與大盤(EP397 乖離大反彈非翻多+分批加碼+斷頭潮、EP396 10 月檢討放空 NQ 正確+相信大資金訊號、EP395 Ackman 公債空單總經降溫+七騎士避風港、EP393 去槓桿增現金+2018 轉單+房地產增貸+軍工股、EP392 以巴不賭避險+台指期正價差改房貸槓桿+希望崩盤看得懂、EP391 投資歷程槓桿哲學 250%→120-160%+2020 翻身、EP390 動能派 vs 基本面派+Higher for Longer+槓桿 ETF 脫鉤、EP389 七騎士市值加權非不合理+無限賽局、EP388 小型股風控送幸福+主題 ETF 永動機 FOMO)時間軸回填;起源修正——「愛您」首次出現往前追到 EP388(2023-09-30,QA 暱稱「卡到愛您」),比上一輪的 EP418 更早。
• 2026-07-14T19:10:00Z 綜述 EP407–EP398(2023-12-06 ~ 2023-11-04,目前考古觸及的最外緣、AI 第一波 H100 熱潮的轉場期:主動放掉人盡皆知的 H100、轉向 Edge/記憶體/儲存下一波、Text-to-Video 儲存大循環論述誕生、HBM 瓶頸大解析、ASIC 白牌大勝、輝達 Q3 財報 Inference 轉向、聯發科液冷/AI 稅、Cybertruck、雷蒙多超嚴管制):半導體(EP407 雷蒙多超嚴管制+新加坡白手套+台灣代工競爭力不減、EP405 ASIC 白牌大勝+世芯 3661 卡好位置+CSP 自研、EP404 立端不追+H100 下修 rumor+AMD 老二打法、EP403 瓶頸投資法+Inference 轉向+Olive Intel/AMD、EP402 微軟 Cobalt/Maya+Foundry/CoWoS 漲價+瓶頸轉 HBM、EP401 走訪半導體 2024 平淡+消費性大宗商品化+中美標案、EP400 AI 稅+聯發科液冷 overshoot、EP399 H20/L20 恐封+缺工 IPC、EP398 A30/T4/L4 邊緣推論+科技衰退年 2024 轉正)、AI 伺服器(EP407 CSP 砍單轉單比例低+2024 強、EP406 輝達系→AMD 系大搬風、EP405 CSP 繞開 GPGPU+AWS Trainium2/Graviton4+產能 HBM 取得、EP404 H100 下修 rumor+MI300 低價搶單+缺貨改善、EP403 輝達 Q3+Inference+Networking 下一個 10B、EP402 水冷 2-3 年趨勢+瓶頸 CoWoS→HBM、EP400 overshoot/undershoot+水冷中介+浸沒式、EP399 放掉 H100、EP398 A30/T4/L4+Edge Computing 成本驅動)、記憶體(EP407 漲價見報 Flash55%+DRAM 議價強、EP406 HBM 堆疊良率 5-7 成+NAND 優於 DRAM、EP402 HBM 瓶頸大解析比 CoWoS 緊+PSTG/NetApp、EP401 美光大宗商品化+NAND/DRAM 止跌、EP399 記憶體被低估後面 surprise+群聯 NAND 供不應求、EP398 Text-to-Video 儲存大循環)、功率元件(EP407 車用明年 Q3-Q4 拉貨、EP406 PA/射頻/CIS 低基期全新/宏捷科/穩懋/4968 立積、EP401 低功耗 AI 喚醒詞 MCU)、軟體股(EP404 SASE 訂閱制、EP402 AI 模型是 infrastructure 可取代+反壟斷、EP401 Edge Cloudflare/PSTG、EP399 SaaS 起死回生 Cloudflare/DataDog+Fortinet 資安剛性需求誤判+SASE、EP398 Edge Computing 成本驅動 Cloudflare 圍剿 AWS)、總經與大盤(EP407 2024 復甦年+升息衰退隱憂、EP406 情緒過熱+Ackman Q1 降息+升降息不等於漲跌、EP405 蒙格思考框架+法說驗證、EP401 Beta 難判聚焦 Alpha+不梭哈+不迷信分析師、EP399 不悲觀避開炒作股+敬畏槓桿、EP398 大反彈偏反彈非轉多+失業率警訊+左側分批)、電動車(EP406 Cybertruck+Model Y Juniper+先品牌後零組件、EP403 待特斯拉訊號未布局 ON)時間軸回填;無梗起源修正(QA 暱稱皆一次性、未達既有梗門檻)。
• 2026-07-14T18:30:00Z 綜述 EP417–EP408(2024-01-10 ~ 2023-12-09,目前考古觸及的最外緣、2023 年末回顧與 2024 開年多頭思維:2024「半導體復甦年/2023 色違版」論述成形、ASIC 觀察名單成形、AMD MI300X 靠 Rebate 打破口但毛利受限、HBM 存疑資料指向可能更快供過於求、Edge AI 企業端最快、rumor 心法、年末小矽谷加碼/動能交易減少):半導體(EP417 UTR 70→80-90% 復甦年+iPhone16 鏡頭升級、EP416 ASIC 名單世芯/智原/聯發科/博通/Marvell、EP415 IP 股深水區+車用 ADAS 選股、EP413 台積電 590/聯發科重回千金+股價位階不評斷產業、EP411 中國成熟製程晶圓廠衝擊+ARM PC 看多、EP410 AIPC 供給先行+新切入 PC 玩家、EP409 