EP75 | 美國老人吵架 遊戲串流時代 — 2020-09-30

本集主要市場話題

  • 歐洲疫情二次復發(義大利、西班牙最嚴重),討論疫情對市場的影響是否已經淡化。
  • 美國總統大選首場辯論(川普 vs. 拜登)的觀察與感想。
  • 雲端遊戲串流時代來臨,大篇幅分析 NVIDIA GeForce Now、Microsoft xCloud、Google Stadia、Amazon Luna 等玩家。
  • 美股近期反彈後的操作心態,以及台股修正後「垃圾盤」的狀態。

謝孟恭的觀點與看法

  • 疫情雖在歐洲二次復發,但他認為疫情已經很難再對市場造成重大衝擊,未來真正會讓市場出現「非常震撼衝擊」的是 Fed 縮表(收回資金)那一天,或選舉可能帶來的修正,而非疫情本身;判斷疫情嚴重度應看死亡率與醫療是否癱瘓,而非單純確診人數。
  • 對於美國總統辯論:認為川普表現略佔上風(拜登來閃避、加插嘴的是主持人比拜登更用力),但川普做法「太激進」,若能溫和一點、讓拜登多講話、靜待拜登自爆會是更聰明的做法；拜登被認為「一直是比較無聊的人」,常唸稿。
  • 個人立場上「比較傾向川普」(認為川普政府任內對台灣較好),但強調自己沒有投票權,且無論誰選上,對美國國運、世界進展都不會有根本性影響,對股票操作而言「誰選上都可以」,呼籲大家不要因選舉跟家人朋友翻臉、不要被好萊塢式的「情緒勒索」(移民論調)影響。
  • 認為遊戲串流不只是遊戲,而是會改變整個遊戲圈文化的大趨勢,類比 Netflix 對 Blockbuster(百視達)的顛覆;親身體驗 NVIDIA GeForce Now(玩 FPS 與 Mountain Blade 等重度遊戲)後,認為即使是無法忍受延遲的第一人稱射擊遊戲,串流體驗也完全沒有延遲問題,判斷這個技術「真的可以拿來投資」。
  • 認為未來裝置可能走向「新平板時代」——運算效能不需要頂級,只要網速夠快即可透過串流玩各種遊戲,傳統高階顯示卡的需求可能因此受到挑戰;並提到 NVIDIA 執行長黃仁勳 2019 年受訪時表示串流不會打到 PC 顯示卡市場,他認為這與自己觀察到的趨勢是衝突的,期待未來能在 GTC 大會上聽到相關回應。
  • 維持先前對美股的看法:近期修正沒有問題,營收時機有跟上、復工進度持續開出,可以持續佈局;強調「千萬不要空手」,隨時保有部位比試圖完美閃過修正更健康。
  • 對台股的看法:認為台股目前處於「休息狀態」、類似「垃圾盤」,盤中較難看到族群輪動,主要靠台積電撐盤;判斷台股即將進入一段等待期。

提到的產業與趨勢

  • 雲端遊戲串流(本集重點新興趨勢):
    • NVIDIA GeForce Now——他認為體驗已達到可用門檻,即使 FPS 遊戲也無延遲問題,態度正面看好,期待 NVIDIA 與 Steam/Epic Games 合作並推出訂閱制。
    • Microsoft xCloud / Xbox Game Pass——他評價正面,認為 Microsoft 買下 ZeniMax Media(旗下 Bethesda,擁有 Fallout、Elder Scroll 等 IP)是正面收購(與先前評論 Microsoft 併購 TikTok 為負面形成對比),旗下工作室已擴增到 23 個,近期也收購了 Minecraft 開發工作室,認為 Microsoft 在遊戲佈局上越來越全面,預計明年 Q1、Q2 進軍 PC 平台。
    • Google Stadia——本人未實測,但看網路評測近期大作載入與流暢度表現轉佳,認為 Google 靠綁定 YouTube 直播有優勢。
    • Amazon Luna——認為還有待觀察,資料尚不足以評斷,但看好其綁定 Twitch 直播平台的優勢。
    • Sony PlayStation Now,以及小型串流服務商 Vortex、Liquid Sky、Shadow 也有涉獵,但認為股票佈局仍應以大公司為主。
  • 遊戲/娛樂類股:Take-Two Interactive(TTWO,Rockstar Games 母公司)——提及先前曾持有的遊戲 ETF,並討論 GTA6 是否會因川普連任的「傳言旗標」延後,他認為即使川普連任 GTA6 最終仍會推出。
  • 台股半導體/IC設計:8086 宏捷科(他認為表現「還蠻猛」)、聯詠(跌到低點後開始反彈)、聯發科(近期跌勢趨緩,觀察是否有出貨許可作為催化)。

