EP668 | 🦞 — 2026-06-06

本集主要市場話題

  • 本集大部分篇幅是他親自參觀2026年Computex台北電腦展的詳細心得,包含NVIDIA Enterprise私展、NVIDIA消費端展示(RTX Spark/DGX Spark)、ASUS ROG攤位、ASUS私展。
  • 週五夜盤美股期貨最深摸到約-10%,拉回至-6%~-7%左右,他預告下週一台股將出現大幅修正(“brace for impact”)。
  • 融資、股息槓桿過大的籌碼在近期已開始被市場強制洗掉(如股息股開低走高的現象)。

謝孟恭的觀點與看法

  • 對Computex整體觀感:他表示這是過去兩三年最喜歡的一場展會,理由是過去看AI展常給人「打高空、講未來」的空泛感受,但今年他看到的東西大多是「現在就能用」的實際應用,讓他有「Shut up, take my money」的直接購買衝動,不再只是紙上談兵。
  • 對展場出現大量非業內人士(路人、追星族)參觀:他認為這是好事,代表這個產業/展會已經出圈,即使第一線工作人員可能因無效溝通而煩躁,但對老闆和整體曝光度是正面的,他以自己節目也吸引大量「死老百姓」聽眾為類比。
  • 對NVIDIA Enterprise展區:他認為整體內容與過去幾年差異不大,沒有太多新鮮事;有看到超大顆的超級電容(尺寸約放大5倍,單價可能是過去ASP的近百倍)、CPU Rack(強調用於Agentic AI Workflow,並提到市場上有一派偏空看法認為未來Agentic流程優化後CPU用量會下降,但他引用微軟Satya的邏輯反駁,認為成本降低只會帶來更多人使用、用量整體只會更大);LPU相關的具體元件因被封裝而看不到內部細節;Kyber機櫃因製程複雜度高,持續出現遞延,市場對其熱度有所降溫,但他認為隨著技術推進終將回歸。
  • 對VR Rubin/Grace Blackwell:他認為這些已是市場非常熟悉的老梗,節目不需再花時間重複講解,但提醒新加入市場的投資人不要因為「聽膩了」某個代工/硬體族群的既有故事,就低估其後續可能仍有的漲幅空間(以台積電從幾十塊漲到千元以上為例)。
  • 對NVIDIA消費端展示(RTX Spark/DGX Spark):他認為今年展示的方向明顯從「全面自動化、無人化」轉向「人機協作、把人重新放回舞台中央」,並特別提到NVIDIA與Adobe看似有深度合作(展示RTX Spark可將Premiere、Photoshop等軟體的運算時間縮短至三分之一甚至五分之一),顛覆了市場先前普遍認為Adobe會被AI淘汰的悲觀論述。
  • 對AI全自動化內容(如自動剪片、自動發文):他認為對於有「人格特質」與創作屬性的內容(導演、編劇、教師、個人品牌經營者)而言,過度依賴AI自動化等同於「加速自我毀滅」,因為觀眾/使用者會產生「AI Slop」反感,互動觸及率會下降;但對於重複性高、無個人色彩的內容(如店家每日折扣訊息推播),AI全自動化是合適的。
  • 對Anthropic執行長等業界人士持續強調AI末日威脅論的做法:他重申自己不認同這種論述基調,並引用David Sacks對相關言論的評論,認為業界如果一直渲染AI會造成大規模失業、人道危機甚至核武風險,等於是在遞刀子給政府與大眾,讓監管、國有化等措施顯得合理化;他觀察到今年展會現場的機械狗、炫技式AI小工具明顯減少,轉而強調AI對現有工作流程(剪片、修圖、設計、遊戲)的實際加速效果。
  • 對RTX Spark規格與產品定位:他透露該晶片分N1X(高規格,對應筆電售價約9-10萬台幣)與N1(較低規格,約5-6萬台幣)兩種,並主張消費者應直接買高規格版本,因為其核心優勢在於Unified Memory(統一記憶體池)的容量大小,買低規格版本會因記憶體不足而無法跑動許多展示中的功能,可能造成失望;他也認為此產品若強化遊戲效能表現,將兼具「AI筆電」與「電競筆電」雙重定位,吸引力會更高。
  • 對自己的AI使用行為與RTX Spark購買動機:他透露自己目前每月固定支付約6000元的AI月費,並額外購買Token,原因是使用量真的很大(如用Agent AI快速查詢紅酒拍賣價格與評價);他認為若部分工作流程能移轉到地端(local)運算,長期能省下的雲端費用,可能讓購買高規格AIPC在約10個月左右回本,類比xAI將Colossus算力出租給Anthropic約一年內回本的邏輯。
  • 對ASUS ROG攤位:他觀察到消費級硬體廠商今年做出許多精緻化、客製化的產品(如盲盒鍵帽、24K鍍金背板、可自訂內容的主機面板),反映消費級市場表現不佳,廠商必須全力拼吸引力;並提及ROG展示的一款AR眼鏡,體驗上他認為畫質與流暢度已超越他自己購買但因太重而閒置的Apple Vision Pro,顯示「輕量化AR眼鏡」可能是有潛力的新方向。
  • 對ASUS私展:提及其展示可快速辨識伺服器機櫃中哪個環節出問題的軟體應用,並呼應他此前一直強調的觀點——並非有了AI Agent就不再需要各類專業軟體,實際上在AI輔助程式撰寫之下,反而催生出更多實用的新軟體。
  • 對週五夜盤大跌與週一台股修正的預期:他認為這只是先前槓桿(尤其是融資、股息槓桿)過大部位被強制洗掉的正常現象,形容為「你束縛久了,你就是會知道要還」(“一定會有天罰”),並非產業基本面出現問題;他強調參觀完Computex後對產業端反而更有信心,判斷這波修正是籌碼面的健康出清,而非趨勢反轉,後續要觀察修正結束後市場資金會轉往哪個新方向。
  • 對「無腦跟單、外包自己判斷給主持人」的聽眾心態:他重申自己不收費、不是理專,不希望聽眾把買賣決策的責任外包給他,並以先前SRLabs股價從200多摔到100元為例,批評那種「因為信任某人所以無腦跟」的心態是危險的(“拿槍跟敗的”)。