輝達砍單傳言證偽+CoWoS Second Source+網通標案 rerate、EP408 台積電最無腦受惠+AI 供應鏈重疊)、AI 伺服器(EP417/416 Marvell 持股+ASIC 供應鏈盤點、EP413 Celestica<10 倍不加碼+跳過 Supermicro 增發、EP411 博通不易被蘋果自研 WiFi 動搖、EP410 Edge AI 企業端採購+L4/T4/A30 fine-tune、EP409 輝達砍單證偽、EP408 AMD MI300X 破口毛利 55%+AI CAGR 50→70%+Hype 過熱警示)、記憶體(EP412 美光 HBM 2024 售罄供不應求、EP411 漲價已知有動能可續抱、EP409 漲價偏控稼動率非真需求恐面板式整理、EP408 HBM 存疑資料 SK/Samsung 產能遠超恐 2024H2 供過於求)、功率元件(EP417 工具機匯損訂單流向日本、EP416 車用半導體 ON/WOLF/STM/NXP 偏好 IDM、EP413 PMIC 股價提前反映+MCU 谷底點名 4919 BMC「毛巾」)、機器人(EP416 FSD 越聰明鬼煞越多+造車已充分反應改看 Robotaxi/Robotics、EP408 特斯拉軟體+能源公司 FSD 護城河+延伸 Optimus+TPC/NACS)、軟體股(EP417 降息受惠 SaaS+CrowdStrike/Cloudflare 持股+IPO 回溫、EP416 LLM 審查越聰明體驗越差恐轉 Grok、EP410 會員登入簡化+大盤打底)、總經與大盤(EP417 Fed 轉向降息初期先跌後漲+不第一時間接刀、EP415 開年重挫先降槓桿+發散派、EP413 2023 回顧策略調整+投行展望懷疑+隧道盡頭的光、EP412 市場效率遲緩美光、EP411 rumor 心法+跨族群輪動偏好)、面板(EP410 大尺寸面板世界賽,本主題目前查到最早一筆、早於 EP420)、傳產原物料(EP411 鋼鐵「手無寸鐵」漲到 2024Q2,本主題目前查到最早一筆)、航運(EP411 船運紅海繞道,本主題目前查到最早一筆)、電動車(EP416 特斯拉交車數字+車用復甦樂觀、EP410 車用電池寧德/日系、EP409 庫存去化明年 Q1-Q2 拉貨+特斯拉台灣去化好)時間軸回填;起源修正——「聽眾自稱標籤(地方媽媽/爸爸)」首次出現往前追到 EP413(2023-12-27,QA 暱稱「地方護理長媽媽」),比上一輪的 EP421 更早。
• 2026-07-14T16:55:56Z 綜述 EP427–EP418(2024-02-14 ~ 2024-01-13,目前考古觸及的最外緣、農曆年前後 AI 多頭高原:Apple Vision Pro 開箱、Sam Altman 自建晶圓廠證偽+ASIC 自研正解、參訪 Google 帶出 Edge 成本/儲存論、廣告經濟復甦 vs 訂閱、資安輪動、年前反常樂觀飯局爆多但偏多不變):半導體(EP427 R1 感測晶片、EP426 ARM 估值貴+籌碼集中軟銀、EP424 折疊手機存疑+蘋果中國疲軟+Meta MTIA 台積電 CoWoS、EP423 AMD inline 市場預期過熱 89B+iPhone 下修落後 S24、EP422 Sam Altman ASIC design+Intel-聯電 12 奈米雙贏題材過早、EP421 H100 成本結構 IC 設計毛利最高+三星 S24 Edge 第一槍、EP420 台積電法說長期看多+CoWoS 供不應求 SOIC 接續+外資買台積賣聯電+客戶排序、EP418 AI PC 晶片 AMD gain share/Intel 流失+博通併購之王+Edge SoC)、AI 伺服器(EP426 Dell 加碼+Celestica 熱度外溢、EP425 Nvidia Oberon 平台排擠 Intel+Blackwell Partner Cooling、EP424 Meta CAPEX 370 億+MTIA 供應鏈、EP423 CoWoS 40 萬台偏高+Celestica 估值 10 倍不便宜+訂單集中度隱憂 Flextronics、EP422 Marvell 看好小阿斗已動、EP421 傳統伺服器不悲觀+MEC 邊緣運算、EP420 CoWoS/SOIC+ODM 鏈股+液冷問題浸沒式+白手套+廣達、EP418 參訪 Google Edge 運算/儲存爆發+硬體重要性提高)、軟體股(EP426 資安輪動了結 Fortinet 轉 Palo Alto/CRWD/ZS+Cloudflare 邊緣運算、EP425 廣告經濟復甦 vs 訂閱血海+Spotify+Podcast、EP424 Meta Llama 開源+巨頭裁員降本、EP421 Adobe AI 不反噬+MEC/SDN、EP418 Google 護城河+軟體收訂閱雲端成本高難獲利)、總經與大盤(EP427 槓桿 ETF 雙面刃+台指期近月轉倉、EP426 市場未過熱 Long Only 沒上車+川普關稅對台商利多+滿倉質押、EP424 年前反常樂觀飯局爆多偏多不變、EP422 台積電缺口支撐+封關資金+不重壓、EP420 大盤三工具選擇 QA、EP419 選後下跌歸因外資空單+中國 GDP 復甦力道下修、EP418 房價 M 型化+財報背離+結算黑手)、機器人(EP422 特斯拉複合估值加碼 NACS、EP419 Hertz/FSD 