EP55 | 斜槓仔宏碁 詐騙剋星 — 2020-07-22

本集主要市場話題

  • 詐騙集團手法解析(Telegram/Line 群組、仙股炒作、養套殺)
  • 企業「斜槓」(跨界副業)現象:中環、隆巖(龍巖)、燦坤、聖華、宏碁
  • 宏碁(2353)轉型與旗下小金雞公司的投資邏輯
  • Q&A:茂迪減資、金融股、PCB股下車點、美股財報週/大選、美元走勢、0050/0056、蘋果、雲端股(Cloudflare、Akamai)

謝孟恭的觀點與看法

  • 詐騙群組:他認為大多數受騙者的心理是「貪」以及被詐騙帳號(常用大奶妹頭像)吸引後「暈船」。他建議遇到詐騙訊息直接封鎖即可,Telegram 個資是匿名的,對方無法騷擾你。詐騙集團常見手法是炒作「仙股」(港股裡沒有成交量的空頭股),先讓人買進鎖倉、鎖緊籌碼,最後拉高倒貨。
  • 對於「斜槓」現象:他認為多數所謂斜槓青年只是從一份工作換到另一份工作再包裝行銷,值得肯定的斜槓是真的能賺到錢、或帶來名聲/自我充實。企業斜槓多半是本業成長碰到瓶頸後才會出現的轉型嘗試,他個人觀察「老闆開始出來寫回憶錄,代表公司差不多到高點」,並認為轉型本身值得鼓勵,但轉型後如何驗證、何時該介入投資是關鍵問題。
  • 中環:他認為中環目前操作模式比較像是頻繁進出的散戶,近期買賣紀錄(買環球晶、文積、國巨、高鐵皆虧損,賣掉台積電後台積電反而不回頭上漲)讓市場戲稱它是反指標。
  • 隆巖(龍巖):他認為隆巖的操作比中環高明許多,更像是有底蘊的大戶操作方式——三四年在彰化銀行持股上賺了數十億,也買賣過Google、波克夏美股,還花十幾億標下高爾夫球場;他認為隆巖不管市場走多走空都能賺錢(市況差時本業殯葬受惠、市況好時股票操作獲利),對此表達讚賞。
  • 宏碁(2353):他肯定宏碁在陳俊勝董事長(2017年上任、原臺積電背景)帶領下持續轉型,非PC營收占比從上任前的6%成長到2019年的15%。但他認為宏碁實收資本高達300億、事業體龐大,新事業(電競Predator品牌、與Oldsem合作按摩椅、能量飲料SHOT、膠原蛋白飲Vita Beauty)即便賣得再好,佔母公司整體營收比重仍偏低(舉例可能僅2%),對股價的拉抬效果有限,除非未來新事業營收占比能提升到三四成。
  • 美股/財報週/大選:他認為財報週、總統大選這類固定事件一定會對股市造成影響,但方向沒有人能預測。他分享自己的個人劇本:若拜登當選,對富人加稅、調升公司稅的政策他認為對市場偏不利,但他不認為市場會等到選舉結果確定才修正。他強調短線頭部或底部無法精準預測,重點應放在判斷產業有沒有持續發展性,而不是去猜測固定事件的方向。
  • 「鬼故事」現象:他觀察到市場下跌時,舊有的既存利空消息(如先前提過佛羅裡達可能再次封城)會被重新拿出來嚇人,但這些消息其實從來都存在、不是新聞,提醒聽眾不要因為下跌時被重提的舊利空而受影響。