提到的產業與個股(僅他明確點名)

  • NVIDIA:發表RTX Spark/DGX Spark,展示與Adobe的深度合作、AR眼鏡體驗、CPU Rack、LPU、Kyber機櫃等內容,他認為本次展示風格轉向強調人機協作而非全面自動化。
  • Adobe:市場原先普遍看衰其會被AI取代,但在NVIDIA消費展中呈現深度合作跡象(軟硬體協同最佳化Premiere、Photoshop效能),他認為這對市場既有的悲觀敘事是一個反差。
  • MediaTek(聯發科):協助NVIDIA進行RTX Spark相關晶片設計,他透過聯發科攤位人員了解N1X/N1兩種規格與定價。
  • ASUS(含ROG品牌):在消費端展出精緻化、客製化硬體產品(鍵盤滑鼠、主機、與T1電競戰隊聯名顯示卡)及一款輕量化AR眼鏡;私展中展示伺服器故障快速辨識軟體。
  • Anthropic:他重申該公司產品好用、自己有在使用,但不認同其執行長持續強調AI末日威脅論的公開言論基調。
  • xAI:提及其將Colossus算力出租給Anthropic,約一年內回本,作為地端/租賃算力回本邏輯的類比案例。
  • SRLabs:重提此前股價從200多元摔到100元的案例,提醒聽眾不要無腦跟單。
  • AMD:提及一位聽眾疑似在AMD任職,並提到AMD在漢萊有私展,但他當天未能前往參觀。

一句話總結

謝孟恭在本集大篇幅分享參觀Computex 2026的心得,認為NVIDIA與各廠商今年的展示重心從「全面自動化、無人未來」轉向「實際加速人類工作的人機協作」,並判斷週五夜盤重挫、週一台股修正只是槓桿籌碼的健康出清,而非產業基本面反轉。