鬼剎車減少/AP5 逆風解讀)、電動車(EP424 中國價格戰、EP422 特斯拉 COGS 降+中國競爭、EP421 降息帶動拉貨+左側停損、EP419 油電混合上升未回歸油車)、功率元件(EP420 PA 代工 8086/3105、EP419 車用半導體打底復甦非焦點、EP418 車用電子 Q2 拉貨美光類比)、面板(EP420 FOPLP 新封裝題材,本主題目前查到最早一筆、早於 EP433)時間軸回填;起源修正大豐收——五個哏起源全部再往前追到本區間:「氣氛仔」→EP418(2024-01-13,孟恭主篇親口)、「愛您」→EP418、「留言密碼與五星好評」→EP419(2024-01-17)、「秋口」→EP421(2024-01-24)、「聽眾自稱標籤(地方媽媽/爸爸)」→EP421,分別比上一輪的 EP448/EP436/EP436/EP448/EP442 更早。
• 2026-07-14T16:09:05Z 綜述 EP437–EP428(2024-03-20 ~ 2024-02-17,目前考古觸及的最外緣、AI 多頭高原期:Sora 震撼帶出儲存 CAPEX 論述最早雛形、GTC/GR00T、SMCI 估值看空、輝達水冷產品線總整理、ASIC 觀察名單、資安買 put、日本央行結束負利率、高股息 ETF 吹泡泡):AI 伺服器(EP437 GTC 規格早知道+Data Center 2500 億 TAM+水冷 Vertiv 最大贏家+SMCI 出貨排序、EP435 輝達產品線總整理 Oberon/Bianca 水冷 TAM+Rack 售價+訓練推論合一、EP434 博通 Trash Talk 反駁 TPU 換人+ASIC 客戶盤點、EP430 財報符預期軋空+世代交替訂單遞延 1-2 季+NVIDIA Enterprise 軟體訂閱+硬體毛利觸頂+overbooking 無跡象、EP428 SMCI 估值看空 60K/14B vs 28B+CoWoS OSAT M-Core/Intel 五五分供貨轉順+加速卡議價權下降 HGX→MGX)、半導體(EP436 ASIC 非被 GB200 打趴鬼故事+台光電被韓廠搶 CCL+白牌侵蝕、EP434 賣 AMD 加碼 Marvell+法說優先於謠傳+蘋果供應鏈保守 iPhone 下修、EP433 ASIC 純度世芯>創意+台積電軍火商十幾倍便宜+巴菲特賣地緣+川普晶片管制 L40/H20+Meta MTIA 自研+Cerebras+Tesla Dojo Turnkey、EP432 輝達 Lead Time 下降供給變順瓶頸轉加速卡/HBM+Dell 便宜看多+工業電腦邊緣運算、EP431 台積電 EPS 37-38→44-47 不貴+手機 PC 復甦聯發科力積 8086+Wi-Fi7 銳裕、EP429 IP 股 3443/3661/力旺/金星科/Novatek 估值難抓+ARM 軟銀解鎖 Event Trading+2024 穩定成長靠 AI PC/NB 未復甦)、記憶體(EP428 Sora 帶動 KB→MB→GB 儲存/頻寬 CAPEX+AI 伺服器排擠傳統是錯+三星壓產能偷開、EP432 AI 儲存需求被低估+PSTG all-flash、EP433 三星增產抑價)、機器人(EP437 機器人實質趨勢非炒作+GR00T Jetson+Drive Thor 軍火商、EP436 人形機器人賽局特斯拉 Optimus/Agility 內部場景者贏 Figure AI 恐先破產、EP435 特斯拉很多人罵是買點、EP434 特斯拉重點 Optimus/RoboTaxi 非車+中國 EV 客群不重疊平價車才對撞)、電動車(EP434 中國電動車補貼傾銷恐被封殺、EP432 蘋果喊卡 Titan 衝擊代工+對特斯拉長期加分+汽車復甦等降息)、軟體股(EP436 套皮警覺+Snowflake 看多、EP432 蘋果轉 AI 直接向輝達買斷、EP431 Palo Alto Pelosi 效應、EP430 資安股重挫重審 Palo Alto+資安買 put+從硬體轉軟體、EP428 Sora 世界模型+Windows Copilot 融入 OS+AIPC 強迫滲透+詐騙受惠 Meta/Google)、功率元件(EP437 日圓貶值工具機復甦觀察+PMIC/MCU 落底換股、EP429 工具機三變數日圓/中國/歐戰重建)、面板(EP433 群創喊多庫存回補比記憶體健康+FOPLP 興趣)、總經與大盤(EP437 日本央行結束負利率+AI 情緒模糊最好炒題材等數字+指標股輝達 SMCI、EP436 回檔 5% 內正常+槓桿 ETF 脫鉤不斷頭+過濾雜訊看毀滅性打擊、EP435 高股息 ETF 吹泡泡投信最大贏家+問全職是出事訊號+中東主權基金進台股 Sam Altman 推測+不做空除 Pair Trade、EP434 台股垃圾盤除台積電齊跌+AI 營收上修其他不重要、EP433 泡泡越吹越大不預設高點只注意槓桿+不想第三次腰斬+轉找低基期+AGI 已進範疇、EP432 ESG 強盜議題+成長股看技術面+加密貨幣與顯卡關聯低、EP431 反彈弱未走完+無槓桿不需降有的話會除+分析師 15 分鐘成名+急殺篩籌碼、EP429 小作文 memo 成語工整越有問題+川普逼談烏克蘭止戰重建題材+大盤回檔強勢股抗跌低基期、EP428 春節開紅盤長期持有還原權息+AI 伺服器要賺錢但小心賺開始有人踩地雷)時間軸回填;起源修正——「愛您」與「留言密碼與五星好評」兩哏首次出現往前追到 EP436(2024-03-16,QA 暱稱「新鮮五星好評愛你」同時含兩哏),比上一輪的 EP448 更早;本輪並補開面板主題最早一筆(EP433 群創喊多)。
