EP415 | 😶‍🌫️ — 2024-01-03

本集主要市場話題

2024年開局美股、台股齊跌:大盤重挫1.5%~1.6%,手上持股紅綠比約1比6、1比7
整集主篇花大量篇幅講技術分析的方法論與個人心法(非產業話題,屬交易方法論)
QA提到車用半導體選股邏輯

謝孟恭的觀點與看法

面對2024年開局市場重挫:只要看到大盤位階偏高後出現大回檔、長黑,基礎做法就是先降部位、把槓桿砍掉,「先把整個槓桿的部位先去掉」,之後即使反彈也不糾結,「關關難過關關過」
技術分析的定位:視為輔助工具而非主要決策依據,自己是以基本面(算數字、產業變化)為核心,技術面只用來輔助判斷買賣時機;技術分析在台灣很流行是因為門檻低、大家都聽得懂,產業或籌碼分析較少人能懂
認為市場多數時候有效率,但也常常犯錯(“市場不一定是對的,而且很多時候市場是錯的”),要在市場不效率、犯錯的時候勇敢對做;但同時當法人(如投信)開始佈局某個方向時,也會順勢跟上,不代表永遠逆勢
認為所有技術指標(MACD、KD、布林通道等)都由K棒與時間變化衍生,K棒是根本,看懂K棒比記指標更重要
自稱偏向「發散派」而非「收斂派」:偏好在標的出現強勢紅棒且帶量時追價,賭「這次不一樣」(統計上的fat tail/後圍),而非賭區間會收斂
技術指標的有效性隨標的規模而異:成交量越大、越熱門的標的技術指標越有效;盤整階段指標無效,趨勢形成後才適用;做長線只需看週K、月K判斷趨勢,短線交易才需緊盯技術面細節
描述「鎖漲停」主力操作邏輯,形容這類操作如同買賣黃牛票:觀察到強勢標的後鎖住籌碼,隔天觀察買盤力道決定是否繼續鎖,也會用當沖製造熱絡假象吸引散戶;並說明如何辨識隔日沖等假量、假單
自身持倉風格轉變:現在偏好單筆部位壓小(例如5%)但願意長期耗著等待勝負結果,較少用價格停損;過去則偏好較大部位(含槓桿可能佔總資金三、四成),因資金成本壓力需要較嚴格的價格停損
認為上影線等K棒型態應被視為中性訊號(“盤中曾經進攻過,然後被人家賣回來”),不是絕對的出貨或換手訊號,解讀方式因人而異

提到的產業與趨勢

車用半導體:偏好從ADAS及電控相關系統切入,選股邏輯是「先找業界龍頭,再找可能受惠於新客戶導入或新產品換代的中小型概念股」搭配布局
IP股(委託設計/晶片設計服務類股):認為屬於「股票的深水區」,較難操作,因評價高度仰賴內部人的信心與題材;舉例提到一檔股票(逐字稿記音為「金星客」,原文如此)在100多元時估值已偏高,蔡明介本人在其中掛董事長,後來市場才理解到该股題材是吃到Meta的大單
RISC-V開放架構(逐字稿記音為「RiskFi/RiskFight」,原文如此,推測為語音辨識誤植,無法確認正式代稱):認為在中國市場的需求會持續增加,長期仍有發展空間,但關鍵在於是否能實際接到訂單

提問箱 QA 回應(僅列與市場/產業/個股相關的提問)

kongdaio問過度交易(高頻停損導致今年績效虧損14萬、手續費加交易稅60萬)的心法,以及對前述「金星客」個股與RISC-V(RiskFi)有無未來的看法:孟恭回應這是典型的「過度交易」,只要能明確定義問題通常就能慢慢改善;對「金星客」重申先前談過的看法——當初100多元時估值已偏高,蔡明介掛董事長,這類IP股評價高度仰賴內部人信心與題材(如後來才被市場理解的Meta大單),他認為IP股是「股票的深水區」比較難做;對RISC-V則認為在中國的需求會愈來愈大、長期有未來,但要看有沒有實際接到訂單
健美Cammy問投資型保單/儲蓄險 vs. 全部投入0050該如何分配:孟恭回應「保險就是保險,投資就是投資」,主張兩者不應混用;純保障型保單(醫療險、意外險、高槓桿保障型)沒有問題,但儲蓄型/投資型保單自己要小心,混用型商品多半是因為業務員可以抽佣、分紅,對消費者不見得有利
Master韭菜問投入大盤半年後想佈局車用半導體,該怎麼選標的:孟恭回應會偏好先選ADAS及電控相關系統的產業龍頭,再搭配可能受惠於新客戶或新產品導入的中小型公司做額外加碼

觀點變化(對比先前)

考古回填,觀點演變由綜述階段處理

一句話總結

2024年開局美股台股齊跌,謝孟恭重申「回檔先降槓桿」的基礎紀律,並花整集篇幅系統性分享自己看待技術分析、K棒解讀與主力鎖漲停手法的個人心法。