EP321 | 🌻 — 2023-02-08
本集主要市場話題
- 澄清「大魯閣」風波：聽眾截圖質疑他是大魯閣的「助手」、藉節目喊盤抬轎，他澄清自己絕不在節目講小型股，只談台積電、聯發科這類大型股，因為自己的資金規模不可能影響股價。
- 本月半導體科技股反彈幅度超乎他的預期，他持續在做部位檢視與降槓桿。
- 分享放空強勢股導致一名警員輕生的案例，藉此講解借券/標借機制與風險。
- 詳細解讀中國「奧利資本」(Oli Capital) 龐氏騙局跑路事件，警示聽眾提防高息私募/外匯保證金話術的詐騙手法。
謝孟恭的觀點與看法
- 這波反彈「超乎自己的想像」，原本預期今年應是大型區間盤整，如今一個月漲幅已重寫過去紀錄，讓他有點嚇到。
- 他擔心行情會重演2020年7月的劇本：當時很多老手在盤整階段先降部位，結果之後一去不回頭噴出，反而是沒怕過的新手吃到整段行情、造就「少年股神」；老手降部位後即便想追也未必追得回來。
- 持續在做「檢碼」：把槓桿部位、質押部位陸續降掉，目前現股加期貨含保證金的總部位維持在八到九成左右；他一貫策略是資金幾乎全部投入市場，覺得可以冒險時才會小幅加槓桿（頂多1.2、1.3倍），且槓桿部位絕不硬凹，只要出現逆轉跡象就直接停損。
- 分享自己的持股水位管理原則：設一個「低水位」（例如三、四成）作為賣壓底線，讓自己持續參與市場；一般人的「高水位」建議是100% all-in但不加槓，較激進者可小幅加槓，但反對「整天all in all out」的極端操作方式。
- 對於前陣子一名警員放空強勢股、遭軋空後標借回補付出高額日息（可達7%）、最終輕生的事件，他強調「不要亂放空強勢股」，並提醒不要有跟市場「一次定生死」的賭徒心態，人生很長不需要在單一時刻跟市場決生死。
- 針對「奧利資本」詐騙案（龐氏騙局經營者捲款潛逃後公開發信向投資人「昂首闊步」認罪），他藉此提醒聽眾：凡是承諾穩定高息、保證配息的投資幾乎都有問題（本金拿來配息）；私募股權、外匯保證金等監管外的募資管道，一般散戶被找上多半代表「輪不到你」；應把資金留在有監管的公開市場、透過合法券商操作。
- 針對聽眾家人朋友若接觸這類高風險投資，他建議適度關心，但也坦言自己勸過家人卻不被聽從，最終選擇尊重對方決定。
提到的產業與趨勢
- 電動車／功率元件趨勢：他認為電動車時代將大量使用功率元件，充電樁、車用電子、工業4.0轉型都會帶來機會，判斷2023年的市場話題重心不會在手機（手機類股偏向高通、聯發科在東南亞、非洲市場的紅海廝殺），而會轉向電動車這類「藍海」；提到已聽聞部分電動車零組件開始被殺價，但毛利目前仍算不錯，估計一兩年後電動車題材可能會退燒。
- 半導體/科技股本月反彈：他提到「連永」（逐字稿原文如此，字詞辨識可能有誤，未能確認具體公司名稱）此前是市場最看空的標的之一，反彈後已翻倍。
- AI／ChatGPT題材：他認為這波AI題材非常令人興奮，微軟宣布將把AI功能整合進Bing搜尋引擎（可自動做重點統整），中國的百度、知乎等公司股價近期也因跟風AI題材而大漲。
本集出現的具體投資建議（歷史紀錄，非現在立場）
- 台達電：QA中被問及是否值得關注，謝孟恭明確點名並給出看多理由——電動車時代將大量使用功率元件（充電樁、車用電子、工業4.0），是台達電的「Shining moment」；同時提到「強茂」「德微」等功率／被動元件相關公司也可能受惠同一趨勢（逐字稿原文為「臺瓣,強茂德維」，字詞辨識模糊，此處依文意轉錄公司名稱僅供參考）。他並未給出具體買賣點或目標價，僅表示若台達電能夠上漲，「有可能就會帶動這個產業」。
提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）
- 提問人（自稱台達店工程師相關）問台達電是否值得關注：孟恭回應台達電為電源相關（Power Supplies）、散熱、車用電子、自動化與被動元件(CHOKE、電解電容、MLCC)大廠，看好其在電動車時代的成長機會（詳見上方投資建議段落）。
- 提問人（提及巴菲特13F）問與其跟單巴菲特晚一季公布的13F報告，直接買BRK.B是否更好：孟恭回應波克夏海瑟威(BRK.A/BRK.B)除了股票投資組合（如台積電、蘋果、美國銀行等公開持股）外，還有喜思糖果、鐵路等實體事業以及日本大商社投資；若只想跟單他的公開市場投資可看13F，若信任整間公司的經營則可直接買BRK。
- 提問人「楊楊」問美國國債若無法調高上限會如何影響全球經濟：孟恭回應這是「老梗、萬年梗」，屬於美國人自導自演的戲碼，不用太在意。
- 提問人「cyvicklin」問大陸是否有辦法做出自己的ChatGPT：孟恭回應大陸絕對做得出來，但因為許多陸系服務（如百度、知乎）在境外（含台灣）已遭封鎖，只能做給自己人用；近期百度、知乎等陸股已因跟風AI題材而大漲；同時提到微軟即將把AI功能整合進Bing搜尋引擎。
觀點變化（對比先前）
考古回填，觀點演變由綜述階段處理
一句話總結
本集謝孟恭澄清從未炒作大魯閣、分享自己在本月急漲行情中持續降槓桿保守應對，藉奧利資本詐騙案警示聽眾遠離高息私募騙局，並在QA中看好電動車帶動台達電等功率元件廠與AI題材熱度。