• 2026-07-14T15:50:35Z 綜述 EP447–EP438(2024-04-24 ~ 2024-03-23,AI 敘事前史最外緣:花蓮 4/3 大地震、記憶體控產能/地震漲價、FSD v12 資料飛輪信仰起手、機器人 GR00T 題材、消費/服務端 AI 變現明確 vs 工業慢、小米 SU7/電動車價格戰、「這次不一定加回槓桿」心態轉折):記憶體(EP438 群聯 Adaptive 窮人版 AI+美光轉樂觀 HBM 供不應求兩三年+NAND 控產能非真需求、EP442 地震「來得恰到好處」美光暫停 Q2 DRAM 報價推升合約價、EP440 群聯 adaptive 正面/愛普 VHM 看不懂、EP443 記憶體會把題材玩成血海 HBM 降價終端議價也降)、半導體(EP446 台積電法說毛利 53% 地震 50bp/N5 佔 37%/N3 下半年放量推力 Intel/CoWoS 翻倍但 capex 未上修設備商恐失望賣壓/車用年減、EP447+442 地震對先進製程封裝影響可忽略、EP445 以伊衝突對成熟製程/車用晶片影響有限、EP444 GPU 交期短無 Overbooking+科技業貧富差距+環球晶低基期 GDR 賣超套利、EP440 世芯 3661 謠言拆解 Trainium3/Gaudi4 時程都很後面+台灣勝率高、EP441 封裝股漲較可能 Intel Lunar Lake 拉貨+M.core 認證、EP439 半導體 ETF 9% 溢價示警+台積電千元 20 幾倍不貴但地緣政治壓估值+PA 代工難做、EP438 漲電價對 Foundry 毛利影響<1%、EP440 宏捷科 6281 訂單滿到 Q3 比穩懋好)、AI 伺服器(EP446 台積電 CoWoS 翻倍 capex 未上修+資料中心供電台達電/Eaton/Vertiv-CDU/光寶、EP444 Google Axion 印證 Marvell+Meta MTIA 打臉 ASIC 不行+IP/ASIC 本益比恐難維持、EP443 H100-Vulcan→B100-Umbriel Q3 放量+GB200 水冷風險+AMD GPU 伺服器很差只 MS 挺+散熱炒 TAM、EP442 倉位輪動賣 OEM/ODM 記憶體加碼快樂好朋友 Vertiv/FabriNet/Enfinol、EP441 AI 晶片代工歸屬傳聞真假難辨、EP440 世芯先進封裝回流台系+信驊 5274 BMC 用量倍增、EP439 GB200 供應鏈開圖 Amphenol Big Win/Vertiv CDU 認證+資訊優勢縮小+散熱超漲浙江諾亞氟化液)、機器人(EP447 FSD v12 資料飛輪 300 billion miles+Optimus 2025 底+視覺最強+Dojo 算力沒落隊+加碼買到 20%、EP444 AMR 題材階段營收占比低+每日定額買頸線、EP442 GR00T 帶動台股索羅門+FSD V12 訂閱制看多、EP441 FSD 政治問題非科學問題、EP439 反駁機器人立刻取代勞力誤區)、電動車(EP447 電動車低谷血海 2025H1 發酵、EP441 小米 SU7 賠本撬動人車家生態+電動車被中國價格戰玩到死+歐美關稅+兩個世界)、功率元件(EP446 油電混合帶動 IGBT/MOSFET+車用 IDM 疲弱 STM 稍好、EP445 車用晶片庫存去化、EP438 導線架 FOPLP 良率未解)、軟體股(EP447 LLM 排名 GPT-4/Claude 3 最強、EP444 工業 AI 慢跳過 vs 消費/服務端 AI 變現明確 Klarna+AI 就業分層)、總經與大盤(EP447 跟市場唱反調不保證贏+幣圈 Wild West、EP446 正常漲跌循環非多頭結束+別短線反推理由+買指數適合多數人、EP445 首次提「這次不一定加回槓桿」生活型態轉變、EP444 散戶最好的避險就是減碼+房地產全民運動+不碰中國、EP443 不熟不碰+2022 熊市反省設 trading stop+槓桿 2 倍以下、EP442 事件新聞看看就好+績效美股 60%台股 25-30%、EP441 愚人節假新聞市場操縱究責界線、EP440 供應鏈 Overshoot 人性循環+提早卡位+殺兩端再平衡、EP439 Q1 美股最強單季+操作過度集中反省+半導體 ETF 9% 溢價、EP438 升息半碼對高槓桿買高股息 ETF 風險+溫和版 GME)時間軸回填;起源修正——「聽眾自稱標籤(地方媽媽/爸爸)」首次出現再往前追到 EP442(2024-04-06,QA 暱稱「地方護理長媽媽」),比上一輪的 EP448 更早。
