EP24 | 譚德塞 桑德斯退選 文人相輕 — 2020-04-10
本集主要市場話題
- WHO秘書長譚德塞指控遭種族歧視發言的爭議,以及背後可能的政治操作
- 美股上漲、OPEC/OPEC+減產、初領失業救濟金暴增
- Fed無限量化寬鬆,開始買ETF、買垃圾債(高收益債)
- 大賣空主角Michael Burry對封城政策與被動投資/ETF機制的看法
- 台灣0050 ETF的流動性與對大盤影響力討論
- 美國總統大選:Bernie Sanders退選、川普 vs Joe Biden
- 投資界「文人相輕」現象:訂閱課程與開課生態、原生創作者被抄襲拆分、各分析派系互相批評
謝孟恭的觀點與看法
- 認為譚德塞指控臺灣網友種族歧視一事很可能是「一個局」:中國外交部發言人趙立堅隨後跟著喊話,顯示雙方有「串謀」的高度巧合;他認為譚德塞本身「就是一個智障」,對中國的袒護行為明顯。
- 認為這次資訊量太過龐大(疫情、失業數據、Fed政策同時發生),已經無法像過去(例如殖利率倒掛時期)那樣用指標大概預測盤勢會怎麼走,「現在還在預測盤勢的人我真的覺得是他媽智障」。
- 認同Michael Burry的說法:封城(lockdown)的行為會把經濟殺掉,這是一個很大的難題,沒有共識;也認同被動投資/指數化投資與ETF可能讓大型權值股「虛胖」,修正時會出現助漲助跌的循環效應。
- 認為這種被動投資助跌的現象在美股有出現過,但在台灣因為0050這類追蹤指數ETF的成交量占大盤比重太小,即使ETF持有人恐慌性大賣,對台灣大盤的影響也有限。
- 認為Bernie Sanders(極左派)不可能打贏川普,因為華爾街最怕他上臺會對商業行為加以控制;川普反而希望退選的是Bernie Sanders而非現在的對手,因為Sanders比較好打,就像過去台灣選舉操作希望對手是比較好打的候選人。
- 認為只要能把疫情這個利空排除掉,加上Fed無限撒幣(QE、降息、買垃圾債等手段),川普選前或選後一兩年內經濟「炸彈」應該還不會爆掉,連任機會很高。
- 批評投資界的「文人相輕」文化:很多做訂閱、開課的人並非原生創作者,而是把少數真正原生、高質量的產業分析或投資觀點的人的東西「拆分」後拿去開課;他自己也曾被Pressplay、Hotdog邀請開課但拒絕。
- 認為學投資最好的方式是直接進場嘗試、從犯錯中學習,而非光看教科書或訂閱課程;學經濟的人在股市表現不見得比較好,沒有正相關。
- 觀察到投資圈中「最理性」的財報分析派系反而最喜歡霸凌、批評別人(例如嘲笑別人看不懂財報還買金融股),他認為這種批鬥沒有必要,調侃還好、但追殺得太深就沒必要;判斷一個人在股市是否成功,唯一標準是對帳單。
- 對資產配置/指數化投資的看法:年化報酬率5%、6%已經算不錯,但他認為不必把投資包裝成玄學或「聖杯」,重點是在市場裡盡可能活下來、不要在錯的時間做錯的事、不要融資、不要碰看不懂的產品,少賠錢比賺錢更重要。
提到的產業與趨勢
- 國際政治/WHO:譚德塞與中國的關係、中國外交部發言人(趙立堅)的表態被視為與譚德塞言論相互呼應
- 美股總經:OPEC/OPEC+減產、初領失業救濟金數據(單週新增逾600萬)、JPMorgan Chase(小摩)預測失業率可能達20%
- Fed政策:無限量化寬鬆、購買ETF、購買高收益債(垃圾債),未來是否會買SPY、VTI等大型ETF尚未知
- 台股:0050(元大台灣50)ETF的成交量占大盤比重及其對大盤影響力的討論
- 美國大選:Bernie Sanders退選、其支持者轉向支持Joe Biden、川普與Biden對戰的選情分析
- 投資教育/訂閱經濟產業:訂閱課程、開課生態、原生創作者與內容抄襲拆分現象、不同投資分析派系(籌碼、技術線型、基本面、產業分析、財報分析)之間的互相批評
提問箱 QA 回應
（本集無QA環節）
觀點變化（對比先前）
考古回填,觀點演變由綜述階段處理
一句話總結
本集謝孟恭質疑譚德塞種族歧視指控事件背後藏有政治操作痕跡,分析Fed無限QE與被動投資助漲助跌的市場機制、川普選情優勢,並犀利吐槽投資圈訂閱課程與各分析派系互相批評、原生創作者被抄襲拆分的「文人相輕」亂象。