EP111 | Clubhouse發掘一堆小說家 — 2021-02-03

本集主要市場話題

GME/WSB軋空事件後續：GME股價已崩跌，短期軋空行情落幕。
Clubhouse爆紅：社交語音App的運作模式、背後技術供應商聲網Agora、中資疑慮、未來發展想像。
農曆新年前的部位處理：紅包行情統計數據、該不該在年前出清持股、對沖風險的迷思。
個人生活分享：即將當爸爸、媒體報導造成的困擾（節目開場，非市場話題）。

謝孟恭的觀點與看法

GME事件：他認為這一局「軋空」已經結束，短時間內看到「嘎空」（軋空）與「多殺多」相繼發生，是很好的市場教育案例；場外觀察者能從中學到很多經驗，不一定要進場。
對於因GME受傷的散戶，他認為「難免」，是學經驗的過程，不應該因此放棄投資這條路，因為高風險是自己選擇承擔的。
他自己手上僅存的GME部位選擇不賣，即使獲利已從高峰十幾倍回落到剩三、四倍，仍留著當紀念（屬個人持股心得分享，非投資建議）。
對Clubhouse：認為大家不需要因為邀請碼稀缺而FOMO，因為創辦人已明確表示未來會全面開放（含Android），現在的搶邀請碼熱潮只是短暫現象。
反對「非黑即白（0與1）」的產業替代思維：他認為Clubhouse不會「取代」Podcast，TikTok也不會「取代」YouTube，去中心化金融也不會完全取代銀行，各種形式會並存，只是彼此會分食使用者的時間。
對「中資」標籤化的批評：他反感把任何有中國關聯的公司都直接貼上「中資」標籤帶風向的做法，認為該看的是公司決策是否受中國政府意志主導，而非單純有無中資成分。他也表態「最希望共產黨即日起滅亡」，理由是共產黨的存在餵養了一批靠販售恐懼、逢中必反的言論生態。
認為Clubhouse目前爆紅的根本原因是矽谷科技菁英與知名人士在上面開房間，若只是單純線上尬聊、沒有意見領袖加入，這個模式能否成立要打問號。
認為若Clubhouse加入「匿名」功能，會員互動的深度與黏著度將大幅提升（類比Onlyfans的訂閱模式），發展會更暴力。
農曆新年部位處理：以往資料顯示台股確實有「紅包行情」，且天數越長上漲機率越高（10天內約6-7成，20-30天可達7-9成）；他認為不應該因為短期恐慌或去年除夕全面跌停的特例，把特例當通案，貿然在年前清倉；頻繁進出會產生不必要的稅金與手續費成本。
對「對沖」的看法：他認為散戶自己做對沖很容易對錯物件而發生「雙巴」（現股跌、對沖部位也賠），對沖本身也有成本，散戶最好的避險其實就是單純減碼，而非模仿避險基金操作。
建議：指數型ETF（0050、0056、006208等）不需要因為過年而清倉；只有槓桿部位、融資持有或有資金壓力（放假期間仍計息）的部位，才建議考慮年前減碼。

提到的產業與趨勢

Clubhouse／社交語音App：討論其商業模式尚未明朗（可能走廣告而非會員訂閱），並提及已有台灣「小說家」型網友過度解讀、炒作話題的現象。
聲網Agora（美股代號：API）：孟恭認為Clubhouse背後使用的即時語音技術供應商應該就是這家中國背景、僅在美國掛牌的公司，其服務按連線分鐘數收費（0.99美元/千分鐘），客戶包括Unity、小米音箱通話功能、線上狼人殺、中國卡拉OK平台「音域」等。他提到Cathy Wood旗下的ARK Invest早在Clubhouse爆紅前就已持續買進該股，稱讚其眼光獨到。
社交語音App的模仿潮：提及「Machi大哥」計畫做一款支援iOS與Android的亞洲版Clubhouse；孟恭亦提到中國本地類似產品最快下月底前會大量出現。
GME、BBBY、BB（Blackberry）、AMC（Wall Street Bets概念股）：孟恭認為這幾檔股票在軋空行情結束後「很難回去」原本高點，因為上面套牢籌碼太多，需要非常強力的利多才能再度推升。
Palantir：雖然也曾隨WSB題材被炒作，但孟恭認為它跟GME等純題材股不同，具備基本面支撐（詳見下方「具體投資建議」）。

本集出現的具體投資建議（歷史紀錄，非現在立場）

Palantir：孟恭表示雖然股價也曾跟著Wall Street Bets題材被炒上去，但因為有基本面支撐，可以期待未來「解套」甚至持續往上爬，與GME等完全沒有基本面的純題材股不同。

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

Chun Kevin Kai 問私募基金的看法：孟恭回應，私募基金就是私下向不特定（或特定）多數人募資、由操盤人操盤；他認為現在有便宜好用的ETF，一般人已經不需要私募基金，除非操盤人真的非常厲害（例如文藝復興基金這種根本不開放外人申購的頂級基金），一般能接觸到的私募基金多半聽聽就好，不要暈船上車。
葡萄可樂問盤中掛市價買VOO會不會買到「飛上天」的價格：孟恭回應，VOO這類全市場ETF流動性極高，除非一次買進上萬股、十萬股等級，否則基本不會發生買穿盤的情況；但若是交易量小、市值小的個股（或如台灣比特幣交易所曾發生的案例），流動性不足時確實可能一次性大單把市場深度買穿、買在異常高價；因此若要買進大量小型股，建議當天分批（一手一手）買進，避免此風險。
於思狗問如何判斷網路投資資訊的可信度：孟恭回應，判斷資訊真假需要時間累積，沒有速成標準，但有簡單過濾法——凡是炫耀買跑車、去杜拜度假、藍鑽會員卻約在麥當勞開會的，基本可判定是假貨；單純收費（如每月一百五、一百八會員費）教人「買什麼賣什麼」的多半是騙局，因為真正厲害的人靠市場賺錢就夠了，不需要靠收會員費維生；但若是傳授投資心法、分析個股邏輯這類知識性內容，屬於「知識有價」，可以接受。
浪曲巴克斯問開始研究股票該從哪裡下手、是否要先考證券商營業員證照或念會計：孟恭回應，考證照跟會不會投資是兩回事，沒有必然關聯；具備會計基礎對研究財報有幫助，但不是必要條件，例如ARK團隊裡很多人並非商學背景，績效依然亮眼；建議從自己真正有興趣的產業/公司切入研究，並且實際下場用真金白銀學習最快，過程中多閱讀（教科書、傳記、投資大師著作皆可）累積經驗。
甜姐兒兒問0050、006208這類指數型ETF跟美國曾經盛極一時卻衰落的Nifty Fifty有沒有本質差別：孟恭回應，有根本差別——尖牙股（FAANG/FAAMG）或Smart（Square、Roku等）這類代號指的是特定公司，這些公司一旦殞落，代號的光環就會消失；但指數型ETF（0050、006208、VOO、IVV、SPY、VTI等）具備汰弱留強機制，成分股會被持續汰換更新，指數本身不會有真正「倒下」的一天，這跟押寶存金融股或特定股票是完全不同的兩件事。

觀點變化（對比先前）

考古回填，觀點演變由綜述階段處理。

一句話總結

本集謝孟恭總結GME軋空行情落幕、剖析Clubhouse爆紅背後的技術供應商聲網Agora與其發展想像，並用歷史數據破解「新年紅包行情」迷思，提醒聽眾不要無謂清倉、也不要迷信對沖或私募基金等自以為聰明的操作。