• 2026-07-14T03:31:22Z 綜述 EP457–EP448(2024-05-29 ~ 2024-04-27,AI 敘事前史更早外圈、硬體高峰期的軟體/開源伏筆):軟體股(EP457 中長期 infra→software 敘事口頭鋪陳、EP453 GPT-4o 開源 vs 封閉雙軌+Embedding、EP452「資安非剛性需求」重要認知修正、EP450 開源模型機會大於封閉、EP449 最推 Anthropic Claude、EP448 巨頭財報 AI 變現非 buzzword+廣告變現公司受惠最直接+Microsoft 遊戲黑馬)、AI 伺服器(EP457 輝達拆股非財報驅動+算力租借血海、EP456 一拆十拆股+生態系交叉比對+H100→Blackwell 缺口 pull-in、EP453 GB200 BOM Cost/NVL36 初期主流/年出貨 40-50K rack/AWS ASIC 世芯 3661、EP451 最後一次個股更新轉產業面+輝達 HBM Logic die+Vertiv ASP 不如預期、EP450 AMD 財報預期修正難敵資料中心、EP449 機殼 ORV3 標準化/ZT 鬼故事/Jetson 領先指標、EP448 部位調整+Vertiv 轉謹慎+Meta MTIA ASIC 2025H1 修正風險)、半導體(EP457 台積電/聯發科龍頭長期做多+CIS 因 HBM 排擠 bonding 產能漲價、EP455 Windows on ARM 讓高通/聯發科多賽道 PE 上修、EP454 台積電千元 EPS44-45 不貴+瑞昱 Wi-Fi7 cost-down 2025、EP451 M4 iPad Pro 台積電 N3)、記憶體(EP450 群聯 Adaptive 方案+DRAM/NAND 大循環未走完+Sora 完美風暴、EP451 HBM 緊缺+輝達 HBM Logic die、EP452 群聯 vs 慧榮 controller、EP457 二線 DRAM DDR3/4 缺貨受惠)、機器人(EP457 力挺馬斯克對賭薪酬+特斯拉仍高度仰賴馬斯克、EP454 特斯拉是部位最差一檔仍追蹤、EP452 裁員是好事、EP449 FSD 中國落地暴漲+資料在地化中國版/海外版)、電動車(EP449 車用換車需求與利率高度相關復甦未到、EP448 加大電動車部位)、功率元件(EP457 MCU 躺在地上補漲題材、EP454 MCU 缺週期信心兩度停損、EP449 車用晶片復甦未到+視覺 AI 帶動 MCU/CIS 新唐/盛群)、總經與大盤(EP457 景氣燈號轉紅開始降槓桿、EP456 氣氛似 2021 但庫存未堆高、EP454 懂 70% 理論+地緣政治選股避紅色供應鏈、EP448 降槓桿必要朋友爆倉吐光年度績效)時間軸回填;起源修正大豐收再進一步——「愛您」「留言密碼與五星好評」「氣氛仔」「秋口」「聽眾自稱標籤(地方媽媽/爸爸)」五哏首次出現全部再往前追到 EP448(2024-04-27),其中「氣氛仔」是孟恭主篇親口使用。
• 2026-07-14T03:31:22Z 綜述 EP467–EP458(2024-07-03 ~ 2024-06-01,AI 敘事前史最外圈、比 EP468 Peter Thiel 更早的「硬轉軟」認知原點):軟體股(硬轉軟認知轉變的真正原點——EP458 首度 floats「資金從 AI Infra 轉往 Software」、EP460 看完聯發科「達哥」提蘋果平台整合王者假說、EP461 Apple Intelligence 確認「模型護城河迷思打破、UI/整合/執行力才是贏家」、EP462/464/466/467 持股硬轉軟大搬風已大量發生、比 EP474 切 Celestica/Flex 更早;反駁 AI 取代工程師/UIUX/Middleware 三說、類比 2021 SaaS 先噴後查獲利)、AI 伺服器(EP459 Computex 拆解 Rubin 首度公開 N3/HBM4+Logo 牆行銷陷阱、Blackwell 已 price in、EP464 NVIDIA 毛利被 CSP 自研 ASIC 侵蝕兩 checkpoint、EP462 液冷 vs 浸沒式散熱時程+蘋果自建 AI 伺服器、EP463 Marvell 認賠出清/Dell 是 Celestica 2.0、EP458 Marvell「最看不懂」)、半導體(EP463 台積電逼近千元 20 倍估值上緣不再加碼、EP459 Rubin 帶動 N3 客戶群擴大+台灣地緣政治供應鏈地位、EP466 先進封裝 CoWoS→SoIC/玻璃基板/Immersion 因大廠加入更可信、EP465 台股供應鏈品牌化)、記憶體(EP467 估值只掛 HBM+DRAM 排擠劇本、EP464 美光鬼故事失火/HBM3E 賠款傳聞、EP459 HBM4 兵家必爭)、機器人(EP467 特斯拉 FSD「類 ChatGPT 轉折點」信仰起點、EP462 詳解 ARK Robotaxi 報告估值、EP463 Robotaxi 是未來五年最大動能/Optimus 要 2035 後/林百里 vs Omniverse、EP458 Tesla 越跌越買 vs Marvell 減碼)、電動車(EP466/467 電動車價格戰接近尾聲 L 型打底、油電混合強勢是已知、車用 IDM 重新下單)、功率元件(EP466 車用 IDM 疲弱但重新下單、EP465 非 AI 科技貧富差距、EP464 MCU 開始有法人關注)、總經與大盤(EP458 有夢的股票夢醒要小心/這不是你的局/個股帶開、EP459 狂熱高點誰推股價/已降槓桿、EP463 美股槓桿降到 1 倍以下+曬單焦慮、EP465 林口 A 先生增添市場敬畏、EP466 上半年降槓桿+主動基金難贏權值集中指數)時間軸回填;起源修正大豐收——「愛您」「留言密碼與五星好評」「氣氛仔」「秋口」四哏首次出現全部往前追到 EP458(2024-06-01)、「聽眾自稱標籤」(地方媽媽/爸爸)往前追到 EP459(2024-06-05)。