提到的產業與趨勢

  • PC產業:他認為全球PC廠毛利已碰到成熟市場的瓶頸,難以再提升,因此包括宏碁、華碩(推出ROG電競品牌)都在嘗試跨足周邊領域(電競周邊、按摩椅、飲料)尋找新成長點。
  • 宏碁(2353):跨足電競品牌Predator(在信義區有設展示攤位)、與Oldsem合推按摩椅、能量飲料SHOT(24瓶1080元)、膠原蛋白飲Vita Beauty(8瓶800元)。他認為這些嘗試有機會,但股價拉抬效果要看新事業占整體營收的比重而定,他個人不會選擇投資宏碁股票本身。
  • 宏碁旗下小金雞:展碁國際(6776,目前代理宏碁飲料通路)、智聯服務(6751)、安基資訊(6690)——他認為這類股本較小、業務較專一的子公司比宏碁本身(大牛車)更值得關注。
  • 中華電信旗下小金雞:四方電訊(代理AWS業務),他以此作為「小金雞股本小、好做價、容易上漲」邏輯的範例。
  • 中環:被視為頻繁買賣股票的控股/對沖基金型態公司,近期操作(買環球晶、文積、國巨、高鐵虧損,賣台積電後台積電續漲)被市場戲稱為反指標。
  • 隆巖(龍巖):本業殯葬,同時操作彰化銀行持股(三四年賺數十億)、買賣Google、波克夏等美股,他認為操盤手法比中環高明。
  • 燦坤:跨足餐飲業;聖華:跨足牛樟芝產品——皆作為企業「斜槓」案例提及,他未進一步評論看法。
  • 00672L:他提到過去節目曾警告這檔標的風險,當時被聽眾嗆聲(該聽眾稱4塊時反彈嗆他),如今該標的已跌到剩1塊(從20塊、4塊到1塊),作為過去警告獲得驗證的例子。
  • 雲端/ADN、CDN類股:他分享自己配置了SKYY、CLOU兩檔雲端相關美股ETF,並提到個股Cloudflare(更早以前買進)、Akamai(六月底買進,因群組討論而跟進),認為疫情後線上服務需求大增帶動這類股票漲幅最兇;他表示這屬於個人持股分享,並提醒仍要留意漲多後的風險。
  • 金融股:他提到若金控有壽險業務他會選擇避開,並提到日本、歐洲等海外降息/負利率環境下銀行股表現不佳的趨勢可作借鏡,但強調臺灣情況不一定相同。
  • 蘋果(Apple):他提到蘋果正評估捨棄Intel、改用自研ARM架構晶片,認為這是值得觀察的重點;個人偏好使用蘋果筆電與手機,但認為手機性能已進入停滯期,一般使用者已感受不到世代差異。

本集出現的具體投資建議（歷史紀錄，非現在立場）

  • 宏碁(2353)本身:他認為宏碁股本高達300億、事業體龐大,即便轉型事業做得再好,佔母公司整體營收比重仍小,對股價拉抬效果有限,因此明確表示「這個標的是我的話我就不會選」,選擇不介入宏碁股票本身。
  • 展碁國際(6776)、智聯服務(6751)、安基資訊(6690):他認為這類宏碁旗下股本較小、業務較專一的「小金雞」比宏碁本身更值得關注,並直接表示「這些股票一定會漲」;但同時提醒其中若仍在興櫃交易,水比較深,不建議一般散戶(「死老百姓」)去交易興櫃股票。

