EP34 | 原油寶後續 馬斯克訪問 Joeman橘子 — 2020-05-09

本集主要市場話題

  • 中國銀行「原油寶」事件後續處理方案:投資人民幣1000萬以下退20%本金,1000萬以上不退,負油價的期貨點差由中行全部吸收。
  • 台灣期貨市場對照:期貨跌到0元以下無法下單被強制平倉(「被關廁所屠殺」)的投資人目前無後續處理;00672原油正2 ETF被監理機關放寬規則得以續命,溢價問題與轉倉狀況。
  • 馬斯克(Elon Musk)上Joe Rogan節目受訪的內容整理:武漢肺炎死亡率判斷、對美國解封的立場、對中國疫情數字的看法、言論自由與酸民議題、賣房子的理由。
  • YouTuber Joeman幫遊戲橘子業配並提及自己在原油期貨賠錢一事所引發的討論,延伸到「喊盤/出貨」模式與遊戲橘子公司誠信疑慮。

謝孟恭的觀點與看法

  • 對中國原油寶退款方案的解讀:中國政府核心邏輯是「維穩」,因為涉及散戶多、新聞量大,銀行才會大方吸收虧損以維持政治治理穩定性。
  • 對台灣金融秩序的批評:認為00672為了讓標的續命而修改規則,是「奇怪的事情、世界奇觀」;顧立雄稱有7萬人感謝他,但孟恭表示自己完全沒看到有人出來感謝,看到的都是罵聲;若堅持原本規矩讓元大照原計畫下市清算,福利熊也不會落到現在的難看局面。
  • 對馬斯克言論的看法:認同馬斯克以「自己在中國有7000名領薪員工、一個都沒死」的親身經驗來反駁武漢肺炎死亡率被誇大的說法,認為這比單純相信或不相信中國官方數字的空想更有說服力;並重申先前提過的原則——投資如果牽涉中國相關標的,不能選擇性相信「好的是假的、壞的是真的」這種偏見,這對投資判斷非常危險。
  • 對馬斯克提倡美國儘速解封的立場:認為馬斯克有完整的論述支撐(政府不應過度介入、封城涉及違憲爭議),不代表這件事沒有風險,馬斯克也強調洗手戴口罩等衛生習慣仍應維持。
  • 對酸民/言論自由的看法:認同馬斯克「網路酸民像拿到槍的猴子」及「言論自由是整套接受、不能只挑愛聽的話聽」的說法。
  • 對Joeman/遊戲橘子業配事件的看法:提醒聽眾這類網紅發訊息通常是「要出貨,不然就是要靠粉絲拉抬」,舉例說明喊盤在台股並不難達成(聽眾裡有一定比例會真的下單、追高、再吸引其他跟風者);強調不是指控久妹或遊戲橘子刻意合謀炒股,但呼籲注意短線題材上衝後要記得跑;引用巴菲特「廚房不會只有一隻蟑螂」的說法,質疑遊戲橘子過去曾說要買庫藏股卻始終沒買,認為公司不夠誠實,可能會做出其他不老實的事。
  • 提出「朦朧美」概念(以Square Enix發售Final Fantasy VII前後股價為例):題材/利多在還沒兌現、大家還在想像最美好狀況時股價最容易來到高點,等到事情真正實現後評價反而很難再超過那個高點,所以題材兌現後才進場要更小心。

提到的產業與趨勢

  • 原油相關商品(中國「原油寶」、WTI負油價、台灣00672原油正2 ETF)。
  • Podcast產業(以Joe Rogan為例比較美國與台灣Podcast規模與業配收入差距懸殊)。
  • 口罩類股(南六、康那香)——題材式上漲,孟恭認為波動大、風險高。
  • 遊戲橘子(Gamania)——因業配與庫藏股承諾未兌現引發誠信疑慮。
  • 遊戲股整體特性(以日本Square Enix/FF7為例,題材炒作後容易「利多出盡」)。
  • QA中提及:航空股、迪士尼(DIS)、公司債(中華電信、高鐵)、ETF(0050、0056)。

本集出現的具體投資建議（歷史紀錄，非現在立場）

  • 南六、康那香(口罩股):因疫情題材帶動股價上漲,孟恭認為屬短線題材炒作、風險很高,除非是老手,否則不建議追高進場;強調「進得快,出得也要快」,避免套牢。
  • 遊戲橘子(Gamania):公司曾公開表示要買庫藏股但最終一股未買,孟恭認為公司不夠誠實、可能刻意放出假消息,基於風險管理不建議投資這家公司。

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

  • Petrolizai問口罩股:南六跟康那香還能不能買?孟恭回應:不要再追這種因題材而上漲的股票,除非是老手,否則很危險,買進要記得快進快出,不應該套牢。
  • 北投老蔡問公司債:中華電信和高鐵陸續表態發行公司債,公司債本質和股票有什麼不一樣?孟恭回應:股票看的是公司的獲利能力,債券看的是公司的償債能力與評價高低,違約是債券最大風險,但債券清償順位優先於股票、報酬相對固定,股票則潛在報酬與風險都較高。
  • 古海韭菜盒子問信貸買ETF:利率3%以下的信貸,借到月薪22倍,定期定額買0050、0056是否可行?孟恭回應:非常反對借錢買股票,強調沒經歷過股災的人不知道下殺時的恐懼,擔心投資人會嚇到斷頭出場,最後本金和利息都賠掉。
  • ZZZNI問美元與股市關聯:看到美金(美元指數)下跌但股市卻上漲時有什麼想法?孟恭回應:美元指數跟股市本來就沒有什麼相關性,這樣的類比有點奇怪。
  • 嘎翔偉問航空股與DIS:上個月底買進航空股打算當存股慢慢買,該不該把持股轉去DIS或轉到更好的定存股?孟恭回應:航空股根本不是存股標的、DIS也不是存股標的,方向完全錯誤;若真的要存股應該回來台股找,美股存股要扣的股息稅金也偏高。

觀點變化（對比先前）

考古回填，觀點演變由綜述階段處理

一句話總結

本集除了整理原油寶事件後續與馬斯克在Joe Rogan節目上為解封辯護的完整論述外,重點提醒聽眾留意網紅業配可能夾帶的「喊盤拉抬」效應與遊戲橘子的誠信疑慮,並用「朦朧美」概念解釋題材股在利多兌現前後的股價落差。