• 2026-07-13T03:53:08Z 綜述 EP477–EP468(2024-08-07 ~ 2024-07-06,AI 敘事前史最外圈起點:「硬體轉軟體」大轉向真正起點、AI 導入受惠鏈/代理商/IT 顧問論述誕生、Palantir/Confluent/CrowdStrike/Accenture 軟體名單成形、CrowdStrike 全球當機事件、8 月 carry-trade 平倉股災第一現場):軟體股(硬轉軟起點——Peter Thiel 輝達獨拿 80-85%+矽谷創投看不懂硬體、軟體族群性表態+代理商邏輯修正歪打正著+Palantir/Confluent、Accenture 加入觀察+高盛 AI 四階段、硬體評價偏貴退出轉軟體、CrowdStrike 出包多年持股逢低撿+微軟切入、硬體轉保守資金轉軟體 Edge、切掉 Celestica/Flex 轉 IT 顧問 SI+2B 快於 2C、股災中軟體補跌避風港消退)、AI 伺服器(ODM/OEM 不是下一波主流+CAPEX 轉弱當轉空指標、GB200 push out 拆解中性偏壞+LTA 無保護+NVDA 減碼逢低加回、Blackwell 砍單=轉單+機櫃數字過度樂觀、鴻海 CDU 半價競爭+New Game Share+Broadcom ASIC、台積電法說 CoWoS 供不應求+H100→B100 轉單、GB delay 是 Tester+散熱小題大做+砍1換0.5-0.8+環達臺郡、Peter Thiel 液冷散熱鏈降價必然)、半導體(Intel 財報重挫 30% 裁員 15000、台積電估值修正可以很痛苦、台積電外掛+2025 EPS 50、台積電法說毛利 53%+CAPEX 保守+Lunar Lake N3、台積電應拆股)、記憶體(HBM 集中 DDR/NAND 復甦股價仍跌、三星 HBM3 排擠 DDR3/4+MCU 打過兩次認輸)、機器人(特斯拉 FSD V12 好評+自駕從加分變本體+車廠放緩=玩不贏、川普當選電動車滲透率長期不變)、功率元件(車用半導體 NXP 類美光打底 Tier2 防守)、總經與大盤(股災最慘已過戰場整理+不轉空看 CAPEX+純空軍難致富、只是回檔非熊市+一年一遇買點+槓桿 ETF 風險、降槓桿痛苦正常+加碼要有劇本+接刀隨能力變、台股無真恐慌 VIX 沒上+持股9成近0槓、反彈量能不足+融資舊法則失真大借錢時代、CrowdStrike 回吐健康去槓桿+浮躁六月、川普當選機率高影響題材面+越南制裁、中期修正+降槓桿前五大均重)時間軸回填;起源修正——「留言密碼與五星好評」首次出現往前至 EP475(2024-07-31,QA 暱稱「霸王五星吹捧」)。
• 2026-07-13T03:41:56Z 綜述 EP487–EP478(2024-09-11 ~ 2024-08-10,AI 敘事前史更外圈:8 月 carry-trade 平倉股災、風控理念轉向、找不到主流的「垃圾時間」、降息循環起跑、AMD 收購 ZT/博通 ASIC):總經(盤整多做多錯+破前低轉空、震盪收斂還加槓桿是錯已修正、槓桿上太高反省+第二隻腳、降息太慢太快都難+反對價格管控/未實現資本利得稅+房市新青安卡貸、鮑爾 Jackson Hole 鴿派進入降息循環+持股分散想集中+加碼 IC 設計、carry-trade 平倉+風控理念從全出清轉控槓桿+景氣燈號轉紅+川普對台不一定福祉、聽眾筆記六七成錯+籌碼分點分析+主力買給大家看失效、沒主流股買大盤/大盤槓桿 ETF)、AI 伺服器(博通 Hock Tan ASIC 劃清界線+蘋果 agent 鬆動 Hyperscaler、GB200 銅纜改 PCB 衝擊安費諾、SMCI 被 Hindenburg 做空+估值朝 ODM 修正、NVIDIA 定海神針+毛利最大風險客戶自研 ASIC+OpenAI 轉單 Broadcom+CoWoS 設備股恐怖平衡、AMD 收購 ZT Systems+退出台灣硬體末班車、NVIDIA 財報前瞻 GB200 2025Q1+Rubin delay 氣冷短線重獲機會)、半導體(iPhone 16 未漲價中性偏空+Wi-Fi 7 全系列 upside、大立光 9 月後放緩+手機供應鏈拉貨回溫、Rapidus 2nm 喊話懷疑+台積電先進封裝、二線 Foundry 不認同被中國吃掉+GaAs 代工文貌/宏捷科 8086 區間下緣可介入+Broadcom Speed Booster)、記憶體(DDR3 缺貨題材等真發生再介入+Switch2 旺宏 ROM+MCU 盛群/新唐)、機器人(車用降息重新盯+特斯拉 RoboTaxi 內部氣氛回溫、Roadster 預購跳票不期不待)、軟體股(蘋果 Apple Intelligence agent 鬆動 model 論述、Confluent 弱 Palantir 強+制服股短多長不維持、SI/代理商 AI 轉型初期 markup)時間軸回填;起源修正——「氣氛仔」首次出現往前至 EP480(2024-08-17,QA 暱稱「千山鳥氣氛仔姐姐」)、「聽眾自稱標籤」(地方媽媽/爸爸)往前至 EP487(2024-09-11,暱稱「林口地方爸爸」)。