本集出現的具體投資建議（歷史紀錄，非現在立場）

  • 雲端遊戲串流組合建議:若要組一個「雲端遊戲 ETF」,他會將 NVIDIA 與 Microsoft 列為第一順位(認為兩者目前最具優勢——NVIDIA 有 GeForce Now 技術與潛在 Steam 合作機會,Microsoft 有龐大遊戲工作室與 IP 佈局),Amazon 列第二順位(看好其 Twitch 綁定優勢,但 Luna 資料尚不足),Google 列在最後(看好 YouTube 綁定優勢,但排序低於前兩者);建議配置比例可抓 3:3:2:2 或 3:3:3:1,且不要一次投入,建議分批(例如 100 萬資金分兩個月投入)按比例買進。
  • 聯發科(台股):認為近期跌勢已趨緩「殺不下去了」,若後續有出貨許可作為催化,可能有反彈機會。

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

  • Big Boss Venon(自稱操作三個月的小散戶,本金三萬元,總損益仍為負)問:如何尋找投資標的?孟恭回應:找不到標的就不要硬找,可以先休息;要先對某個領域有興趣才去找標的(如他自己因為玩了 GeForce Now 而決定額外撥資金去佈局雲端遊戲組合);並分享美股最後買到最後都是集中在科技巨頭(如 AI/自駕車/資料中心/雲端/遊戲串流最終都繞回 NVIDIA,電池/新能源/電動車繞回 Tesla),自己另外也用小額資金試單一些較小型公司,如 Snow(覺得偏貴但仍買了)、Unity(表現不錯),曾想買 JFrog 但最後沒買,並提到當晚上市的 Palantir 也可以用很小額資金買。
  • 蠍惡細菌人問:美股定期定額 ETF 有推薦嗎?孟恭回應:可以定期定額買,但建議以指數化投資為主(如 VTI),不建議用 ARK 這類主動選股的 ETF 做定期定額。
  • 匿名提問者(台股操作不順,標的一直不漲、連跌數天,考慮放棄台股轉美股;賣出後又馬上上漲,猶豫是否該追回)問:是否常遇到這種情況?孟恭回應:操作不順是正常現象,他自己台股部位也因此在 8/20 及 9 月的下跌各減碼一次,現金部位較高,美股則維持全部在場內;台股目前處於「休息」、族群輪動較弱的狀態,提到 8086 宏捷科、聯詠、聯發科的個別狀況;對於賣出後又漲回是否該追買,他建議先想清楚當初賣出的原因是否仍然成立,若只是想追強勢股就要敢追,否則容易進退失據。

觀點變化（對比先前）

考古回填，觀點演變由綜述階段處理。

一句話總結

謝孟恭在本集認為疫情已難再重創市場、選舉結果也不會根本改變世界走向,反而是親身體驗 NVIDIA GeForce Now 後,篤定雲端遊戲串流是接下來值得重壓佈局的新興大趨勢，並提出 NVIDIA、Microsoft 為首選、Amazon 次之、Google 再次之的組合配置構想。