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

  • 一位聽眾問:有人挪用要給客戶的貨款去all in「合一」這檔股票並受傷,能否請孟恭再次呼籲大家收手。孟恭回應:不用心疼,千萬不要去勸退別人的投資,不論結果如何對方多半都不會感謝你,他只建議大家幫忙分析風險就好,不要幫別人做決定。
  • Herman問:茂迪(6244)減資對股民與市場有什麼影響?孟恭回應:減資本身不影響手上資產總額(退錢或股數對折後股價對應調整),減資目的通常是打消虧損吸引新投資人,或大股東為避稅而做,增資則相反是有資金需求;減資、增資對後續股價走勢沒有絕對影響,還是要看公司基本面。
  • 阿爾道夫問:對傳統金融股有什麼看法?持有金融股當存股是否該換標的?孟恭回應:若持有得好可以繼續持有,原則是不要重壓同一檔股票或同一族群;他個人若金控有壽險業務會選擇避開,並提到日本、歐洲降息/負利率環境下銀行股表現不佳的趨勢作借鏡,但臺灣情況可能不同,若要配置銀行股他不會壓重。
  • 賴明偉問(逐字稿中對同一檔股票的稱呼不一致,寫作「金項鍊」「金項墊」「金箱點」,可能為語音辨識誤差,原文未進一步指名代號):買進的PCB廠已有13%收益,籌碼面外資法人持續買進,該如何預估下車點?孟恭回應:下車點只能自己判斷,他無法代為決定;基本原則是持續創新高就不用太擔心,若心臟較小可以在沒創新高時就開始規劃;真正做長期buy and hold的人可能一持有就是三年,但臺股能走這麼長波段的股票不多,多數人賺的是中間段。
  • 網友「1683633994」問:是否有固定的期間或事件（如財報週、總統大選）會直接影響美股表現?孟恭回應:這類事件當然會有影響,但方向沒有人知道；他分享自己對2020大選的個人劇本是若拜登當選,對富人加稅與調升公司稅的政策他認為對市場偏不利,但市場不會等到選舉結果確定才修正;若真的有固定事件能保證方向,那市場早就是投資聖杯了,重點是不要被下跌時重提的舊利空(「鬼故事」)影響操作。
  • 一位聽眾問(美股臺股比重):投資配置美股臺股各半,近期想提高臺股比重,把美股資金視為退休金不會動,這樣的想法有沒有盲點?孟恭回應:還好,沒有什麼盲點,可以這樣做。
  • 挨咪料問:三分之一資金放美金,擔心新聞說美元未來可能下跌35%,該怎麼辦?孟恭回應:美元崩了也還是可以在美國花用,不用換回臺幣;匯率長期趨勢不會是一兩天的事,他自己目前的做法是趁低檔持續換美金,但也提醒市場上確實有人看壞美元霸權(因無節制QE、部分國家因被制裁而脫離美元體系),短期他仍認為美元相對保險。
  • 菜鳥派問:0050來到目前高點還建議追高嗎?孟恭回應:沒有人知道絕對高點在哪,現在買也可能是相對高點的低點,但就指數化投資而言不該去猜高低點,重點是分批買進讓成本平均化,追求市場平均報酬。
  • 臺式大GG問:現在的蘋果是否適合直接進場、趨勢如何?孟恭回應:短線頭部/底部猜不準,重點是判斷產業有沒有持續發展性;蘋果目前最大題材是可能捨棄Intel改用自研ARM架構晶片,值得觀察;他個人認為蘋果筆電目前仍找不到能競爭的對手,但手機部分已進入性能停滯期,多數使用者感受不到世代差異。
  • Jeffrey710問:0050與0056是否可以輪流買?孟恭回應:兩者不一樣,0050是純追蹤指數,0056是加入多因子選股邏輯的策略型ETF,嚴格說不算純指數化投資;若要兩邊都分配一些是可以的,他認為這樣做仍比自己去挑個股保守。
  • Sam Ivy問:七月進場的ADN、CDN類網路股如Cloudflare、Akamai,對這些近期有什麼看法?孟恭回應:Cloudflare是更早以前買的,Akamai是六月底因看到群組討論而跟進買的;他本身有配置SKYY、CLOU兩檔雲端相關美股ETF,選這兩檔是因為疫情後線上服務需求大增帶動這類股票漲幅最兇，不排除未來走長多，但也提醒要注意漲多後的風險。

觀點變化（對比先前）

考古回填，觀點演變由綜述階段處理

一句話總結

本集以宏碁跨界斜槓為主軸，孟恭肯定轉型方向卻不看好宏碁本尊、反而偏好股本較小的子公司小金雞，並延伸談詐騙仙股手法與美股、台股操作心態的QA解惑。