• 2026-07-13T03:28:59Z 綜述 EP497–EP488(2024-10-16 ~ 2024-09-14,AI 敘事前史最外圈:降息 Risk-on、持股從純 AI 大搬風到消費電子/車用、AI 供應鏈進入砍價、特斯拉 We Robot 逆勢加碼):總經(Fed 降息兩碼 Risk-on/央行第七波打房、系力捷 6415 泡沫案例「氣氛>基本面」、大額籌碼表態心境+CB/現增機制、大盤鳥狗屎需事件催化+Hindenburg Roblox 報告偏疲軟、成交量放大十倍+百花齊放、供需信仰+通膨大年、鎖漲停類比黃牛+殖利率倒掛已定價、評論風格反思+定存股佔四五成、資產配置 AOR/AOM/AOK+比特幣代持公司警訊)、AI 伺服器(氣冷支線任務+光通通殺找龍頭、CoWoS 裝置股高估值避開、電力成新競爭籌碼+X86/Legacy Server 止跌+NV 聯發科 PC/車用、NVL36→NVL72 與 B200A→B200X 大風吹+Accenture 硬轉軟前哨+ASIC 修正、AI 供應鏈進入砍價/進價、GB200 既有故事待 Q4-Q1 放量+PSU 換機教學、順德英飛凌 GB200 傳言澄清)、半導體(ASML 錯殺+台積電法說前瞻+三星出局 Intel 半出局、新建 Intel 部位賭 Lunar Lake、郭明祺 iPhone 爆料質疑+鏡華/瑞玉降評、iPhone 16 備貨創高+Wi-Fi 7+中國安卓極端拉貨)、功率元件(PMIC 分化中性偏多+CKD、PMIC 地板已現+去中化矽力 6015+DDR5 DIMM 認證、車用功率美中管制台系承接、車用/工控功率回溫+導線架三雄順德噴出)、記憶體(HBM 強 DDR4/NAND 庫存堆積美光噴但有事、DDR/NAND 盤整+HBM 回檔、Sora 沒燒起來記憶體轉弱)、機器人(FSD 資料積累優勢、We Robot+馬斯克政治賭注+逆勢加碼 TSLA、車用降息待 RoboTaxi、特斯拉轉強車用反轉、下一波主流猜車用+Robotaxi 10/12、Uber/特斯拉 RoboTaxi 平台策略)、軟體股(Accenture+NVIDIA 硬轉軟中介期、Palantir/Confluent 早期觀察、AI 退燒後軟體沒走出來、OpenAI o1 有 agent 味道)時間軸回填;起源修正——「巧虎」首次出現往前至 EP489(2024-09-18,同音變體「直男喬虎」)、「留言密碼與五星好評」往前至 EP492(2024-09-28,暱稱「看見自己五星吹捧吹吹」)。
• 2026-07-12T03:46:51Z 綜述 EP507–EP498(2024-11-20 ~ 2024-10-19,AI 敘事前史最外圈:川普大選交易、車用/EV 落底、台積電法說、Tesla Q3 財報高光):總經(台股量能低迷/亂買、台美股難脫鉤先減碼、川普勝選降槓+「等打一棒再賭軟化」逆勢布局、警戒期逐步加空、自己人踩踏教訓、車用落底/產業週期錯開、保持多方不當空方)、AI 伺服器(輝達爆發要等明年 Q1/Q2、SMCI 下市避開、Q3 巨頭財報全面好/Google Big Win、CSP 長投肯定、GB200 NVL2 標準化 ODM markup、Training→Inference、Marvell 回去報仇、智邦永遠很貴/CPO 隱憂)、軟體股(Google 反壟斷+AI 分食搜尋、軟體正要啟動、SaaS 2020-21 類比+三階段論雛形、Palantir/Confluent 非套皮仔)、半導體(台積電關稅可轉嫁、蘋果自研 Wi-Fi、晶片課稅難執行、車用落底、台積電法說毛利 57.8%)、記憶體(Intel MoP 只做一代、DDR3 報價難漲、三星谷底逆勢擴產模式)、機器人(Tesla Q3 財報高光加碼、廢 2035 油車法案、FSD 保險配套、中國 EV 先膨脹後收斂)、功率元件(導線架/FOPLP、PMIC 谷底逆勢擴產)時間軸回填;起源修正——「愛您」「留言密碼與五星好評」再往前至 EP498、「巧虎」至 EP499、「秋口」至 EP501、「氣氛仔」至 EP505。
• 2026-07-12T03:36:23Z 綜述 EP517–EP508(2024-12-25 ~ 2024-11-23,DeepSeek 前史:三階段論/Agentic AI 軟體敘事、ASIC 敘事引爆、GB200 下修鬼故事):軟體股(三階段論「硬體→軟硬整合→軟體」EP510 起源、Agentic AI 自動化落地案例、模型商越來越不值錢/裝置商占優、CDN 受惠、小型軟體股估值飆但貴還可更貴、AI 模型實測 O1 Pro/Sora/Grok)、AI 伺服器(博通 ASIC 暴漲 EP514 引爆「ASIC 不可逆」定見、GB200 下修軌跡+鬼故事框架、BBU 選配/Super Capacitor 標配、高密度機櫃 144/288/576 供電散熱、微軟砍單=照 roadmap、Marvell/AWS Trainium、NVIDIA 2027 估值)、總經(邪惡第五波、2024 回顧、Archegos 風控、槓桿 ETF 不適長期、網通 TP-Link 封殺題材、川普墨西哥關稅)、半導體(301 條款成熟製程「冬天的太陽」、玻璃載板泰昇 3363、蘋果自研 Wi-Fi 減碼博通、Intel 換 CEO 拆 Foundry)、記憶體(美光 Guidance 偏軟/消費未復甦、Text-to-Video 拉抬儲存、產業循環仍探底)、機器人(Morgan Stanley 報告事件驅動、美版 FSD 遠優於台版、特斯拉漲非全川普紅利)時間軸回填;起源修正——「巧虎」「留言密碼與五星好評」「愛您」「秋口」四哏首次出現再往前至 EP508、「氣氛仔」至 EP515,並以 EP508 孟恭親口「像我們養的秋口」把「秋口=狗」由推論升級為明確證據。
• 2026-07-12T03:23:14Z 綜述 EP527–EP518(2025-01-29 ~ 2024-12-28,DeepSeek 起源與硬體De-rate/軟體Re-rate 論述誕生):總經(DeepSeek 首度轉謹慎 EP518、市場非永遠有效率、川普解除 AI 監管=大躍進利多、封關持股策略、分析師目標價動能驅動、加密貨幣近頂峰+MicroStrategy 槓桿囤幣警示、磨人盤、中大型股右側交易 vs 小鬼股心法)、AI 伺服器(DeepSeek 對 CAPEX 邏輯衝擊起源、硬體 De-rate 論述 EP527 成型、CES 差強人意、Project Digits GB10、CoWoS 成長趨緩、AI 擴散出口管制 Tier 1/2/3、Trainium 生態系、OMNIVA 液冷半失敗、AWS Trainium3 轉單)、軟體股(軟體 Re-rate/全面轉向軟體 EP527 誕生、AI Agent 優先既有客戶疊加非新創、中小型>巨頭)、半導體(台積電法說 AI CAGR 上修/Foundry 2.0、CoWoS-S 世代交替非砍單、比特大陸制裁、台南地震)、記憶體(NAND 現貨止跌回升 EP520 最早雛形)、機器人(機器人複製電動車內捲、Adam Jonas 唱多 Tesla、Model Y Juniper)、功率元件(茂達 PMIC 停損觀望)時間軸回填;起源修正——「巧虎」「氣氛仔」「留言密碼與五星好評」「愛您」四哏首次出現往前至 EP518、「秋口」往前至 EP519(並補「秋口=狗」早期佐證)。
• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP537–EP528(2025-03-05 ~ 2025-02-01,硬體 De-rate/軟體 Re-rate):總經(軟體 Re-rate、DeepSeek 降本、供需核心、無腦抄底最危險、躲崩盤不見得好)、AI 伺服器(CoreWeave 深空、xAI 升一線、巨頭 CapEx、Edge/IPC、GB200 出貨下修、GTC 前瞻)、軟體(全押軟體、commodity 化、Palantir 夢幻估值、Grok 3、Apple re-rate)、機器人(Tesla 逆勢加碼、Juniper 反駁、固態電池不重押)、半導體(台積電 1650 億對美投資、Intel 合作 WaferTech、Apple 自研 C1/Proxima)、記憶體(重新佈局)時間軸回填;起源修正「五星好評」哏首次出現往前至 EP528(暱稱「我愛刷五星古埃」)。
• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP547–EP538(2025-04-09 ~ 2025-03-08,GTC 無驚喜、轉空防守、對等關稅引爆):總經(EP539 正式翻空偏空頭、川普投顧 2.0、對等關稅膽小鬼賽局、VIX 50 熔斷、袋鼠市場)、AI 伺服器(GTC 無驚喜、政策盤估值修正、GB 出貨遠低預期、Broadcom ASIC 客戶版圖、GPU 被 ASIC 分食)、半導體(對等關稅指鹿為馬、台積電 1650 億對美投資、JV 老梗、非 AI 復甦懷疑)、軟體(2B 客製護城河、軟體不得不漲、Frame Pack)、記憶體(景氣循環 PE 反向、NAND>DRAM)、功率元件(非 AI/類比復甦懷疑)時間軸回填;無新增梗/主題。
• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP557–EP548(2025-05-14 ~ 2025-04-12,4 月關稅股災原點):總經(4/7 熔斷首度不加槓桿=全年風控收斂分水嶺、融資清洗底部、台幣暴升、關稅收斂)、半導體(COD 關稅 Intel/AMD/台積電、台積電長鞭尾驗證、232 條款)、AI 伺服器(H20 管制、光通/SMCI 砍單、CoWoS 下修、鴻海 GB200 出貨爆發、CSP 健康度排序)、軟體(AI 硬體轉軟體起點、Frame Pack 圖生影)、機器人(特斯拉 Optimus 信仰加碼)時間軸回填;無新增梗/主題。
• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP567–EP558(2025-06-18 ~ 2025-05-17):AI 伺服器(Computex Kyber Rack/NVLink Fusion/DGX Cloud Laptop、Neo Cloud 偏空、NVIDIA 可定價區間)、半導體(CCL/Low DK、出口管制 369 改針對中國、台積電估值不再便宜)、軟體(OPEX re-rate 劇本起源、Google bundle)、機器人(Tesla 信心 90%→75-80%、日股減速機)、總經時間軸回填;無新增梗/主題(QA 暱稱皆一次性,未達既有梗門檻)。
• 2026-07-11T03:15:16Z 綜述 EP577–EP568(2025-07-23 ~ 2025-06-21):AI 伺服器/電力、記憶體 NAND、功率、軟體、機器人、半導體、總經時間軸回填;起源修正「留言密碼與五星好評」首次出現往前至 EP570、AI 伺服器電力/HVDC 敘事起源標記 EP569。